财务报告的目标与公允价值计量20111218(戴德明)优质PPT.ppt
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但我们认为,它们仍然是值得我们进一步思考和认为,它们仍然是值得我们进一步思考和讨论的极为重要的问题。
讨论的极为重要的问题。
2022/10/3032022/10/304主要内容主要内容n一、从一、从“决策有用观决策有用观”到公允价值计量到公允价值计量n二、公允价值信息的契约有用性二、公允价值信息的契约有用性n三、公允价值信息的估值有用性三、公允价值信息的估值有用性nn四、改进财务报告的可能对策四、改进财务报告的可能对策2022/10/304一、从一、从“决策有用观决策有用观”到公允价值计量到公允价值计量
(一)现状nn财务报告的目标:
决策有用财务报告的目标:
决策有用nn会计计量模式:
推崇公允价值计量会计计量模式:
推崇公允价值计量2022/10/305nn近三十年多来,企业会计准则发生了重大近三十年多来,企业会计准则发生了重大的变化,发生这种变化的根本原因在于财的变化,发生这种变化的根本原因在于财务报告的目标由务报告的目标由“受托责任观受托责任观”转向转向“决策有决策有用观用观”。
公允价值计量的引入也是源于。
公允价值计量的引入也是源于“决决策有用观策有用观”。
nn由由“受托责任观受托责任观”转向转向“决策有用观决策有用观”主要扩展主要扩展了了股票买卖决策的有用性股票买卖决策的有用性。
nn或者说,或者说,最大的变化是:
将最大的变化是:
将“潜在的投资者潜在的投资者和潜在的债权人和潜在的债权人”纳入了财务报告的目标使纳入了财务报告的目标使用者的范围。
用者的范围。
2022/10/306nn着眼于财务报告使用者的需求制定会计准着眼于财务报告使用者的需求制定会计准则,这一基本理念本没有问题。
则,这一基本理念本没有问题。
nn但如何看待使用者的需求,如何满足其需但如何看待使用者的需求,如何满足其需求,还值得深入探讨。
求,还值得深入探讨。
nn使用者有哪些?
他们是如何使用使用者有哪些?
他们是如何使用企业的财务报告的?
财务报告对他们企业的财务报告的?
财务报告对他们的具体作用是什么?
的具体作用是什么?
2022/10/307
(二)逻辑
(二)逻辑n基本逻辑:
基本逻辑:
1.财务报告应当满足使用者的决策需要财务报告应当满足使用者的决策需要2.使用者包括投资者和债权人等利益相关者使用者包括投资者和债权人等利益相关者3.投资者既包括现实的投资者也包括投资者既包括现实的投资者也包括潜在的潜在的投投资者资者4.投资者的决策投资者的决策主要是主要是买卖公司股票的决策,买卖公司股票的决策,与这种决策最相关的信息是关于与这种决策最相关的信息是关于企业价值企业价值的信息的信息2022/10/3085.财务报告应当尽可能有助于投资者评估企业财务报告应当尽可能有助于投资者评估企业的价值的价值6.基于公允价值计量的财务报告最有助于评估基于公允价值计量的财务报告最有助于评估企业的价值,因而企业的价值,因而公允价值计量是实现财公允价值计量是实现财务报告决策有用目标的最佳选择务报告决策有用目标的最佳选择。
2022/10/309(三)评价(三)评价nn财务报告目标:
从受托责任观转向决策有财务报告目标:
从受托责任观转向决策有用观,可以解释:
决策有用包括传统的受用观,可以解释:
决策有用包括传统的受托责任。
托责任。
nn但实际上财务报告的传统功能已经受到严但实际上财务报告的传统功能已经受到严重的损害重的损害其其公信力减弱公信力减弱。
