金融服务平台蚂蚁金服分析报告文档格式.docx
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五大业务板块支撑普惠金融。
普惠金融正成为我国发展的重要战略,蚂蚁金服通过支付宝等五大产品平台向大众提供最普惠的金融服务。
目前蚂蚁金服旗下普惠金融业务主要分为五块:
支付平台,财富管理,微贷业务,保险服务,信用系统。
通过支付作为流量入口,以信用系统为辅助,积极拓展财富管理、小微小贷及保险业务。
对于蚂蚁金服,普惠金融在于给所有具有真实金融服务需求的个人或者企业,提供平等的无差异的金融服务。
通过移动互联的普及面向最广大的用户群体,发展先进的数字网络平台以提升效率,使用大数据、云计算等技术来解决风控问题,蚂蚁金服将其金融服务的触角深入大众群体中。
以支付为核心,结合多种应用场景,布局大金融板块。
支付宝正发展成为以个人为中心,以实名和信任为基础的生活平台。
支付场景不断拓宽,从最初的网游、航空机票、B2C消费等网络化较高的市场逐步拓展更多的生活应用场景,如保险、公共事业缴费等,逐渐奠定支付宝独立支付的地位。
支付平台已成为公司不可或缺的获客平台,重要的流量导入口及业务的发展平台。
为公司在其他金融领域的布局打下坚实基础。
出海远航,加快全球化布局。
国内移动金融领域竞争激烈,公司通过布局海外寻求新的增长点。
在蚂蚁金服的国际化扩张脚步之下,既有基于中国出境游客的增长而扩张的全球商户支付系统,也有设计服务于当地人的支付宝模式下的海外本土钱包。
全球范围内,支付宝已进入38个国家和地区的市场,将中国的移动支付体验平移至境外市场。
2015年起,蚂蚁金服开始了在海外寻找当地合作伙伴,并同时进行技术输出的模式发展境外本地钱包。
目前支付宝的海外钱包合作伙伴已扩展至9家,包括了印度、泰国、菲律宾、韩国、印度尼西亚、中国香港、马来西亚、巴基斯坦和孟加拉国,与中国大陆市场形成了“9+1”的移动支付网络,覆盖人口约占世界人口的近半数。
完成新一轮融资,成为全球最大金融科技公司之一。
2018年6月8日,蚂蚁金服正式宣布完成最新一轮融资,除原有股东跟投外,还新增多家国际战略投资者,包括新加坡政府投资公司、马来西亚国库控股、华平投资、新加坡淡马锡等。
这意味蚂蚁金服将成为全球最大金融科技初创公司,市值赶超PAYPAL。
一、全球最大科技金融独角兽之一
1、从支付工具到金融服务平台
支付宝:
一款植根于淘宝网购需求的支付工具。
支付宝于2004年成立,在支付宝成立初期,其主要目的是为解决淘宝交易平台的信任问题。
2011年,支付宝获得央行颁发的国内第一张《支付业务许可证》;
2012年获得基金第三方支付牌照。
2013年上线与天弘基金合作的基金货币产品余额宝,标志着支付宝成功跨出转型的一步,开始逐步拓展金融业务。
2013年,支付宝母公司宣布将以其为主体筹建小微金融服务集团,小微金融成为蚂蚁金服的前身。
2、员工控股蚂蚁金服,阿里计划将持有33%股权
员工持股平台控股蚂蚁金服。
A、B轮之后,杭州君瀚和杭州君澳两家员工持股平台控制了蚂蚁金服76.43%的股权,其他外部投资者持有23.57%的股权。
经历几轮融资之后,蚂蚁金服的股东包含了全国社保基金、中国人寿、人保等国字号机构,北京金管、上海金融发展投资基金等地方性资金,还有上海麒鸿、上海祺展、上海众付等私募基金的参与。
阿里巴巴选择持有蚂蚁金服33%股权。
支付宝分拆之时曾经签订一份补偿协议,规定支付宝以“知识产权许可费与技术服务费”的名义,每年向阿里巴巴支付税前利润的49.99%直到IPO。
2014年阿里巴巴IPO之时,又对这项协议进行修改,将49.99%的利润分享降至37.5%,但是范围扩大到整个蚂蚁金服。
同时在条件允许下,阿里巴巴有权入股并持有蚂蚁金服33%的股权,并停止分润协议。
2018年2月1日,阿里巴巴与蚂蚁金服联合宣布,根据2014年双方签署的战略协议,阿里巴巴将以一家中国子公司入股并获得蚂蚁金服33%的股权,我们认为此次交易预计在2018年下半年完成。
二、五大业务板块支撑普惠金融
普惠金融正成为我国发展的重要战略。
普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则,以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。
普惠金融着重于消除贫困,提供公平的金融服务。
这一概念于2005年国际小额信贷年被联合国首次提出。
2015年我国在《政府工作报告》提出,要大力发展普惠金融,让所有市场主体都能分享金融服务发展的雨露甘霖,并于次年发布了《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》。
蚂蚁金服通过支付宝等五大产品平台向大众提供最普惠的金融服务。
1、支付平台:
不断拓展支付场景,成为最大业务
支付宝于2003年上线时的主要目的为解决淘宝交易平台的信任问题,是一款植根于淘宝网购需求的支付工具。
经过一年多的发展,支付宝于2004年12月从淘宝网分拆并独立运营,宣告支付宝从淘宝网的第三方担保平台向独立支付平台的发展。
因为当时网络消费处于初步发展阶段,所以支付宝在分拆之初淘宝网依旧是其单一客户。
