管理层收购:背景、困境与信托的引入PPT格式课件下载.ppt
- 文档编号:15425564
- 上传时间:2022-10-30
- 格式:PPT
- 页数:37
- 大小:418KB
管理层收购:背景、困境与信托的引入PPT格式课件下载.ppt
《管理层收购:背景、困境与信托的引入PPT格式课件下载.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《管理层收购:背景、困境与信托的引入PPT格式课件下载.ppt(37页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
管理层收购管理层收购:
@#@背景、困境与信托的引入背景、困境与信托的引入内容MBO基本情况介绍国内MBO产生的背景和面临的困境信托在MBO中的切入点MBO基本情况介绍一、定义二、特征MBO在国外采取的主要方式一、收购上市公司MBO在国外采取的主要方式一、收购上市公司美国市场上美国市场上MBO目标企业的主要条件目标企业的主要条件MBO在国外采取的主要方式一、收购上市公司中国:
@#@分析目标企业的相关因素中国:
@#@分析目标企业的相关因素MBO在国外采取的主要方式二、收购集团的子公司和分支二、收购集团的子公司和分支机构机构三、公营部门私有化三、公营部门私有化MBO的主要流程1.策划阶段2.执行阶段3.整合阶段内容MBO基本情况介绍国内MBO产生的背景和面临的困境信托在MBO中的切入点国内MBO产生的背景中国MBO历史的源头四通改制国内现有的MBO案例的概述
(一)公司名称收购主体股权收购操作特点资金安排粤美的粤美的工会、何享健等22名股东成立美托投资公司,注册资本1036.87万元,何享健占25%2000年5月,受让法人股3518.4万股,受让价格2.95元/股,12月受让7243万股,价格3元,成为第一大股东1、分次收购,管理层通过壳公司成为第一大股东间接控股上市公司2、受让价格低于净资产,出资比例超过净资产50%管理层将持有的法人股向当地信用社进行质押贷款获得宇通客车管理层成立上海宇通创业投资公司,注册资金1.2亿2001年6月上海宇通收购宇通客车第一大股东宇通集团89.8%的股份1、控制第一大股东,间接控制上市公司2、收购金额1.2亿元,超过50%不详,2001年公司推出了10派6元的分红方案洞庭水殖公司董事长罗祖亮控制的公司是泓鑫公司的第一大股东,泓鑫公司注册资金8000万元2002年1月泓鑫公司以5.75元/股收购常德国资局持有的1245.8万股,成为第一大股东,2002年获财政部同意1、转让国家股,价格高于净资产1分2、对外投资比例超过50%不详佛塑股份管理层成立佛山富硕宏信公司2002年富硕宏信收购11002.44万股,转让价格2.95元/股1、转让价格2.95元/股低于公司净资产3.187元2、投资超出净资产50%分次支付收购款,首期2236万元由公司自有资金,其他资金拟通过金融机构融资国内现有的MBO案例的概述
(二)深方大董事长熊健明持股85%的邦林公司,注册资金3000万,和其他高管和技术骨干组建的时利和公司2001年6月邦林以3.28元持有4890万股,9月3.55元收购1110万股,成为第一大股东,6月时利和以3.08元收购4711.2万股1、分次收购,管理层通过壳公司控制公司2、收购价格低于每股净资产,收购金额2001年8月邦林公司将持有的法人股向银行质押,期限三年,时利和公司11月采用了同样的方式胜利股份2002年管理层以自然人成立胜利投资公司,注册资本1.1亿元山东胜利收购国家股16410850股,收购价2.27元,等于每股净资产,已获财政部批准1、收购国家股,收购价格等于每股净资产2、投资总额超过了公司净资产的50%不详特变电工管理层成立了上海宏联创业投资有限公司,注册资本8500万元2001年11月,每股2.5元收购法人股412.6万元,2002年9月收购1280万元,每股3.1元,成为第二大股东1、转让价格低于每股净资产2、交易金额超过50%不详我国上市公司实施MBO的基本情况代码股票名称转移时间流通股比例收购目标收购主体管理层持股600635大众科创1997.360.29%母公司持股会控制下的壳公司28.14%600611大众交通199.1223.77%母公司持股会控制下的壳公司24.74%600884杉杉股份1998.1155.49%母公司持股会36.66%000527粤美的2001.1.1960.13%上市公司壳公司30.68%000055方大A2001.9.2914.17%上市公司壳公司36.14%000973佛塑股份2002.9.1231.17%上市公司壳公司46%600768宁波富邦2002.11.428.84%上市公司壳公司28.70%600400红豆股份2002.11.2527.85%母公司工会70.28%600066宇通客车2001.5.2268.55%母公司壳公司17.19%600257洞庭水殖2002.9.2454.79%母公司29.90%000407胜利股份2002.11.1260.19%上市公司壳公司19.65%600105永鼎光缆2002.4.535.83%母公司壳公司49.86%600662强生控股2001.12.2953.51