2022/10/3010nn问题不在于问题不在于“决策有用观决策有用观”能否涵括能否涵括“受托责任观受托责任观”,而在于,而在于“决策有用决策有用观观”的实际推行,是否真正维护了财的实际推行,是否真正维护了财务报告的基本的、传统的功能。
务报告的基本的、传统的功能。
nn基本结论基本结论本末倒置本末倒置n关键在于关键在于:
如何恰当的认定财务报:
如何恰当的认定财务报告的使用者,应当满足他们的什么告的使用者,应当满足他们的什么需求,如何满足他们的需求。
需求,如何满足他们的需求。
2022/10/30111.资本市场参与者的决策需求资本市场参与者的决策需求n不同参与者的决策的性质不同、决策模型不同参与者的决策的性质不同、决策模型不同,对会计信息的需求也有所不同。
不同,对会计信息的需求也有所不同。
n有的决策较多的依赖过去的信息,例如有的决策较多的依赖过去的信息,例如股股利分配决策,管理层的续聘决策利分配决策,管理层的续聘决策。
n有的决策则基本依赖关于未来的信息,例有的决策则基本依赖关于未来的信息,例如如股票买卖决策股票买卖决策,主要基于对股价的未来,主要基于对股价的未来走势的判断。
走势的判断。
2022/10/3012
(1)投资者的需求比投机者的需求更重要。
)投资者的需求比投机者的需求更重要。
nn对投机者需求的满足程度不应超过对对投机者需求的满足程度不应超过对投资者需求的满足程度。
投资者需求的满足程度。
(2)现实投资者的需求比潜在投资者的需求)现实投资者的需求比潜在投资者的需求更重要。
更重要。
nn对潜在投资者需求的满足程度,不应对潜在投资者需求的满足程度,不应超过对现实投资者需求的满足程度。
超过对现实投资者需求的满足程度。
2022/10/30132.2.财务报告财务报告供需关系供需关系的特殊性的特殊性nn1.财务报告信息是一种准公共产品,使用者财务报告信息是一种准公共产品,使用者无需付出代价无需付出代价使用的使用的无偿性无偿性。
nn2.使用的无偿性容易导致需求的膨胀。
使用的无偿性容易导致需求的膨胀。
nn需求具有多样性,且需求具有多样性,且不受使用者自身条件不受使用者自身条件(如经济能力)的约束。
(如经济能力)的约束。
nn3.供应方的供应方的成本是确定的,而供应方的效益成本是确定的,而供应方的效益是不确定的(如果有的话)。
是不确定的(如果有的话)。
2022/10/30143.股票买卖决策的特殊性股票买卖决策的特殊性nn私利性。
私利性。
nn零和博弈型决策(甚至是一种零和博弈型决策(甚至是一种“负和负和”博弈型博弈型决策)。
决策)。
nn财务报告无法同时帮助双方获利。
财务报告无法同时帮助双方获利。
2022/10/30154.企业的可持续发展最符合各方的利益企业的可持续发展最符合各方的利益n应当主次分明,重点突出应当主次分明,重点突出。
应当从全社会。
应当从全社会的角度,以主要的、重要的使用者的需求的角度,以主要的、重要的使用者的需求为关注的焦点。
为关注的焦点。
n真正关注企业长远发展的利益相关者真正关注企业长远发展的利益相关者例如,包括非临时性控股股东在内的长期例如,包括非临时性控股股东在内的长期投资者投资者。
n我们虽然难以实际认定哪些投资者是长期我们虽然难以实际认定哪些投资者是长期投资者,但我们不难认定他们的关注重点投资者,但我们不难认定他们的关注重点和对财务报告信息的需求。
和对财务报告信息的需求。
2022/10/3016n他们关注:
企业的股利分配情况和能力;
他们关注:
企业的收入结构、盈利结构,面临的各种企业的收入结构、盈利结构,面临的各种风险以及抗风险的能力,价值创造能力,风险以及抗风险的能力,价值创造能力,可持续发展能力。
可持续发展能力。
n需要了解企业的实情,需要管理层需要了解企业的实情,需要管理层“说实话说实话”。
