财务报表分析方法Word格式.docx
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c、固定资产,包括固定资产原值及折旧、净值、固定资产清理、在建工程、待处理固定资产净损失。
d、无形及递延资产。
e、流动负债,包括短期借款、应收票据、应收帐款、预收货款、应付福利费、未付股利、未缴税金、其他未缴及应付、预提费用、一年内到期的长期负债、其他。
f、长期负债,包括长期借款及其他。
g、递延税项及其他。
h、股东权益,包括股本、资本公积金、盈余公积金(含公益金)、未分配利润。
利润及利润分配表又有什么内容呢?
该表是一张动态表,反映了公司在某一时期的经营成果(中期报表反映上半年,年度报表反映全年)。
从公司的主营业务收入和增长率可看出公司自身业务的规模和发展速度。
理想的增长模式应呈阶梯式增长,这样的公司业务进展稳定,基础扎实。
大起大落的公司则不够安全稳定。
这两个表结合起来该如何分析呢?
对财务状况的分析不能静态地看一个数据或一张报表的内容,而应将各种财务数据结合起来综合分析才能看出问题的实质。
投资者尤其应重视以下指标:
反映获利能力指标包括:
资产收益率=净利润/总资产平均余额×
100%
平均余额=(期初余额+期末余额)÷
2
股本收益率=税后利润-优先股股息/普通股股本金额×
税后利润-优先股股息
每股盈利=-----------------------
普通股股本总数
净利率=税后利润/主营业务收入×
注:
资产收益率是公司资产获利能力的综合反映,它的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力,也是决定公司是否应举债经营的重要依据。
股本收益率和每股盈利的高低,反映了公司分配股利的能力,也是投资者最为关心的指标。
净利率反映了主要经营业务获得净利的能力。
反映经营能力的指标包括:
销售成本
存货周转率=--------------
存货平均余额
销售收入
应收帐款周转率=------------------
应收帐款平均余额
销售收入
资产周转率=----------------------
总资产平均余额
以上三个指标分别从不同的角度反映了公司经营能力的高低,这些指标及公司上期与同行业其他公司的平均水平相比越高越好。
反映偿债能力的指标包括:
自有资产比率和资产负债比率可用下面公式表示:
自有资产比率=资产净值/资产总额×
资产负债比率=负债额/资产总额×
自有资产比率高,说明公司经营资产中举债的比例低,偿债的安全性较高,反之则结果相反。
但是对股东来说,该比率过高并非是好现象,因为借款利率如果低于资产报酬率,则股东可以因公司“低息举债经营”而获得更多的报酬。
当然,自有资产比率过低,公司经营扩张过度,将来资金周转有可能出现困难,这对股东来说也并非是好事。
流动比率可用下面公式表示:
流动比率=流动资产/流动负债
流动比率用来衡量公司清偿短期负债的能力。
流动比率高表示公司的短期偿债能力强,但过高则可能是流动资产过剩,形成资金浪费。
一般认为,流动比率为2:
1较为适当。
过低说明偿债能力不足,过高则说明资金没有有效地利用。
速动比率可用下面公式表示:
速动比率=速动资产/流动负债
速动资产只是流动资产中的一部分,包括现金、存款、短期证券、应收帐款等很快能转变成现金的公司资产。
该比率显示公司即期偿债的能力。
一般认为1:
1的比率是较为合适的。
每股净资产可用下面公式表示:
每股净资产=资产净值/普通股总数
每股净资产反映了每股股票所含有的现有价值含量,该指标在对公司进行股本扩张和清算时显得非常重要。
对股东来说该指标自然是越高越好。
反映市场价值的指标包括:
每股市价
市盈率=-------------------------
每股前一年净盈利
在把握公司经营实绩中,应依据财务报表的分析并结合对公司其他方面的了解,如技术水平、人员素质和重大项目情况等,做出综合分析判断。
那又该如何从行业和国民经济发展状况来分析呢?
公司所在行业和国民经济发展状况是影响股票价格的重要因素,对它们的分析主要是关注政策动向和结论,同时采用定量和定性分析相结合的方法。
对行业和国民经济发展状况的全面把握是相当复杂的,但一般通过了解政府政策及日常报告和分析它们的主要经济指标,便可基本认识。
其中最有代表性的报告是政府工作报告、指标是行业总产值或国民生产总值。
通过分析政府报告和公告,我们可以了解国家整体形势、发展方向,一段时间内政府的发展重点和扶持行业。
通过分析行业总产值增长率以及与其他行业增长率的比较或国民生产总值增长速度变化情况,我们对行业或国民经济发展的状况就有大致的了解。
当然,进一步的认识还需分析其他有关指标,如行业的平均利润率和国家的通货膨胀率等。
一般而论,当行业总产值连续稳定增长,且增长速度和行业平均利润率高于其他多数行业较多时,表明该行业增长较快,前景也较好;
反之,行业前景就不太妙。
当国民生产总值连续稳定地较快增长且通货膨胀率又较低时,表明国民经济发展状况及其前景较好;
反之,则情况就不妙。
以上所提的这些指标情况从国家或行业发布的统计报告中即可获得。
另外,为了较全面地认识行业或国民经济发展的状况,尤其是发展前景的预测,还应结合对行业周期和国民经济发展周期,特别是目前行业和国民经济所处的发展阶段进行分析。
对国民经济所处发展阶段及其前景的分析应注意国家重大经济政策的变化和国家经济计划的安排。
总之,公司所在行业和国民经济发展前景看好,将有利于公司的发展和其股票价格的上升;
反之,则不利。
通过对公司经营实绩、所在行业和国民经济发展状况的基本分析,我们对公司股票的实际价值就能有个基本的判断。
当然,股票的市场价格并非只取决于其实际价值,它同时还要受其他种种因素,尤其是直接受市场供求关系的影响。
但是,从长远看,股票实际价值的高低终将会在市场价格上体现出来。
财务报表怎么做?
