财务报表分析基本方法优质PPT.ppt
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以利润为主导的指标体系导致企业必然追求利润l思考:
构成利润的主要方面是什么?
(三)企业过度追求利润可能产生的后果:
现金资源的较早流出债权状况质量下降存货账面价值量与实物应有价值量不符:
故意调高存货价值固定资产折旧速度减慢,影响固定资产更新企业长期发展后劲不足(一一)财务报表分析财务报表分析涵义及分析意义涵义及分析意义1.1.财务报表分析财务报表分析涵义涵义以以企业基本活动为对象、以财务报企业基本活动为对象、以财务报表表和其他相关资料为主要信息来源和其他相关资料为主要信息来源采用一定的标准,运用科学系统的方法,对企业的财务状况、经营成采用一定的标准,运用科学系统的方法,对企业的财务状况、经营成果、现金流量等重要指标进行分析与评价,为财务报告分析主体的决果、现金流量等重要指标进行分析与评价,为财务报告分析主体的决策提供依据。
策提供依据。
财务报表分析内涵的本质:
分析财务活动分析财务活动评价管理质量评价管理质量二、财务报表分析内容二、财务报表分析内容2.财务报表分析的意义
(1)评价工具评价筹资、投资和经营活动的有效性。
(2)预测工具预测未来财务状况和经营结果;
(3)减少决策的不确定性减少对预感、猜测和直觉的依赖;
(4)判断工具搜寻投资及兼并对象,判断管理决策的有效性。
(二)
(二)财务报表分析财务报表分析内容内容1.1.传统财务报表分析传统财务报表分析会计分析会计分析会计分析基础信息会计分析基础信息、资产负债表分析、资产负债表分析利润表分析、现金流量表分析利润表分析、现金流量表分析财务分析财务分析盈利能力分析、营运能力分析、偿债能力分析盈利能力分析、营运能力分析、偿债能力分析增长能力分析、综合能力分析增长能力分析、综合能力分析22.现代现代财务财务报表报表分析分析财务分析与业绩评价财务分析与业绩评价、财务分析与财务预测财务分析与财务预测财务分析与价值评估财务分析与价值评估、财务分析与证券定价财务分析与证券定价财务分析与风险防范财务分析与风险防范、财务分析与信用评价财务分析与信用评价(三)(三)(三)(三)财务报告分析的主体和内容财务报告分析的主体和内容财务报告分析的主体和内容财务报告分析的主体和内容1.财务报告分析的主体财务报告分析的主体(Who)财务报告分析的主体是指财务报告分析的主体是指“谁谁”进行财务报告分析,即进行财务报告分析,即企业的利益关系人。
一般来说,财务报告分析的主体包企业的利益关系人。
一般来说,财务报告分析的主体包括投资者、债权人、经营者、政府经济管理机构以及企括投资者、债权人、经营者、政府经济管理机构以及企业其他利益关系人。
业其他利益关系人。
不同的财务报告分析主体进行财务报告分析的目的以及不同的财务报告分析主体进行财务报告分析的目的以及分析的侧重点是不同的。
分析的侧重点是不同的。
经管者经管者经管者经管者政府部门政府部门政府部门政府部门投资者投资者投资者投资者债权人债权人其其他他财财务务报报告告分分析析主主体体(职工等)(决策、分析)决策、分析)(管理管理、监督)监督)(获利能力(获利能力)(偿债能力)(偿债能力)2.财务报告分析的内容财务报告分析的内容(What)投资活动、筹资活动、经营活动投资活动、筹资活动、经营活动具体包括:
具体包括:
偿债能力分析偿债能力分析营运能力分析营运能力分析盈利能力分析盈利能力分析发展能力分析发展能力分析综合财务分析综合财务分析会计数字只是结果,管理活动才是组织创造价值的关键。
分析财务报表不会计数字只是结果,管理活动才是组织创造价值的关键。
分析财务报表不能只看死板的数字,还有看到产生数字的管理活动,并分析这些活动可能能只看死板的数字,还有看到产生数字的管理活动,并分析这些活动可能引导企业变动的方向。
引导企业变动的方向。
体现财务活动效率体现财务活动效率(四)(四)财务报告分析的依据财务报告分析的依据1.四表:
四张基本财务报表四表:
四张基本财务报表资产负债表资产负债表实力实力利润表利润表能力能力现金流量表现金流量表活力活力所有者权益变动表所有者权益变动表潜力潜力2.2.一注:
财务报表附注一注:
财务报表附注3.3.其他信息其他信息属于非财务信息属于非财务信息四四张主要财务报表之间的勾稽关张主要财务报表之间的勾稽关系系所有者权益变动表所有者权益变动表实际控制人分析的重要性实际控制人的品行、理念、行为哲学影响企业经济行为实际控制人的品行、理念、行为哲学影响企业经济行为案例:
案例:
21世纪网金融诈骗案世纪网金融诈骗案董事长为增加业务收入,提高高管收入董事长为增加业务收入,提高高管收入收收“保护费保护费”,“有偿不闻有偿不闻”中国的老子在2000多年前就说:
大道至简。
如果观察21世纪的金融市场,可以说:
大骗至简!
