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2.2.投资方向不同投资方向不同沪港通包含两个投资方向两个投资方向,分别是大陆投资者投资香港市场的港股通,以及香港投资者投资上交所市场的沪股通;
QFII等都是单向单向的投资方式。
3.3.交易货币不同交易货币不同沪港通仅以人民币人民币作为交易货币;
QFII的投资者以美元等外币美元等外币进行投资。
4.4.跨境资金管理方式不同跨境资金管理方式不同沪港通对资金实施闭合路径管理实施闭合路径管理,卖出证券获得的资金必须沿原路径返回,不能留存在当地市场;
QFII等买卖证券的资金可以留存在当地市场。
5.5.投资者的自主性不同投资者的自主性不同沪港通为两地投资者投资对方市场开辟了一个投资渠道,投资者可以通过这个渠道自由选择自由选择试点股票直接进行投资;
对于QFII等,额度申请、投资决策、信息披露的主体均为资产管理公司,投资者间接间接向对方市场进行投资,无法自由选择投资标的。
6.资料来源:
证监会沪港通带来的变化境外投资阳光化境外投资阳光化过往过往n客户要自行选择劵商开户n客户不熟悉境外市场,信息缺乏n客户不了解境外市场风险现在现在n公开合法直接投资境外市场n有足够的投资者保护n境内机构提供一站式服务一站式服务17沪港通带来的变化财富管理全球化财富管理全球化n通过此制度可参与香港市场以及未来可能开放的全球市场n境内劵商可以藉此制度开发更多产品n两地基金互认政策也在研究中n境内客户财富管理的选择更多元化多元化,全球化全球化18沪港通带来的变化机构投资者套利机会机构投资者套利机会n利用A加H股的差价、ETF、股票抛空等多因素进行套利19数据源:
AASTOCKS.comLtd资料截止:
2014年4月15日H股股A股股H对对A股股名称名称代号代号股价股价代号代号股价股价(RMB)溢价溢价(%)洛阳玻璃股份洛阳玻璃股份01108.HK1.97600876.SH5.1-69.348昆明机床昆明机床00300.HK2.26600806.SH4.51-60.232第一拖拉机股份第一拖拉机股份00038.HK4.79601038.SH7.98-52.367中信银行中信银行00998.HK4.68601998.SH4.85-23.429长城汽车长城汽车02333.HK39.5601633.SH36.43-13.955北京北辰实业股份北京北辰实业股份00588.HK1.93601588.SH2.71-43.485天津创业环保股份天津创业环保股份01065.HK4.52600874.SH8.18-56.151民生银行民生银行01988.HK8.28600016.SH7.88-16.616重庆钢铁股份重庆钢铁股份01053.HK1.23601005.SH2.33-58.106中国中铁中国中铁00390.HK3.7601390.SH2.6411.211立即投资港股的机会第一第一:
利用利用A-H股差价交易股差价交易(续续)立即投资港股的机会n交易规则:
T+0,无涨跌幅限制n市场构成:
机构投资者主导,与散户比例大概7:
3n交易品种:
牛熊证、认股证、指数期货n交易工具:
行情软件、交易软件第三第三:
有别于有别于A股的交易制度股的交易制度21港股通风险揭示沪港通培训港股通风险揭示不熟悉香港市场交易机制风险沪股通的投资范围是受限套利机制操作汇率风险做空机制的风险国际化的市场风险交易额度风险无涨跌幅限制的风险无涨跌幅限制的风险信息不对称的风险信息不对称的风险估值差异的风险估值差异的风险香港市场简介沪港通培训香港市场简介市场概况市场概况n香港交易所立足于亚洲主要国际金融中枢香港,是全球领先全球领先的交易所及结算所营运机构,按市值计按市值计是全球其中一家最大交易所集团是全球其中一家最大交易所集团。
n香港也是全球领先的新股集资中心全球领先的新股集资中心,2014年第一季集资额位居全球第三全球第三n除股票外,香港交易所的现货市场亦供投资者买卖衍生权证交易所买卖基金(ExchangeTradedFund,简称ETF)、房地产投资信托基金(RealEstateInvestmentTrust,简称REIT)、股票挂钩投资产品、牛熊证(CallableBull/BearContract,简称CBBC)债务证券n香港交易所运作的衍生市场交投非常活跃衍生市场交投非常活跃,当中包括指数期货股票期货指数期权股票期权n香港交易所受证券及期货事务监察委员会监管。
数据源:
证监会投资者教育中心25香港市场简介主板和创业板有何分别?