编制报表前,先进行记账、算账、结帐、做到帐项平衡,账账相符,以保证帐簿资料的真实性和准确性。
财务报表主要包括:
资产负债表,利润表,现金流量表。
1.负债表:
综合反映企业某一特定时期财务状况的报表。
主要内容是列示资产、负债和所有者权益构成情况。
并按会计恒等式原理进行计算填列。
报表左方按流动资产、固定资产、长期负债和所有者权益顺序排列,流动资产各项目按流动性大小排列。
报表的右方按流动负债、长期负债和所有者权益顺序排列。
负债表中有关项目应根据有关帐户的期初、期末余额填列。
2.利润表:
综合反映企业一定时期经营成果情况的报表。
主要内容是列示各种收入与费用、成本相配比的结果,借以反映企业在一定时期实现的利润。
其有关项目一般根据有关帐户的发生额填列。
3.现金流量表:
以现金为基础编制的财务状况变动表。
它是以现金的流入和流出反映企业在一定时期内的经营活动、投资活动和绸资活动的动态情况,反映企业现金流入和流出的全貌。
这里的的现金是指企业库存现金、可以随时用于支付的存款,以及现金等价物。
第一章总则
第一条为了规范财务报表的列报,保证同一企业不同期间和同一期间不同企业的财务报表相互可比,根据《企业会计准则——基本准则》,制定本准则。
第二条财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。
财务报表至少应当包括下列组成部分:
(一)资产负债表;
(二)利润表;
(三)现金流量表;
(四)所有者权益(或股东权益,下同)变动表;
(五)附注。
第三条现金流量表的编制和列报,以及其他会计准则的特殊列报要求,适用《企业会计准则第31号——现金流量表》和其他相关会计准则。
第二章基本要求
第四条企业应当以持续经营为基础,根据实际发生的交易和事项,按照《企业会计准则——基本准则》和其他各项会计准则的规定进行确认和计量,在此基础上编制财务报表。
企业不应以附注披露代替确认和计量。
以持续经营为基础编制财务报表不再合理的,企业应当采用其他基础编制财务报表,并在附注中披露这一事实。
第五条财务报表项目的列报应当在各个会计期间保持一致,不得随意变更,但下列情况除外:
(一)会计准则要求改变财务报表项目的列报。
(二)企业经营业务的性质发生重大变化后,变更财务报表项目的列报能够提供更可靠、更相关的会计信息。
第六条性质或功能不同的项目,应当在财务报表中单独列报,但不具有重要性的项目除外。
性质或功能类似的项目,其所属类别具有重要性的,应当按其类别在财务报表中单独列报。
重要性,是指财务报表某项目的省略或错报会影响使用者据此作出经济决策的,该项目具有重要性。
重要性应当根据企业所处环境,从项目的性质和金额大小两方面予以判断。
第七条财务报表中的资产项目和负债项目的金额、收入项目和费用项目的金额不得相互抵销,但其他会计准则另有规定的除外。
资产项目按扣除减值准备后的净额列示,不属于抵销。
非日常活动产生的损益,以收入扣减费用后的净额列示,不属于抵销。
第八条当期财务报表的列报,至少应当提供所有列报项目上一可比会计期间的比较数据,以及与理解当期财务报表相关的说明,但其他会计准则另有规定的除外。
根据本准则第五条的规定,财务报表项目的列报发生变更的,应当对上期比较数据按照当期的列报要求进行调整,并在附注中披露调整的原因和性质,以及调整的各项目金额。
对上期比较数据进行调整不切实可行的,应当在附注中披露不能调整的原因。
不切实可行,是指企业在作出所有合理努力后仍然无法采用某项规定。
第九条企业应当在财务报表的显著位置至少披露下列各项:
(一)编报企业的名称。
(二)资产负债表日或财务报表涵盖的会计期间。
(三)人民币金额单位。
(四)财务报表是合并财务报表的,应当予以标明。
第十条企业至少应当按年编制财务报表。
年度财务报表涵盖的期间短于一年的,应当披露年度财务报表的涵盖期间,以及短于一年的原因。
对外提供中期财务报告的,还应遵循《企业会计准则第32号——中期财务报告》的规定。
第十一条本准则规定在财务报表中单独列报的项目,应当单独列报。
其他会计准则规定单独列报的项目,应当增加单独列报项目。
第三章资产负债表
第十二条资产和负债应当分别流动资产和非流动
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