流动风险管理&财务公司全面风险管理PPT资料.ppt
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资产负债期限结构9p多币种的资产与负债结构进一步增加了流动性管理的复杂程度;
p必须高度重视各主要币种的资产负债的期限结构,除结合本币承诺来评价总的外汇流动性需求、以及可接受的不匹配外,还应对所持有的各币种的流动性进行单独分析;
p可以根据其外币债务结构,选择以百分比方式匹配外币债务组合,即将所持有的外币资产尽可能的对应其债务组合结构;
p如果认为某种外币是最重要的对外结算工具,也可以选择以绝对方式匹配债务组合,即完全持有该重要货币用来匹配所有外币债务,而减少其他外币的持有量。
币种结构10p应当尽量降低资金来源(例如存款)和使用(例如贷款)的同质性,形成合理的来源和使用分布结构,以获得稳定的、多样化的现金流量,降低流动性风险;
p控制各类资金来源的合理比例,并适度分散客户种类和资金到期日,避免资金来源过度集中于个别对手、产品或市场,制定风险集中限额,并监测日常遵守的情况;
p资金使用(例如贷款发放)同样应当注意贷款对象、时间跨度、还款周期等要素的分布结构。
分布结构11AA比率分析BB缺口分析CC现金流分析DD久期分析衡量长期经济价值变化的有效方法流动性风险的分析方法12p确定流动性资产的种类并进行估值,然后确定合理的比率/指标并用于评估和监控;
p流动性比率/指标法的优点是简单实用,有助于理解当前和过去的流动性状况(横向和纵向可比);
p缺点是其属于静态分析,无法对未来特定时段内的流动性进行评估;
p运用流动性比率/指标法时,不能简单的根据一项或几项比率/指标就对流动性状况和变化趋势做出评估和判断。
比率分析13p贷款平均额和核心存款平均额之间的差异构成了所谓的融资缺口,公式为:
融资缺口贷款平均额核心存款平均额p如果缺口为正,必须动用现金和流动性资产、或者介入货币市场进行融资:
融资缺口-流动性资产+借入资金融资需求(借入资金)融资缺口+流动性资产p流动性需求(即需要借入的资金规模)是由一定水平的核心存款和贷款、以及一定数量的流动性资产来决定的。
缺口分析14p对短期内(例如未来30天)的现金流入和现金流出进行预测和分析,当来源金额大于使用金额时,出现所谓“剩余”,表明商业银行拥有一个“流动性缓冲器”,但此时商业银行必须考虑这种流动性剩余头寸的机会成本;
若出现“赤字”,则必须考虑这种赤字可能给自身运营带来的风险;
p应当将商业银行的流动性“剩余”或“赤字”与融资需求在不同的时间段内进行比较(例如未来90天),其目的是预测出新贷款净增值(新贷款额-到期贷款-贷款出售)、存款净流量(流入量-流出量)、以及其它资产和负债的净流量,然后将上述流量预测值加总,再与期初的“剩余”或“赤字”相加,获得未来时段内的流动性头寸。
现金流分析15p资产和负债的变化可表示为:
VA=-DAVAR/(1+R)VL=-DLVLR/(1+R)假设某财务公司以市场价值表示的简化资产负债表中,资产A1000亿元,负债L800亿元,资产久期为DA=6年,负债久期为DL=4年。
根据久期分析法,如果年利率从8上升到8.5,则利率变化对财务公司资产负债及整体经济价值的影响如何?
久期分析16p流动性风险发生前,通常会表现为各种内、外部指标/信号的明显变化:
内部指标/信号主要包括内部有关风险水平、盈利能力、资产质量、以及其他可能对流动性产生中长期影响的指标变化;
外部指标/信号主要包括第三方评级、所发行的有价证券的市场表现等指标的变化;
融资指标/信号主要包括负债稳定性和融资能力的变化等;
流动性风险预警17p除了监测在正常市场条件下的资金净需求外,还有必要定期进行压力测试,以确保财务公司储备足够的流动性来应付可能出现的各种极端状况:
收益率曲线4种平行移动各100个基点,同时收益率曲线倾斜25个基点;
3个月的收益率变化增加/减少20%;
主要货币相对于美元的汇率增加/减少6%,非主要货币20%;
信用价差增加/减少20个基点;
其他敏感参数的极端变化。
流动性风险压力测试18危机处理方案规定各部门沟通或传输信息的程序,明确各自的分工和应采取的措施,以及制定对资产和负债处置的措施;
考虑如何处理与利益持有者的关系;
维持良好的公共关系,防止危机变得更糟。
弥补现金流量不足的工作程序备用资金的来源包括未使用的信贷额度,以及央行的紧急支援等;
尽可能明确可能从上述渠道获得的资金数量,以及在何种情形下才能使用上述资金渠道。
制定流动性应急计划19p提高流动性管理的预见性,加强对经济金融形势的研究,提高政策敏感性和快速反应能力,正确预期和判断货币政策的变化,把握市场先机;
p建立多层次的流动性屏障,根据资产负债的不同流动性,以现金备付、二级备付、三级备付、法定准备等多级流动性准备,实现弹性的、多层次的资产负债期限结构匹配,用多道防线抵御可能发生的流动性风险;
p通过金融市场控制风险,特别是在大力发展货币市场基金的背景下,市场参与主体的多元化将使货币市场更加具有纵深性,成为各金融机构吸纳和中和流动性的场所。
流动性风险管理小结20p“风险”不是单一尺度,没有任何一种计量方法可以同时满足金融风险管理的所有目的;
p两维空间:
理解风险&
控制风险;
p在绝大多数市场条件下和时间内,风险管理所提供的度量和分析结果,有助于金融机构理解所承受的风险,进而获得更高的收益;
p收益意味着风险-虽然风险管理不能完全防止损失,但它可以确保金融机构意识到所承受的风险水平,并控制在可接受的范围内。
3.风险计量有效风险管理的基础21预期损失:
提取准备金/冲减利润非预期损失:
利用资本储备化解灾难性损失:
通过经济资本配置/购买保险等统计平均数压力损失限额风险损失的分布22风险累积风险集合风险标准化在不同的业务单位,风险计量必须采用一致的表达方式,并且能够应用于各个层面。
苹果+苹果苹果+桔子?
风险计量面临的挑战23标准法标准法内部评级法内部评级法内部模型法内部模型法替代标准法替代标准法高级计量法高级计量法信用风险信用风险YY市场风险市场风险YY操作风险操作风险YYY三大风险的计量方法24252627284.风险控制风险管理策略与技术29战术层面战术层面合规管理合规管理限额管理限额管理经济资本配置经济资本配置风险管理技术30合规管理p提高内部控制质量和效率;
p满足外部监管要求;
p降低经营、监管、法律等成本/损失。
31v提高内部控制质量和效率;
v满足外部监管要求;
v降低经营、监管、法律等成本/损失。
323334限额管理35p了解各个部门在多大程度上影响了整体风险,从而结合部门特点制定出有效的风险管理政策;
p经济资本配置使金融机构从风险的被动接受者转变为主动的管理者;
p面对日益复杂的业务结构,为解决对不同业务表现的评价问题提出了经风险调整的业绩考核;
p对业务表现的衡量不但要看其会计指标,还要充分考虑业务对风险的影响,反映出业务在组合中所处的地位,真正揭示业务对银行价值的综合贡献。
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