第三篇:财务预测与财务计划PPT格式课件下载.ppt
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指根据资金组成项目与销售收入总额之间的依存关系,按照计划期销售收入增长情况来预测需要追加资金的数量。
n
(2)销售百分比法的基本原理:
资产=负债+所有者权益n(3)基本前提:
企业的某些资产、负债与销售收入间存在稳定的同比例变化关系。
n(4)计算公式:
需追加的外部筹资额=增加的资产-随收入自然增加的负债-增加的留存收益(4)销售百分比法基本步骤n
(1)区分随销售额变动而变动的资产和负债项目n
(2)计算变动性资产及变动性负债的销售百分比n=基期变动性资产(负债)/基期销售收入n(3)计算随销售额增加而增加的资产、负债及所有者权益随销售额增加而增加的资产=销售额变动性资产的销售百分比随销售额增加而增加的负债(负债自然增加)=销售额变动性负债的销售百分比留存收益增加额=预计销售额销售净利率(1-股利支付率)(4)计算外部融资需求:
外部融资需求=随销售额增加而增加的资产-负债自然增加-留存收益增加额例:
星光公司2005年销售额为30000万元,销售净利率为8%,股利发放率为净利润的40%,固定资产的利用程度已达到饱和状态。
该公司2005年12月31日资产负债表如下表:
P65【例4-1】假定该公司预测2006年销售额为35000万元,并仍按基年股利发放率支付股利,留存收益可以抵充筹资额。
要求预测2006年需要对外筹资追加的资金需要量。
n销售收入每增加100元,就要多占用资金57元,但同时可以相应增加15元的资金来源,两者相抵,每增加100元销售收入,就需要增加资金42元。
销售百分比法现学现用二、资金习性法n1、定义:
根据公司历史资料中资金占用总额与产销量之间的关系,将全部资金划分为不变资金和变动资金两部分,然后结合计划期的销售预测,来推算计划期的资金需要量。
二、资金习性法特征形态不变资金在一定的产销量范围内,不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。
(1)为维持营业而占用的最低数额的现金;
(2)原材料的保险储备;
(3)必要的成品储备;
(4)固定资产占用的资金。
变动资金随产销量的变动而成同比例变动的那部分资金。
(1)直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金;
(2)在最低储备以外的现金、存货、应收账款。
半变动资金受产销量变动的影响,但不成同比例变动的资金。
一些辅助材料占用的资金。
二、资金习性法n不变资金:
如果用表示资金占用,a表示不变资金,则不变资金可用=a表示。
n变动资金:
注意变动资金总额是随着产销量的变动同比例变动的,那么,单位变动资金,即单位产销量的变动资金则是固定不变的,如果用b表示单位变动资金,x表示产销量,则:
变动资金可用=bx表示n半变动资金:
半变动资金可以采用一定的方法划分为不变资金和变动资金。
二、资金习性法n总资金习性模型:
y=abxY资金占用量a不变资金b单位变动资金x产销量通过资金习性模型,可以看出只要已知a、b,根据预测期的产销量x,即可得出资金占用量Y。
根据确定a、b的方法不同,资金习性预测法又分为总额法(回归直线法)和分项法(高低点法)。
总额法(回归直线法)n回归分析法的特点:
比较科学,精确度高,但是计算繁杂,尤其是其计算a、b的公式十分复杂,记忆起来十分困难。
n运用这种方法预测资金需要量,首先需要列表计算出公式中的几个累加值,然后代入公式计算a和b,最后运用预测模型进行预测。
资金习性法步骤:
n
(1)根据公司历史资料中资金占用总额与产销量之间的关系,将全部资金划分为不变资金和变动资金两部分,建立预测资金需要量的回归直线方程:
y=a+bxn
(2)列表求x,y,xy,x2n(3)根据方程组求a、bn(4)将预计产销量代入方程式,预测出计划期的资金需要量。
公式推导n基本公式:
yabxn将历史资料中各期数据代入,可得:
n将以上各式相加,即可得到:
n此即为第一个方程。
将基本公式的两边同时乘以x,得到:
采用同样的方法,将各期数据代入,并将各式相加,即可得到:
此即为第二个方程。
例:
海光公司的产销量和资金占用情况如下表:
预计2006年的产销量将达到800万件,试预测2006年该公司的资金需要量。
P67【例4-2】
(二)分项法n1、定义:
根据公司历史资料中各资金占用项目和各资金来源项目与产销量之间的关系,将各项目的资金划分为不变资金和变动资金两部分,分别测算各项目不变资金数额和变动资金的参数值,然后汇总求出公司不变资金和变动资金总额,结合计划期的销售预测,来推算计划期的资金需要量。
分项法(高低点法)n选择业务量最高和最低的两点资料,应用下列公式计算a、b:
nnaybx(x和y可用高点或低点的资料,结果相同)n【提示】公式推导基本公式yabx假设高点资料为x高和y高,低点资料为x低和y低,代入基本公式有:
n两式相减,就得到:
nb计算出以后,代入高点公式或低点公式,即可计算出a。
n【提示】在运用高低点法预测资金需要量时,需要特别注意高低点的选择问题。
高低点是指业务量的高低点,与高点业务量对应的资金占用量并不一定是资金占用量的最大值;
而与低点业务量对应的资金占用量也不一定是最小值。
现学现用n【例】某企业产销量和资金变化情况如下表:
n则采用高低点法确定的单位变动资金为()。
A.0.4B.0.53C.0.42D.0.8n【答案】An提示:
高低点法是根据业务量的最高和最低两点资料来进行计算的,所以本题应根据2001年和2003年的数据进行分析计算,b(270240)/(325250)0.4。
年度产销量(万元)资金占用(万元)19992902502000275230200125024020023002652003325270总结:
分项法步骤n
(1)根据y=a+bx运用回归分析法或高低点法求各项目不变资金和变动资金的参数值;
n
(2)汇总求出公司不变资金和变动资金参数值;
注意,汇总求a,b时,要用资产类项目的a、b减去负债类项目的a、b。
不能直接进行相加。
因为资产是资金占用,负债是资金来源。
n(3)结合计划期的销售预测,来推算计划期的资金需要量。
现学现用n某企业2007年销售收入与资产、负债情况如下:
单位:
万元n要求:
采用高低点法分项建立资金预测模型,并预测当2008年销售收入为2700万元时企业的资金需要总量n注意:
我们选择高点和低点的依据是业务量,而非资金占用量。
现学现用n【解】现金占用情况:
b现(16001200)/(700500)2a现16002700200应收账款占用情况b应(25001900)/(700500)3a应25003700400存货占用情况b存(41003100)/(700500)5a存41005700600固定资产占用:
a6500b0流动负债占用情况b流(1230930)/(700500)1.5a流12301.5700180汇总计算:
b2351.58.5a20040060065001807520yabx75208.5x当2008年销售收入预计达到2700万元时预计需要的资金总额75208.5x30470(万元)
【提示】在应用高低点法分项预测资金需用量时,需要注意一点:
就是当分项确定出各个资产和负债项目的a、b之后,进行汇总时,要用资产类项目的a、b减去负债类项目的a、b。
第二节利润的预测n一、盈亏平衡分析法(P113)n固定成本:
指成本总额在一定时期和一定业务量范围内,不受业务量变动影响而保持固定不变的成本。
n变动成本:
指一定业务量的范围内,成本总额与业务量总数成正比例增减变动的成本。
盈亏平衡图盈亏平衡点销售量n息税前利润:
是指公司支付利息和缴纳所得税之前的利润。
n息税前利润销售收入变动成本固定成本现学现用n【例】B公司生产一种产品,年固定成本2000万元,每件单价100元,单位变动成本60元,求:
盈亏平衡点销售量。
n【答案】QBE=2000/(100-60)=50(万件)二、边际贡献法求盈亏平衡点销售额(P113)n边际贡献,是指销售收入减去变动成本后的差额。
即:
n边际贡献销售收入变动成本n边际贡献在销售收入中所占的比重称为边际贡献率。
n注:
边际贡献率+变动成本率=1综合边际贡献率n现学现用P115例5-11三、目标利润的预测(P248)n1、生产销售单一产品的目标利润n目标利润=销售量(单价单变)固定成本n或=(预计销售量盈亏平衡点销售量)单位边际贡献n预测实现目标利润的销售量三、目标利润的预测(P248)n2、生产销售多种产品的目标利润n目标利润=(预计销售额盈亏平衡点销售额)综合边际贡献率或者n目标利润=预计销售额综合边际贡献率-固定成本n预测实现目标利润的销售额n预测实现目标利润的固定成本复习题四:
n1、某企业生产一种产品,固定成本总额为10000元,单位变动成本为22元,单价为30元,则盈亏平衡点的销售额、销售量是多少。
n2、某企业生产三种产品,固定成本总额为90万元,三种产品边际贡献率分别为30%、42%、50%,其销售比重分别为40%、40%、20%,则三种产品盈亏平衡点的销售收入。
n3、某企业预测求得计划期可销售产品1800万元,需要固定成本400万元,已知变动成本率为60%,求目标利润为多少?
答案1n1、已知:
单变=22,单价=30,固定成本=10000答案2n已知:
固定成本=90万元n综合边际贡献率=30%40%+42%40%+50%20%n=38.8%答案3n目标利润=预计销售额边际贡献率-固定成本n目标利润=预计销售额(1-变动成本率)-固定成本n目标利润=1800(1-60%)-400n目标利润=320(万元)
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