%母公司持股会和个人32.87%600275武昌鱼2002.7.2729.62%上市公司经营性实体公司29%600089特变电工2002.9.2650.26%上市公司经营性实体公司11.46%000542TCL通讯2002.443.30%母公司经营性实体公司40.65%实施MBO后上市公司2002年主要财务指标股票名称净资产收益率(%)流动比率(%)资产负债率(%)市盈率净利润增长率(%)大众科创8.21.0242.8830.832.19大众交通10.090.4151.6423.515.24杉杉股份6.691.7155.4125.953.69粤美的7.041.0764.5221.25-38.44方大A-21.051.8234.01-579.65佛塑股份10.041.0150.4226.5216.88宁波富邦12.690.4665.6758.738586.81红豆股份10.591.5642.4024.7517.96宇通客车10.861.6244.7019.085.72洞庭水殖6.531.8044.7635.7252胜利股份3.491.3248.6276.50-46.93永鼎光缆6.661.9135.6536.83-17.60强生控股11.130.6038.2322.928.01武昌鱼4.921.0865.8190.00-19.95特变电工9.811.1163.0324.246.5TCL通讯62.391.3867.9812.621182.90MBO上市公司的收益、派现等情况股票名称每股收益上年每股收益派现(预案)2000-2002年派现关联交易产业变化大众科创0.240.271.805.900产业转型大众交通0.370.351.806.900拓展物流经营领域杉杉股份0.210.302.005.001介入新材料、金融、生物粤美的0.320.521.006.002介入基金业方大A-0.580.120.703.100拟建新材料科技园佛塑股份0.310.262.105.502产品有优势宁波富邦0.260.0030.000.001跨入铝材料领域红豆股份0.370.311.002.303介入房地产、化纤业宇通客车0.760.720.0012.000主业优势明显洞庭水殖0.390.261.002.502介入置业胜利股份0.080.141.003.000投资生物高科技永鼎光缆0.230.311.204.370加强主业强生控股0.360.341.202.201介入传媒业武昌鱼0.120.200.201.401进军房地产业特变电工0.340.321.003.004主业有优势TCL通讯1.470.121.301.301主业优势明显国内MBO的模式模式一:
@#@模式一:
@#@通过职工持股会或工会造壳收购上市公司国内MBO的模式模式二:
@#@模式二:
@#@管理层自然人直管理层自然人直接出资设立主体收接出资设立主体收购上市公司购上市公司国内MBO的模式模式三:
@#@模式三:
@#@设壳收购大股东,设壳收购大股东,实现间接控股实现间接控股国内MBO的模式模式四:
@#@模式四:
@#@对公司优质资产对公司优质资产或子公司的局部或子公司的局部MBOMBO国内MBO的模式模式五:
@#@模式五:
@#@控制控制“黄金股黄金股”来影响目标公司来影响目标公司国内MBO的模式模式六:
@#@模式六:
@#@股权激励式股权激励式佛山塑料模佛山塑料模式式现有MBO在国内的操作流程规划资金来源组建团队组建收购主体提出申请融资战略投资者公司评估与收购定价当地政府、主管部门批准签署股权转让协议股权过户资产重组经营整合当地国资局批准财政部批准壳公司的构建方式方式A方式B自然人自然人法人法人方式C自然人方式D自然人母公司母公司目标公司母公司目标公司新实体目标公司目标公司MBO模式中外中外MBOMBO比较比较MBO模式现有现有MBOMBO面临的问题
(一)面临的问题
(一)MBO模式现有现有MBOMBO面临的问题
(二)面临的问题
(二)MBO模式现有现有MBOMBO面临的问题(三)面临的问题(三)内容MBO基本情况介绍国内MBO产生的背景和面临的困境信托在MBO中的切入点信托的基本介绍信托的定义信托的特性信托的基本介绍信托和信托公司在MBO中的特殊优势
(一)信托的基本介绍信托和信托公司在MBO中的特殊优势
(二)信托的基本介绍信托和信托公司在MBO中的特殊优势(三)引入信托后MBO的主要流程1.策划阶段2.执行阶段3.整合阶段FASB95encouragesuseofthedirectmethod.FASB95encouragesuseofthedirectmethod.FASB95encouragesuseofthedirectmethod.现有MBO信托计划的分析新华信托信托在MBO中的切入点对信托参与MBO的看法
(一)管理层管理层法人(壳公司)信托公司目标公司目标公司信托在MBO中的切入点对信托参与MBO的看法
(二)信托在MBO中的切入点对信托参与MBO的看法(三)
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 管理 收购 背景 困境 信托 引入
![提示](https://static.bdocx.com/images/bang_tan.gif)