第九章筹集资金PPT格式课件下载.ppt

第九章筹集资金PPT格式课件下载.ppt

《第九章筹集资金PPT格式课件下载.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第九章筹集资金PPT格式课件下载.ppt（36页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

供一年以内的资金需要。

、短期资金：

临时周转资金用途：

临时周转资金融资渠道：

借款、商业信用融资渠道：

借款、商业信用

（二）自有资金与借入资金（资金结构）

（二）自有资金与借入资金（资金结构）

（二）自有资金与借入资金（资金结构）

（二）自有资金与借入资金（资金结构）按照权益性质的不同进行的分类按照权益性质的不同进行的分类按照权益性质的不同进行的分类按照权益性质的不同进行的分类合理安排两者的比例是筹资管理的核心问题合理安排两者的比例是筹资管理的核心问题合理安排两者的比例是筹资管理的核心问题合理安排两者的比例是筹资管理的核心问题11、自有资金：

企业依法筹集并长期拥有、自主调配运用、自有资金：

企业依法筹集并长期拥有、自主调配运用的资金来源。

的资金来源。

（11）内容：

资本金、资本公积、盈余公积、未分配利润）内容：

资本金、资本公积、盈余公积、未分配利润（22）筹资渠道：

直接投资、股票、留存利润等）筹资渠道：

直接投资、股票、留存利润等（33）特点：

所有权归企业）特点：

所有权归企业永久性资本永久性资本永久性资本永久性资本22、借入资金：

企业依法筹措并依约使用，按期偿还的资、借入资金：

企业依法筹措并依约使用，按期偿还的资金来源。

金来源。

各种借款、应付债券、应付票据）内容：

各种借款、应付债券、应付票据（22）融资渠道：

银行借款、发行债券、商业信用、租赁）融资渠道：

银行借款、发行债券、商业信用、租赁（33）特点：

债务性资金，按期还本付息暂时性资金）特点：

债务性资金，按期还本付息暂时性资金二、筹资方式二、筹资方式二、筹资方式二、筹资方式筹资方式是公司筹集资金所采用的具体形式。

认识筹资筹资方式是公司筹集资金所采用的具体形式。

认识筹资方式有利于公司进行有效的筹资组合，降低筹资成本，提高方式有利于公司进行有效的筹资组合，降低筹资成本，提高方式有利于公司进行有效的筹资组合，降低筹资成本，提高方式有利于公司进行有效的筹资组合，降低筹资成本，提高筹资效益。

筹资效益。

（一）权益资金筹资方式

（一）权益资金筹资方式

（一）权益资金筹资方式

（一）权益资金筹资方式11、吸收直接投资、吸收直接投资、吸收直接投资、吸收直接投资22、发行股票、发行股票、发行股票、发行股票

（二）负债资金筹集方式

（二）负债资金筹集方式

（二）负债资金筹集方式

（二）负债资金筹集方式1.1.银行借款银行借款银行借款银行借款2.2.发行债券发行债券发行债券发行债券3.3.融资租赁融资租赁融资租赁融资租赁4.4.商业信用商业信用商业信用商业信用第二节第二节资金需要量的预测资金需要量的预测一、定性预测法：

一、定性预测法：

P95P95应用前提：

缺乏完备、准确的历史资料时采用。

应用前提：

方方方方法：

凭借预测人员的知识和经验进行预测。

法：

二、定量预测法二、定量预测法二、定量预测法二、定量预测法

（一）销售百分比法

（一）销售百分比法

（一）销售百分比法

（一）销售百分比法根据销售与报表项目之间的比例关系，预测各项目流动资金需要量根据销售与报表项目之间的比例关系，预测各项目流动资金需要量根据销售与报表项目之间的比例关系，预测各项目流动资金需要量根据销售与报表项目之间的比例关系，预测各项目流动资金需要量的方法。

