从温州老板集体出逃看中小企业融资风险Word文件下载.doc

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温州中小企业、融资风险、相关对策

Abstract：

Wenzhouisaclusterofthesmallandmedium-sizedenterprises,isChina'

sexporttradekey.Howtochoosethefinancingchannels,tohowtobetterfinancingisthekeytothedevelopmentofenterprise,isalsomakessmallandmedium-sizedenterprisevigorousdevelopmentpremise,butwenzhousmallandmedium-sizedprivateenterprisesintheprocessoffinancingofcontradictions,reflectedinthecurrentfinancialsystemandfinancingsystemflaw.

Thispaperselectedsmallandmediumenterprisedevelopmentastheresearchobject,attemptstosmallandmedium-sizedenterprisefinancingreasonanalysisandresearch,combiningthefinancingstatusofwenzhousmallandmedium-sizedenterprises,andputsforwardthefinancingriskevasionhelpsmallandmedium-sizedenterprises,topromotethehealthydevelopmentofsmes.

Keywords:

Wenzhousmallandmedium-sizedenterprise,financingrisk,somecountermeasures

13

目录

从温州老板集体出逃看中小企业融资风险 1

一、前言 1

二、中小企业的界定 3

三、温州中小企业的融资现状 4

四、温州民间融资存在的风险 4

（一）民间融资风险·

·

4·

（二）银行等信用·

（三）直接融资风险·

5·

五、温州中小企业融资存在风险原因分析 7

六、温州中小企业避免风险 9

七. 结语 10

八. 参考文献 12

一、前言

（一）选题背景

2011年以来，全国各地，尤其是温州纷纷曝出中小型企业的老板“跑路”现象，这些跑路老板主几乎都参与了民间借贷，温州民间借贷也因中小民企老板集体“跑路”而变得风声鹤唳起来。

其中从20011年9月12日至22日，在这短短的10天时间里，温州当地已经有数家企业的老板“失踪了”，行业范围主要涉及机械、阀门等制造业，此外，当地政府有关负责人也透露，仅在9与22日这一天，温州就有9个老板跑路，核心原因均为业务扩展过快使得民间借贷资金链断裂转，再者巨额的融资成本导致的资不抵债，老板才“迫于无奈”跑路，其中传出有喜担保公司老板也跑路的消息，高利贷把温州中小企业逼上绝路。

温州有关分析人士表示，温州对外投资多年资金实现了增值，金融危机后，山西煤改、迪拜危机、楼市限购、股票暴跌，使钱都回流到了温州，受高额利益驱使，便进入了民间借贷。

目前，商业贷款一般实行抵押贷款，民间借贷的利率已经达到历史的最高峰，通常每个月息达到2分到6分之间，有些竟然达1角，年利率高达180%，这是一个多么庞大的数字啊。

温州几乎所有的企业都是做实业，大多数中小企业的毛利润不会超过。

温州老板的跑路事件使得“小企业融资风险”又一次受到关注。

（二）研究意义

基于以上背景，本文选定中小企业开发作为研究对象，试图通过对中小企业融资原因的分析与研究，结合目前温州中小企业融资现状，提出帮助中小企业规避融资风险，以促使中小企业的健康发展。

本文将以温州中小企业融资为例，了解温州中小企业融资现状及其存在问题与风险，据此提出帮助中小企业规避融资的方法，希望能给所有的温州中小企业提供一定借鉴作用，也希望能给全国中小企业树立榜样。

（三）研究内容

本文选定中国小企业作为研究对象，主要是基于目前温州老板因资金链断裂、融资风险高而“跑路”所提出的，论文通过了解结合中小企业融资现状、存在的问题和融资风险，通过以温州中小企业融资为例，探索陕规避融资风险的对策。

（四）研究方法

本文将采用以下几种方法作为本论文主要的研究方法。

1、文献分析法

民俗旅游研究是一门涉及到经济学、货币银行学、金融学、等多学科的综合性研究。

目前国内外在该领域的研究成果相对较多，在研究中，作者将通过对国内外的相关研究成果和实践文献记载的分析与借鉴，试图对中小企业融资问题提出自己的理性思考。

2、案例分析法

本文将以温州中小企业融资为例，通过结合金融学等理论以及温州中小企业融资的现状、存在问题和风险，提出应对中小企业融资风险的对策。

二、中小企业的界定

中小企业在不同的时间、区域和行业，所代表的企业群体是不一样的。

一直以来，中小企业都没有一个明确的划分标准，直到2003年，国家计委、国家经贸委、国家统计局、国家财政部联合制定并颁发了新的大中小型企业划分标准，中小企业才正式有了明确的规定。

针对标准的出台，《中华人民共和国中小企业促进法》及新的《中小企业划分标准》，不但包括了工业，而且进一步囊括了第三产业（建筑业、交通运输和邮政业、批发和零售业、住宿和餐饮业）。