于是支付宝将客户群体的开发目标定位于网络游戏、航空机票、B2C消费等网络化较高的市场。
支付宝小试牛刀获得成功后,逐步拓展更多的应用场景比如携程网、友邦保险、公共事业(水、电、煤、通讯)缴费等,逐渐奠定支付宝独立支付的地位。
自成立以来,支付宝已经与超过200家金融机构达成合作,为近千万小微商户提供支付服务。
(1)蚂蚁金服围绕用户的生活不断拓展支付场景
在信息碎片化的互联网时代,支付场景的争夺越来越激烈。
移动支付公司能否持续构建稳定的支付场景,增加用户打开应用的频率,抢着用户的时间碎片,是此次市场争夺的关键所在。
蚂蚁金服目前围绕用户的生活需求,打造多维的支付场景:
从超市便利店的二维码支付到话费的即时充值;
从火车票机票的手机购买到滴滴出行的免密支付;
在海外市场,支付宝也推出了跨境支付、退税、海外扫码等多项服务,蚂蚁金服的服务正在潜移默化的融入大众的生活,使得日常消费更加方便快捷省心。
(2)支付业务是当前蚂蚁金服中规模最大的业务
截至2017年年底,中国支付市场总支付量达到37.7万亿元,较上季度增长28%。
目前国内第三方支付市场发展迅速,近两年每季度环比上季度的增长率都超过了20%。
截止2018年3月,支付宝及其环球合作伙伴用户数已达8.7亿人。
支付平台正成为蚂蚁金服中不可或缺的获客平台,重要的流量导入口,业务的发展平台。
(3)支付市场上,双寡头局面正在形成
截止2017年底,支付宝占有移动支付54.26%的市场份额,而微信为38.15%。
截止2018年3月,在用户量上,微信及其海外版的活跃用户超过10亿人,而支付宝及其环球合作伙伴的活跃用户数仅有8.7亿人。
微信支付平台起步稍晚,但倚靠社交平台的巨大优势,迅速扩张市场。
交易费率上,根据支付产品(电脑网页、手机网页、手机APP、当面付)的不同,支付宝的费率从0.6%-1.2%不等,非营利性机构(如公益性机构,公立医院,学校等)费率全免。
微信支付根据交易产品的不同,交易费率从0.6%-1.0%不等,非营利性机构交易费率全免,民生服务行业(如水电煤生活缴费、公共交通等)费率低至0.3%。
从16年下半年至今,支付宝与微信的市场份额日趋稳定,形成了支付市场上的双寡头局面,而其他支付平台合计仅占有剩余7%左右的市场。
2、财富管理:
蚂蚁财富重新升级,打造理财开放平台
蚂蚁金服通过升级蚂蚁财富,打造全产品理财开放平台。
蚂蚁财富是蚂蚁金服旗下的一站式理财服务平台,由原先的蚂蚁聚宝升级而来,财富业务包含了余额宝、定期、基金、黄金等产品。
2018年,支付宝将蚂蚁财富入口放于主页面重新升级为一级入口,体现了蚂蚁金服对于财富管理的重视。
除此之外,蚂蚁财富的升级加强了导流效果,增大对定期、基金、黄金等业务的引流,用户可以通过支付宝中的财富入口或者蚂蚁财富App进入。
蚂蚁财富的定期理财业务有多种时长的理财业务选择,从7天到360不等。
其申购门槛低,买入后不可撤销,其产品类型有定开型个人养老保障管理产品、券商集合资产管理计划等。
目前蚂蚁财富旗下黄金产品有博时基金和华安基金提供的黄金基金,紧跟国内黄金价格表现。
黄金产品的申购门槛低,最低1元就能买入且持有超过30天卖出0费率。
(1)余额宝成为最大货币基金产品
①余额宝定位为支付宝旗下的现金管理工具
余额宝于2013年6月上线时其基金管理人为天弘基金,天弘基金也因此在市场上一跃成为资产管理规模第一的公募基金。
余额宝的货币基金销售服务由蚂蚁金服旗下网商银行提供支持。
2018年5月3日,余额宝宣布接入博时基金公司旗下的“博时现金收益货币A”和中欧基金公司旗下的“中欧滚钱宝货币A”两支货币基金;
5月21日,余额宝宣布接入华安基金旗下的“华安日日鑫A”;
5月28日,余额宝宣布接入国泰基金旗下的“国泰利是宝”。
新接入的货币基金都将重新复制余额宝之前所有的功能,将消费和理财打通。
余额宝的快速发展壮大了其资金规模,同时也导致了其潜在风险的增长,余额宝从2017年开始经历了五次调整:
第一次:
2017年5月27日天弘基金将余额宝的个人持有额度从100万降至25万,已有存量不受影响。
第二次:
2017年8月14日零点开始,个人持有余额宝的最高额度将调整为10万元,余额宝转出、消费以及收益结算等均不受影响,已有存量不受影响。
第三次:
2017年12月7日,余额宝运营方天弘基金在官网宣布,将从12月8日零时起,设定单日(自然日)申购总额为2万元,即对于投资者个人交易账户单日累计超过2万元的申购申请不予受理。
交易账户10万额度维持不变
第四次:
2018年2月1日起,限制每日余额宝的申购总量,于5月3日升级后重新开放。
第五次:
2018年5月起,余额宝开始升级,多家货币基金入驻余额宝。
目前新接入的基金没有限购措施,其他功能也和天弘基金的余额宝产品一致。
5月14日,余额宝发出公告6月6日起快速转账由之前的5万调整至单日单户的1万。
②余额宝使用门槛低,可随用随取收益日结
余额宝使用方便且门槛低,即使支付宝余额不达一元也可转入余额宝享受利息。
除此之外,余额宝内的资金还可同时用于线上消费如淘宝、天猫、水电煤缴费等,线下付款如二维扫码支付。
余额宝收益为当日计算,收益次日在余额体现,所赚取的收益将计入本金。
自13年成立以
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