基金从业资格考试必考真题密卷及解析2Word格式文档下载.docx
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D、长期来看,采取被动投资策略的指数基金才是最佳选择
D
如果市场是强有效的,各种投资策略均不能获得超额收益,只能赚取风险调整的平均市场报酬率,所以不存在谁跑赢谁的情况,所以采取被动投资策略的指数基金才是最佳选择,可减少不必要的交易成本。
3.[单选题]证券m与n之间的相关系数为-0.5,以下说法正确的是()。
A、m与n正相关
B、m与n不相关
C、m与n的相关性无法判断
D、m与n负相关
相关系数为正,两个证券正相关;
相关系数为负,两个证券负相关;
相关系数为0,两个证券不相关。
4.[单选题]以下可以为企业提供短期资金融通手段的货币市场工具是()。
I.商业票据
II.银行承兑汇票
III.股份回购协议
IV.短期融资券
A、I、II、III、IV
B、II、III、IV
C、I、II、IV
D、I、II、III
C
债券回购属于货币市场工具,但股份回购协议不是。
5.[单选题]关于计算风险价值(VaR)的历史模拟法,以下表述错误的是()。
A、该方法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同
B、计算时无须事先确定风险因子收益或概率分布
C、被认为是最精准贴近的计算方法
D、以最近发生过的数据作为数据来源
蒙特卡洛模拟法被认为是最精准贴近的计算方法。
6.[单选题]某基金准备投资3年期债券100万元,年利率为5%,复利计算,若第1年的利息为5万元,则第2年的利息为()。
A、10.25万元
B、5万元
C、5.25万元
D、15.76万元
复利计息下,每一期都是把上一期的本金加利息作为新的本金计算利息,所以第2年的利息是以第1年的本金加利息作为新的本金计算的,即(100+5)×
5%=5.25万元。
7.[单选题]关于基金资产估值责任,以下表述正确的是()。
A、基金资产估值的责任人是基金管理人和基金托管人
B、基金管理人选择将估值业务外包给服务机构,可以免除基金管理人的估值相关责任
C、基金管理人应充分理解基金相关估值原则及技术,在与托管人充分协商的基础上,谨慎确定公允价值
D、基金管理人只要参考中国证券投资基金业协会的估值指引,即可免除估值相关责任
基金资产估值的责任人是基金管理人,故A错误;
基金管理人和基金托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时,可参考基金业协会的估值指引,但是不能免除相关责任,即使基金管理人选择服务机构进行估值,也不能免除管理人的相关责任,故B、D错误。
8.[单选题]关于均值-方差模型,以下表述错误的是()。
A、均值-方差模型假定投资者并不都是厌恶风险的
B、方差用来衡量投资组合各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度
C、协方差用来度量组合中的每一种证券和其他证券的相关关系
D、在给定期望收益率水平上使得风险最小化的投资组合属于有效的投资组合
A
均值-方差模型假定投资者都是厌恶风险的。
9.[单选题]2017年9月5日,证监会发布《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》,其中关于管理人的估值技术的表述错误的是()。
A、基金管理人改变估值技术之前必须咨询会计师事务所的专业意见
B、基金管理人应当明确基金估值的程序和技术
C、基金管理人改变估值技术时,应当在定期报告中披露
D、基金管理人改变估值技术时,应当本着最大限度保护投资者利益的原则及时进行临时公告
基金管理人改变估值技术,导致基金资产净值的变化在0.25%以上的,应就基金管理人所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。
10.[单选题]关于预期损失,以下表述正确的是()。
A、预期损失,又称在险价值、尾部损失、条件风险价值度
B、预期损失是指在给定时间区间和置信区间内,投资组合损失的期望值
C、预期损失的估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法
D、预期损失是一个分位值
预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失,风险价值又称为在险价值,故A错误;
风险价值的估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法,故C错误;
风险价值是一个分位值,故D错误。
11.[单选题]基金计算印花税的税基是()。
A、基金资产总净值
B、基金买卖股票成交金额
C、基金卖出股票成交金额
D、基金单位净值×
基金份额
我国目前只对股票卖出方按成交金额的1‰征收印花税。
12.[单选题]关于混合基金的风险管理,以下表述正确的是()。
A、债券基金与混合型基金相比,其风险管理更加多样化
B、混合基金中,偏股型基金的风险和预期收益较高,平衡型基金相对较低,偏债型基金介于两者之间
C、混合基金股票仓位较高时,可对基金行业集中度、持股集中度等风险指标进行监控
D、混合基金的风险低于股票基金,预期收益低于债券基金
混合基金的风险管理更加多样化,故A错误;
