第五章公司上市融资PPT文件格式下载.ppt
- 文档编号:15419291
- 上传时间:2022-10-30
- 格式:PPT
- 页数:23
- 大小:679.50KB
第五章公司上市融资PPT文件格式下载.ppt
《第五章公司上市融资PPT文件格式下载.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《第五章公司上市融资PPT文件格式下载.ppt(23页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
(3)证券交易所证券交易所和证券登记结算机构和证券登记结算机构证券交易所接受公司上市申请,审核上市申请和招股说明书、举行听证会并安排公司上市。
(4)证券监管机构)证券监管机构证监会及证监会派出机构二、公司上市的特点
(一)权益性融资方式
(一)权益性融资方式-无还本付息的财务风险
(二)融资成本较高
(二)融资成本较高-无税盾效应、信息披露成本(三)稀释股权风险(三)稀释股权风险-公司控制权三、上市融资地点的选择举例举例:
上海交易所上海交易所海南航空、宝钢股份、中国银行、建设银行、农业银行、工商银行深圳交易所深圳交易所海马汽车、华菱钢铁、中兴通讯香港交易所香港交易所中国人寿、腾讯控股、中石化美国纳斯达克美国纳斯达克新浪、搜狐、网易、携程网等美国纽约交易所美国纽约交易所中国移动、中国电信、中国网通、中国人寿等
(一)企业选择在国内上市还是在境外上市国内上市还是在境外上市,应考虑以下因素:
(1)是否符合该交易所的上市条件。
(2)上市时间的差别。
(3)上市费用的差别。
(4)不同市场的交投状况、市场容量、资金充沛程度。
(5)公司产品市场或客户的地域分布。
(6)不同上市地的行业认同度。
(7)拟上市地投资者对中国及中国企业的认同度。
(8)上市后的合规成本。
(二)上市地点选择及上市方式
(二)上市地点选择及上市方式符合上市条件的企业申请境内上市符合上市条件的企业申请境内上市-上海交易所和深圳交易所满足一定要求,可境外上市。
满足一定要求,可境外上市。
-境外直接上市:
直接以国内公司的名义申请-境外间接上市:
以国内企业境外注册公司的名义申请四、上市融资的条件
(一)境内主板上市条件
(一)境内主板上市条件上海证券交易所、深圳证券交易所主板上市条件深圳证券交易所中小板上市条件上海证券交易所:
http:
/(公司治理,审计制度等)(公司治理,审计制度等)(3)香港)香港联合联合交易所交易所(香港联交所)的(香港联交所)的上市条件上市条件筹资金额亚洲第二,仅次于东京交易所。
分为主板和创业板。
/.hk/eng/index.htm(4)美国)美国证券交易所对公司上市条件的规定证券交易所对公司上市条件的规定纽约证券交易所(NYSE):
世界上最大的股票市场,筹集资金额居世界第一。
/
(2)财务标准)财务标准纳斯达克证券交易所纳斯达克证券交易所(NASDAQ):
世界首家电子化的股票市场,主要面向新兴产业的股票市场。
(新浪、搜狐、网易、携程网。
)
(1)纳斯达克全国市场上市条件
(2)纳斯达克小额资本市场上市条件第二节我国公司IPO的程序我国上市公司我国上市公司IPO程序可分为五个步骤程序可分为五个步骤:
改制设立、上市辅导、制作材料、发行审核发行上市一、企业股份制改组一、企业股份制改组股份改制是IPO的前提,也是最重要的阶段。
改制重组,将有限责任公司变更为股份有限公司,建立现代公司治理结构。
(一)改制的具体要求
(一)改制的具体要求1、出资的要求2、治理规范的要求3、避免同业竞争的具体方法4、减少并规范关联交易的具体要求
(二)操作流程
(二)操作流程二、上市辅导二、上市辅导含义:
含义:
拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前,由具有主承销资格的证券公司进行规范化培训、辅导与监督的活动。
辅导期:
一般为1年时间辅导人辅导人:
由改制阶段证券公司担任内容:
内容:
发行上市的法律法规、运作规范、企业治理结构、财务制度等。
三、制作材料三、制作材料申报文件通常包括:
1、证券公司、证券公司:
招股说明书(申报稿)、招股说明书摘要和发行公告。
2、会计师事务所、会计师事务所:
近三年的财务审计报告、盈利预测报告、审核报告、内部控制鉴证报告和经注册会计师核检的非经常性损益明细表。
3、律师事务所、律师事务所:
法律意见书及律师工作报告。
4、发行人、发行人:
企业法人营业执照、发起人协议、发起人或主要股东的营业执照或有关身份证明文件和发行人公司章程(草案)。
5、发行人关于股票发行的申请及授权文件6、关于本次发行募集资金运用的文件四、四、发行审核发行审核在主板上市公司首次公开发行股票的核准程序一般包括发行
(1)申报
(2)受理(3)初审(4)预披露(5)发行审核委员会审核(6)核准发行五、发行上市五、发行上市(流程)(流程)第三节公司上市融资案例分析-海南橡胶第三节公司上市融资案例分析-海南橡胶案例学习要求:
案例学习要求:
了解公司上市的基本条件;
熟悉公司上市的整体流程及参与主体;
熟悉各中介机构的相应职责;
了解公司上市融资的成本和风险。
第三节公司上市融资案例分析-海南橡胶请阅读案例,讨论并回答以下问题请阅读案例,讨论并回答以下问题:
一、海南橡胶在何时何地上市,此交易所对公司上市的要求是什么;
二、海南橡胶在改制过程中,保荐人和主承销商由谁担任,其主要职责包括哪些;
三、海南橡胶的招股说明书的主要内容。
四、海南橡胶在证监会发审会中第一次过会为何被否,如何改进。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 第五 公司 上市 融资