这个标准的出台，从法律角度上的确进一步明确了我国中小企业的法律地位，更加准确的界定了我国中小企业的范围。

具体的划分标准如下：

按照上面《中小企业的划分标准》本文所说的温州很多民营企业，包括个体工商户在内，都属于中小企业。

三、温州中小企业融资现状

温州中小企业融资渠道呈现多元化的特征，按照资金来源分类，主要有直接和间接融资、内源融资和外源融资以及国有金融机构与民间融资。

（一）内源融资和直接融资

内融资是指公司经营活动结果产生的资金，即公司内部融通的资金，它主要由留存收益和折旧构成.是指企业不断将自己的储蓄（主要包括留存盈利、折旧和定额负债）转化为投资的过程。

直接融资是指没有作为中介没有金融机构的一种融通资金的方式，融资双方签订协议后，进行货币资金的转移。

内源融资和直接融资是温州中小企业得以建立、成长的基础，也是民间资本的源泉。

温州中小企业基本上是以民营企业为主，都以家庭式作坊的方式建立的，所以生产规模很小，都是小本经营，所需的资金量少。

这样情况下，企业的融资很多是通过企业内部的资金积累，依赖内源融资，不断地追加投资，慢慢的发展壮大，形成一个“投资——生产——资金积累——再投资”的循环模式。

温州的民间资本非常雄厚，内源融资也比较充裕。

据调查，1995年以来，温州市成立了40000多间中小企业，抽取其中300间进行了调查研究，调查发现，个人拥有企业原始资本占总资本的88．7％，而法人机构拥有资本96％，只有其中的17％归国家所有。

充裕的内源融资成为了温州中小企建立和成长的基础。

在温州中小企业还存在一个特别的现象。

中小企业对内部股东的投资收益率做了明确的规定，一般按照法定利率的2到3倍每个季度进行固定的付息，其余的作为企业的留存资金，为企业下一季度的生产提供资金积累。

（二）外源融资

外融资是指企业通过其他的金融机构进行筹集资金。

外源融资方式主要包括：

银行贷款、发行股票、企业债券等，此外，企业之间的商业信用、融资租赁在一定意义上说也属于外源融资的范围。

温州中小企业主要是银行信贷和民间借贷进行融资。

温州的中小企业主要是民营企业，规模小，但是经过发展，规模逐渐扩大，市场需求也渐渐上升。

规模的扩大，市场需求的上升使得企业在建立初期依赖内部和直接融资的方式已经不再适用于企业的发展，原先依赖于内部和直接融资难以满足企业发展扩大的需要，甚至成为制约企业发展的瓶颈。

其实，基本上温州的中小企业外源性融资都是选择银行、信用社贷款，根据调查300家企业平均贷款资金占企业总资金的70%以上，负债率达到60%以上。

当遇到资金困难是企业首选的也是银行、信用社贷款。

一般年产值在500至1000万元之间的企业是最需要筹资的，而且当地的担保公司也表示中小企业融资很难，融资成本高。

（三）金融机制不完善

目前，我国的金融机制不完善，很多金融机构都是国家所有或者国家控股，这样的制度使得中小企业安融资把银行、信用社贷款作为首选。

但是实际上，中小企业很难拿到西航的贷款。

根据银行自行调查并公布，2011年温州民营企业一共申请150多亿的贷款，但实际批准的仅仅60多亿，这里就有了90亿的资金缺口。

资金缺口大的原因是多方面的，其中信用基础是一个重要的因素。

有一些中小企业的信用好，有市场强前景，可是还是难以得到引号、信用社的信任，虽然担保公司在表层上解决了这个问题，但还是不够的，核心的信用基础还没解决。

融资难始终是温州乃至全中国中小企业的发展的障碍。

再者中小企业也有自身的原因。

中小企业很多是从家族式作坊开始建立的，所以规模比较小，自身的制度不完善，信用低，所以银行不愿意、也不敢将资金贷给中小企业。

其次，中小企业没有可靠的担保机构，贷款难以满足银行抵押所要求的担保条件。

再者，银行受盈利可比性利益的驱使倾向于大型企业的。

而且由于中小企业的规模小，单个项目所需的资金量也不多，那么银行也不愿意将资金分散带出去，这样的话回收成本就会高。

（四）民间融资

向银行等金融机构融资难，中小企业会选择通过社会关系寻找新的融资渠道。

中小企业的负责人还是向亲戚或朋友借钱以解燃眉之急，社会关系借贷筹资，特别在企业刚刚建立的初期，这种现象就更加常见。

央行温州中心支行最新公布的《温州民间借贷市场报告》显示，温州民间借贷极其活跃，有89%的家庭个人和59.67%的企业参与民间借贷，目前温州民间借贷规模高达1100亿元。

然而在今年央行六次提高存款准备金率后，当提高官方融资门槛的同时，也推高了民间借贷的成本。

工信部也显示，有的过桥贷款利率甚至高达30%以上，民间更是传言，目前温州中小企业的民间拆借利率高达60%以上

在建立之后，企业逐渐壮大、成长，这种借贷已经不再适用于企业的发展。

企业逼于无奈选择其他的民进借贷。

民间资本的借贷条件不想银行或信用社那样严格，而且它的借贷手续简便、快速能够及时解决民营中小企业的融资问。

再者，民间比银行更容易掌握借贷企业的信用、还款能力，使得借贷的风险大幅度下降，使得中小企业更容易得到借贷。

根据温州银行的调查显示，在当地600家中小企业中，260家企业需要筹资