2014年10月10日,上海市人民检察院第一分院以涉嫌敲诈勒索、强迫交易、非国家工作人员受贿和对非国家工作人员行贿罪,依法分别对“21世纪网”总裁刘冬、副总编周斌、理财周报社发行人夏日、主编罗光辉、21世纪经济报道社湖南负责人夏晓柏等25人批准逮捕。
(五)(五)财务报告分析的标准财务报告分析的标准v财务报告分析的标准就是选择比较的财务报告分析的标准就是选择比较的“参照物参照物”(对象)。
对象)。
(1)历史标准历史标准:
揭示变化的趋势:
揭示变化的趋势,亦称趋势分析。
,亦称趋势分析。
优点:
比较可靠优点:
比较可靠/客观;
具有较强的可比性。
不足:
比客观;
比较保守;
适用范围较窄。
较保守;
(2)同业标准同业标准:
可以说明企业在行业中所处的地位和:
可以说明企业在行业中所处的地位和水平,但要注意可比性问题。
水平,但要注意可比性问题。
(3)预算标准预算标准:
说明预算:
说明预算(计划计划)的完成情况的完成情况。
。
符合战略及目标管理的要求。
外部分析无法利符合战略及目标管理的要求。
外部分析无法利用;
预算的主观性用;
预算的主观性/未必可靠。
未必可靠。
内部内部三、财务报表分析的方法与技巧雾里看花花是什么花?
l雾是什么雾?
l花值得看吗?
l雾有多厚?
(一)基本要求知彼知己,了解企业内外环境,描绘企业基本轮廓雾里看花,分析企业财务指标,找出企业造假原因庭院深深,探求企业关联交易,揭露企业造假根源财务报表分析方法财务报表分析方法p1.三维分析静态分析(结构分析):
比较分析、比率分析趋势分析同业比较分析p2.报表项目之间逻辑分析l资产负债表看资源资产负债表看资源l利润表看效益利润表看效益l现金流量表看质量现金流量表看质量报表不同项目匹配性分配报表之间勾稽关系分析p3.表外信息分析WW公司资产负债表水平分析比较表公司资产负债表水平分析比较表单位:
元单位:
元项目项目年份年份本年比上年增(减)本年比上年增(减)本年年末余本年年末余额额上年年末余上年年末余额额金额金额百分比()百分比()流动资产流动资产非流动资产非流动资产资产总额资产总额流动负债流动负债长期负债长期负债负债总额负债总额所有者权益所有者权益权益总额权益总额500000500000250000025000003000000300000050000050000051000051000010100001010000199000019900003000000300000055000055000018500001850000240000024000001600001600005600005600007200007200001680000168000024000002400000500005000065000065000060000060000034000034000050000500002900002900003100003100006000006000009.099.0935.1435.1425.0025.00212.50212.508.938.9340.2840.2818.4518.4525.0025.00从表可以看出,该企业资产总额本年比上年增加从表可以看出,该企业资产总额本年比上年增加6060万元,增长了万元,增长了25%25%,其,其主要原因是流动负债增加了主要原因是流动负债增加了3434万元,增长了万元,增长了212.5%212.5%所引起的,同时所有所引起的,同时所有者权益增加者权益增加3131万元,这是资产总额增长的又一个原因。
从总体来看万元,这是资产总额增长的又一个原因。
从总体来看,该企该企业在权益总额增加的前提下,流动资产和长期负债,不是相应增加,而业在权益总额增加的前提下,流动资产和长期负债,不是相应增加,而是大幅减少,而且,流动负债和非流动资产增长过快,具体原因应结合是大幅减少,而且,流动负债和非流动资产增长过快,具体原因应结合其他资料做进一步详细地分析。
其他资料做进一步详细地分析。
从表可以看出,本年该企业资产总额中流动资产由上年的从表可以看出,本年该企业资产总额中流动资产由上年的22.92%22.92%下降到下降到16.67%16.67%;
而非流动资产则由;
而非流动资产则由77.08%77.08%上升到上升到83.33%83.33%;
负债总额中流动负债由上;
负债总额中流动负债由上年的年的6.67%6.67%上升到上升到16.67%16.67%,相应的长期负债由上年的,相应的长期负债由上年的23.33%23.33%下降到下降到17%17%;
同时;
同时所有者权益由上年的所有者权益由上年的70%70%下降到下降到66.33%66.33%。
通过比较资产负债表的垂直分析,也。
通过比较资产负债表的垂直分析,也可以看出该企业的负债规模及债权人权益的保障程度和所有者权益的稳健程可以看出该企业的负债规模及债权人权益的保障程度和所有者权益的稳健程度的变化情况。
度的变化情况。
项目项目本年本年上年上年金额金额百分比(百分比(%)金额金额百分比()百分比()流动资产流动资产非流动资产非流动资产资产总额资产总额流动负债流动负债长期负债长期负债负债总额负债总额所有者权益所有者权益权益总额权益总额500000500000250000025000003000000300000050000050000051000051000010100001010000199000019900003000000300000016.6716.6783.3383.33100.00100.0016.6716.6717.0017.0033.6733.6766.3366.33100.00100.005500005500001850
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- 财务报表 分析 基本 方法