的方法。

计算步骤：

1.1.确定与销售收入相关的资产、负债、所有者权益占销售收入的比例确定与销售收入相关的资产、负债、所有者权益占销售收入的比例确定与销售收入相关的资产、负债、所有者权益占销售收入的比例确定与销售收入相关的资产、负债、所有者权益占销售收入的比例2.2.确定需增加的资金确定需增加的资金确定需增加的资金确定需增加的资金=增加的销售收入增加的销售收入增加的销售收入增加的销售收入（资产占收入百分比（资产占收入百分比（资产占收入百分比（资产占收入百分比负债占收入百分比）负债占收入百分比）负债占收入百分比）负债占收入百分比）3.3.对外部资金需要量对外部资金需要量对外部资金需要量对外部资金需要量=（22）中的数据）中的数据）中的数据）中的数据留存利润筹资额留存利润筹资额留存利润筹资额留存利润筹资额预测期的留存利润筹资额预测期的留存利润筹资额预测期的留存利润筹资额预测期的留存利润筹资额=预测期销售收入预测期销售收入预测期销售收入预测期销售收入销售净利率销售净利率销售净利率销售净利率收益留存比率收益留存比率收益留存比率收益留存比率例例例例1P961P96【练习练习练习练习】ABCABC公司公司公司公司20022002年销售额为年销售额为年销售额为年销售额为15001500万元万元万元万元,资产总额资产总额资产总额资产总额26252625万元万元万元万元,其中其中其中其中40%40%随销售变化而成正比例变化随销售变化而成正比例变化随销售变化而成正比例变化随销售变化而成正比例变化;

负债总负债总负债总负债总额为额为额为额为12001200万元万元万元万元,其中的其中的其中的其中的60%60%随销售变动而成正比例变动随销售变动而成正比例变动随销售变动而成正比例变动随销售变动而成正比例变动,2002,2002年实现净利年实现净利年实现净利年实现净利9090万元万元万元万元,并将其中的并将其中的并将其中的并将其中的4545万元支付了现金万元支付了现金万元支付了现金万元支付了现金股利股利股利股利.如果预计该公司如果预计该公司如果预计该公司如果预计该公司20032003年的销售额可以达到创记录年的销售额可以达到创记录年的销售额可以达到创记录年的销售额可以达到创记录的的的的21002100万元万元万元万元,且公司管理层决定目标资产负债率调整至且公司管理层决定目标资产负债率调整至且公司管理层决定目标资产负债率调整至且公司管理层决定目标资产负债率调整至50%,50%,试计算外部融资额是多少试计算外部融资额是多少试计算外部融资额是多少试计算外部融资额是多少?

有多少需要举借新债解有多少需要举借新债解有多少需要举借新债解有多少需要举借新债解决决决决?

（二）高低点法

（二）高低点法

（二）高低点法

（二）高低点法P97P97（三）回归分析法（三）回归分析法（三）回归分析法（三）回归分析法P98P98预测模型预测模型预测模型预测模型y=y=a+bxa+bxy-y-资本需要量资本需要量资本需要量资本需要量a-a-不变资本总额不变资本总额不变资本总额不变资本总额b-b-单位业务量所需要的可变资本额单位业务量所需要的可变资本额单位业务量所需要的可变资本额单位业务量所需要的可变资本额x-x-产销量产销量产销量产销量在此说明，回归分析法是预测中使用最普遍的方法，在此说明，回归分析法是预测中使用最普遍的方法，在此说明，回归分析法是预测中使用最普遍的方法，在此说明，回归分析法是预测中使用最普遍的方法，但是必须要有多年的连续数据，预测出来的数据才能准确。

但是必须要有多年的连续数据，预测出来的数据才能准确。

第三节第三节权益资金的筹集权益资金的筹集一、吸收直接投资：

（种类、方式、优缺点一、吸收直接投资：

（种类、方式、优缺点）

（一）吸收直接投资的种类：

（一）吸收直接投资的种类：

11、吸收国家投资、吸收国家投资、吸收国家投资、吸收国家投资特点：

产权归属国家；

特点：

资金的运用和处置受国家的约束比较大；

在国有企业当中运用比较广泛。

22、吸收法人投资、吸收法人投资、吸收法人投资、吸收法人投资特点：

发生在法人单位之间；

以参与企业利润分配为目的；

出资方式灵活多样。

33、吸收个人投资、吸收个人投资、吸收个人投资、吸收个人投资特点：

参与的人员较多；

每人投资的数额相对较少；

以参与企业利润分配为目的。

吸收法人投资和吸收个人投资之间的共同特点是：

参与企业利润吸收法人投资和吸收个人投资之间的共同特点是：

参与企业利润分配分配分配分配为目的。

为目的。

（二）吸收直接投资的出资方式

（二）吸收直接投资的出资方式

（二）吸收直接投资的出资方式

（二）吸收直接投