主板和创业板有何分别?
n主板和创业板是香港交易所证券市场的两个交易平台,为不同类型的公司提供集资市场。
n上市规则的要求或会不时修订;
详细的主板及创业板上市要求载于香港交易所网站规则与监管项下上市规则与指引栏目。
香港交易所主板主板创业板创业板主板的公司一般为规模较大、成立时间较长,也具备一定盈利纪录、或符合盈利纪录规定以外的两项其它财务测试的公司。
创业板创立于1999年11月,为不同行业的增长型公司提供集资机会,其后,于2008年7月被重新定位为第二板、及增长型公司跃升主板的踏脚石。
26香港市场简介市场概况市场概况n2013年底,在主板及创业板上市企业共有1,643家家,其中797家为内地企业,占总市值的57%及全年股本证券成交总额的72%。
n2013年,主板及创业板有110家新上市公司。
股本资金集资总额为3,743亿港元,透过首次公开招股筹得的资金达1,665亿港元,按年增加85%。
n主板主板上市公司共有1,451家家(2012年为1,368家)n创业板创业板上市公司共192家家(2012年为179家)数据源:
香港交易所香港市场简介市场概况市场概况n2013年底,主板主板上市公司总市值为239,088亿港元亿港元,较2012年的218,717亿港元增长9%。
n创业板创业板上市公司总市值为1,340亿港亿港元元,较上一年底的784亿港元上升71%。
香港交易所香港市场简介市场概况市场概况n2013年底,在香港上市的普通股总数为1,645只n港股通可买港股数目为266只数据源:
香港交易所香港市场简介甚么是甚么是H股?
股?
n在内地注册成立在内地注册成立的企业所发行的外资股外资股,主要在香港上市,并以港元买卖。
nH股公司必须遵守联交所主板或创业板上市规则所订立的额外规定。
这些规定包括:
周年账目必须符合香港或国际会计准则;
公司章程须载有条文,反映内资股及外资股(包括H股)的不同性质,以及有关持有人的不同权利;
以及公司章程必须载有为投资者提供相当于香港水平的保障条文。
n除上述额外规定外,H股的上市程序及交易方式,与其他香港的股票大致相同。
n投资者应注意,开放B股市场并不意味向境内居民开放H股市场,B股市场与H股市场仍是完全分隔的。
已发行B股的国有企业不可同时发行H股,反之亦然。
然而,国有企业可同时发行A股及H股。
证监会投资者教育中心香港市场简介甚么是红筹股?
甚么是红筹股?
n在业务、资产、市场及所有权各方面,都侧重于内地的公司所发行的股份。
n红筹股并非在内地注册成立并非在内地注册成立,股份面值是以人民币以外的其他货币计算。
n红筹股公司与在内地上市的国有企业还有一个重要分别,便是红筹股公司所发行的股份都是流通股份(有别于国有企业般把股本划分成不同部分),也没有把股份分为内资股及外资股。
n由于红筹股并非官方订立或依法设立的类别,因此,红筹股的发行及交易方式,与其他香港的上市公司无异。
证监会投资者教育中心香港市场简介H股与红筹股市场统计股与红筹股市场统计数据源:
香港交易所2013市价总值市价总值(百万港元百万港元)2013占股份总占股份总2013成交量成交量(百万港元百万港元)2013占股份成交占股份成交H股股4,906,583.2120.52%4,217,366.3137.85%红筹股红筹股4,815,316.8620.14%1,704,419.1615.30%合计合计9,721,900.0740.66%5,921,785.4753.14%经纪佣金经纪佣金n经纪佣金通常以成交额的若干百分比计算。
经纪佣金通常亦会设有最低收费。
故此,投资者在一些小额交易中实际所支付的佣金的百分率会高出原先指明的百分率。
证监会投资者教育中心其他费用其他费用收费类别收费类别收费细则收费细则证监会交易征费成交额的0.003%联交所交易费成交额的0.005%联交所交易系统使用费毎宗交易HKD0.5政府印花税成交额的0.1%中央结算股份交收费成交额的0.002%(最低HKD2,最高HKD100)香港市场简介33香港市场的优势沪港通培训香港市场的优势n高度自由的市场n完善的监管机构n投资者保障全面n市场信息丰富n通向环球市场之门港股与A股的交易规则比较沪港通培训港股与A股的交易规则比较港股港股AA股股交易时间交易时间09:
3012:
0013:
0016:
009:
3011:
3013:
0015:
00交易规则交易规则T+0T+1交收规则交收规则T+2T+1(A股)融资交易融资交易有有涨跌幅度涨跌幅度无有,上下10%托管制度托管制度独立存管制度三方存管制度清算规则清算规则二级清算三级清算新股认购新股认购可以融资,上市收益不一不可以融资,上市收益高派息情况派息情况重视派息各公司不同交易手数交易手数上市公司自定100股价格最小变动单位价格最小变动单位11档次0.01元港股与A股的交易规则比较港股港股(%)A股股(%)佣金佣金0.25,起点100港元不超过0.3,起点5元印花税印花税0.1(不够1港元亦收1港元)0.1(单边)中央结算收费中央结算收费0.002-交易征费交易征费0.0030.004交易费交易费0.0050.011开户费开户费无90元合计合计0.3600.415(不含开户费不含开户费)港股实时行情实时行情是港交所的产品,所有均需收费:
Thankyou!
公司地址:
深圳市福田区民田路178号华融大厦6楼公司网址:
公司邮编:
5180485公司愿景:
致力成为中国最具特色的一流券商公司使命:
协作创造服务中国成长核心价值观:
进取信义专业责任
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