n希望注册会计师能够验证管理层是否说了希望注册会计师能够验证管理层是否说了实话,能够方便认定注册会计师的审计责实话,能够方便认定注册会计师的审计责任。
任。
2022/10/30175.现行财务报告的特点决定财务报告现行财务报告的特点决定财务报告的基本功能的基本功能
(1)“通用性通用性”。
决定了决定了财务报告信息对特定财务报告信息对特定的决策缺乏的决策缺乏“针对性针对性”,它未能充分关注用,它未能充分关注用户的户的特定需要,特定需要,因而不可能较好地满足各因而不可能较好地满足各种不同使用者的所有决策的需要。
种不同使用者的所有决策的需要。
(2)“定期性定期性”。
决定了财务报告决定了财务报告信息对特定信息对特定的决策缺乏的决策缺乏“及时性及时性”,所提供的信息不能所提供的信息不能随时更新,对使用者来讲,永远只能是随时更新,对使用者来讲,永远只能是“历历史信息史信息”。
2022/10/3018nn“通用性通用性”与与“定期性定期性”决定了财务报告的基决定了财务报告的基本功能在于反映过去。
本功能在于反映过去。
n公允价值信息可能是有用的,但不宜用公公允价值信息可能是有用的,但不宜用公允价值计量完全取代历史成本计量。
允价值计量完全取代历史成本计量。
n(FASBFASB倡导的倡导的两个取代两个取代极大地影响了对外极大地影响了对外财务报告:
财务报告:
一是一是以合并财务报表取代母公以合并财务报表取代母公司单独财务报表;
司单独财务报表;
二是二是以公允价值计量取以公允价值计量取代历史成本计量)代历史成本计量)2022/10/3019(四)重新定位(四)重新定位1.基本原则基本原则(11)分清主次)分清主次避免本末倒置避免本末倒置(22)理清功能与目标的关系)理清功能与目标的关系功能是客观的,目标是主观的。
功能决定功能是客观的,目标是主观的。
功能决定目标。
目标。
2022/10/3020n应当重新认定主次,应当以应当重新认定主次,应当以“受托责任受托责任”为核为核心,着重强调财务报告信息的心,着重强调财务报告信息的“契约有用契约有用”,附带兼顾零星的股票买卖决策的需要,附带兼顾零星的股票买卖决策的需要(为了应对外在的压力)。
(为了应对外在的压力)。
n我们认为,我们认为,会计信息会计信息“决策有用决策有用”的目标完全的目标完全适合于企业适合于企业内部内部管理决策,但只是管理决策,但只是部分适部分适用于用于企业企业外部外部使用者的经济决策。
使用者的经济决策。
2022/10/30212.基本思路基本思路
(1)区分基本功能与辅助功能区分基本功能与辅助功能(22)区分主要目标与次要目标)区分主要目标与次要目标将将“决策有用性决策有用性”细分为:
契约有用性细分为:
契约有用性与估值有用性与估值有用性2022/10/30223.3.定期财务报告的定期财务报告的基本功能与主要目标基本功能与主要目标nn基本功能基本功能反映过去一定期间企业反映过去一定期间企业经济活动的结果,为使用者对企业经济活动的结果,为使用者对企业过过去表现去表现的评价与判断提供的评价与判断提供可靠的可靠的基础基础与依据。
(财务报告不能代替使用者与依据。
(财务报告不能代替使用者的判断)的判断)nn主要目标主要目标契约有用性契约有用性2022/10/30234.4.定期财务报告的定期财务报告的辅助功能与次要目标辅助功能与次要目标nn辅助功能辅助功能为使用者评估企业的现时价为使用者评估企业的现时价值提供参考。
值提供参考。
nn次要目标次要目标估值有用性估值有用性nn服务于资本市场的估值,只是财务报告的服务于资本市场的估值,只是财务
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