混合基金中,偏股型基金的风险和预期收益较高,偏债型基金相对较低,平衡型基金介于两者之间,故B错误;
混合基金股票仓位较高时,可参照股票型基金,对基金行业集中度、持股集中度等风险指标进行监控,债券仓位较高时,可参照债券型基金,侧重对基金组合久期、持债集中度等风险指标进行监控,故C正确;
混合基金的风险低于股票基金,预期收益高于债券基金,故D错误。
13.[单选题]关于债券通货膨胀风险,以下表述错误的是()。
A、一般来说,固定利率债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券
B、通货膨胀使得物价上涨,债券持有者获得的利息和本金的购买力下降
C、一般来说,零息债券的通货膨胀风险大于浮动利率债券
D、浮动利率债券因其利率是浮动的,因此不会面临通货膨胀风险
浮动利率债券因其利率是浮动的而在一定程度上降低了通货膨胀风险,但其本金可能遭受的购买力下降而带来的损失无法避免,因此仍面临一定的通货膨胀风险。
14.[单选题]关于半强有效证券市场,以下表述错误的是()。
A、市场半强有效代表价格对公开信息的反应是瞬间完成的
B、市场半强有效时价格对信息吸收过程中价格会围绕新的均衡价格上下波动
C、信息吸收过程中价格显著高于或低于新的均衡价格表明证券市场尚未达到半强有效状态
D、市场半强有效时对公开信息的反映会导致价格剧烈波动
市场半强有效不代表价格对公开信息的反应是瞬间完成的,也需要一个过程,只是这个过程比较短暂,并且伴随着剧烈的价格波动。
15.[单选题]某类公司共5家,上一年度的净利润分别为4,100万元、5,200万元、6,100万元、3,300万元、4,800万元,则该类公司上一年度净利润的平均值和中位数分别为()。
A、4,700万元和4,100万元
B、4,900万元和4,800万元
C、4,700万元和4,800万元
D、4,600万元和4,100万元
平均值=(4,100+5,200+6,100+3,300+4,800)÷
5=4,700万元。
中位数是将数据按大小顺序排列后正好处于中间位置的数,如果中间位置是两个数,中位数就是两个数的平均值,即3,300万元、4,100万元、4,800万元、5,200万元、6,100万元,所以中位数是4,800万元。
16.[单选题]2008年9月19日以后,我国证券交易印花税征收的对象是()。
A、中国结算公司
B、交易买方
C、成交双方
D、交易卖方
略。
17.[单选题]衍生工具的要素包括()。
I.合约标的资产
II.到期日
III.交割价格
IV.结算
A、II、III、IV
B、I、II
C、I、II、III、IV
衍生工具由以下五个共同的要素组成:
合约标的资产、到期日、交易单位、交割价格、结算。
18.[单选题]2015年12月18日,香港证监会注册了首批内地互认基金,不包括()。
A、华夏回报混合证券投资基金
B、汇丰晋信大盘股票型证券投资基金
C、摩根亚洲总收益债券基金
D、工银瑞信核心价值混合型证券投资基金
2015年12月18日,香港证监会注册了首批内地互认基金,共4只,分别是华夏回报混合证券投资基金、工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、广发行业领先混合型证券投资基金和汇丰晋信大盘股票型证券投资基金。
同时,中国证监会注册了首批香港互认基金,共3只,分别是恒生中国H股指数基金、行健宏扬中国基金、摩根亚洲总收益债券基金。
19.[单选题]某公司2017年的销售利润率比2016年下降5%,总资产周转率提高10%,假定其他条件与2016年相同,那么该公司2017年的净资产收益率比2016年提高()。
A、5.5%
B、10.5%
C、4.5%
D、10%
杜邦分析法下,净资产收益率=销售利润率×
总资产周转率×
权益乘数。
2017年净资产收益率=2016年销售利润率×
(1-5%)×
2016年总资产周转率×
(1+10%)×
2016年权益乘数=1.045×
2016年净资产收益率,所以2017年净资产收益率比2016年提高了:
1.045×
2016年净资产收益率-2016年净资产收益率=0.045=4.5%。
20.[单选题]某债券面值为500元,每年支付利息30元,期限为2年,市场价格为482.17元,则该债券的到期收益率为()。
A、8%
B、6%
C、9%
D、7%
固定利率债券内在价值公式:
债券市场价格=债券利息/(1+到期收益率)+债券利息/(1+到期收益率)^2+债券面值/(1+到期收益率)^2,代入公式,482.17=30/(1+到期收益率)+30/(1+到期收益率)^2+500/(1+到期收益率)^2,然后依次将选项代入公式中,可得,到期收益率=8%。
21.[单选题]按计息方式分类,债券可以分为()。
A、息票债券、零息债券
B、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券
C、息票债券、贴现债券
D、固定利率债券、浮动利率债券、通胀联结债券
22.[单选题]关于基金公司研究部的职能,以下表述错误的是()。
A、研究部通过系统全面的深入分析选出最具潜力的公司,以此为基础选出最优股票
B、研究部是基金公司管理基金投资的最高决策机构
C、研究部通过对宏
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