中级财务管理公式汇总Word下载.docx
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利率的推算:
利率的计算
有效年利率的推算:
i=(1+r/m)m-1
实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1
一次性收付款的折现率:
资产的收益与收益率
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单期资产的收益率=资产价值(价格)的增值/期初资产价值(价格)
=[利息(股息)收益+资本利得]/期初资产价值(价格)
=利息(股息)收益率+资本利得收益率
预期收益率E(R)
证券资产组合的风险与收益
资本资产定价模型
R=Rf+β×
(Rm-Rf)
证券资产组合的必要收益率=Rf+βP×
成本性态分析
高低点法
单位变动成本=(最高点业务量成本-最低点业务量成本)/(最高点业务量-最低点业务量)
固定成本总额=最高点业务量成本-单位变动成本×
最高点业务量
或=最低点业务量成本-单位变动成本×
最低点业务量
回归直线法
总成本模型
总成本=固定成本总额+变动成本总额
=固定成本总额+单位变动成本×
业务量
第三章 预算管理
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业务预算的编制
生产预算
预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货
期末结存=期初结存(上期期末结存)+本期增加-本期减少
直接材料预算
预计采购量=生产需用量+期末存量-期初存量
现金预算
可供使用现金=期初现金余额+现金收入
可供使用现金-现金支出=现金余缺
现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额
第五章 筹资管理(下)
可转换债券:
转换比率=债券面值÷
转换价格
资金需要量预测:
资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×
(1±
预测期销售增减率)×
(1-预测期资金周转速度增长率)
外部融资额=敏感性资产增加额-敏感性负债增加额-预计利润留存
预计利润留存=预测期销售收入×
预测期销售净利率×
(1-预计股利支付率)
资金总额(Y)=不变资金(a)+变动资金(bX)
资本成本:
资本成本率=年资金占用费/(筹资总额-筹资费用)
银行借款资本成本率计算(每年支付一次利息):
一般模式:
Kb=年利率×
(1-所得税税率)/(1-手续费率)
贴现模式:
借款额×
(1-手续费率)=年利息×
(1-所得税税率)×
(P/A,Kb,n)+借款额×
(P/F,Kb,n)
公司债券资本成本率计算(每年支付一次利息):
Kb=年利息×
(1-所得税税率)/(债券筹资总额-手续费)
筹资总额×
(P/A,Kb,n)+债券面值×
融资租赁资本成本率计算:
年末支付租金:
设备价款-残值×
(P/F,Kb,n)=年租金×
(P/A,Kb,n)
年初支付租金:
[(P/A,Kb,n-1)+1]
普通股资本成本率计算:
股利增长模型法:
KS=预计第一期股利/[当前股价×
(1-筹资费率)]+股利增长率
资本资产定价模型法:
假定无风险报酬率为Rf,市场平均报酬率为Rm,某股票贝塔系数为β,则普通股资本成本率为:
Ks=Rf+β(Rm-Rf)
杠杆效应
经营杠杆系数:
DOL=(△EBIT/EBIT)/(△Q/Q)=(S-V)/(S-V-F)=(EBIT+F)/EBIT
财务杠杆系数:
DFL=(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)=EBIT/(EBIT-I)
总杠杆系数:
DTL=(△EPS/EPS)/(△Q/Q)=(S-V)/(S-V-F-I)=DOL×
DFL
KxK!
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第六章 投资管理
投资项目财务评价指标
项目现金流量
营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本
=收入×
(1-所得税税率)-付现成本×
(1-所得税税率)+非付现成本×
所得税税率
净现值
净现值(NPV)=未来现金净流量现值-原始投资额现值
年金净流量(ANCF)
年金净流量=净现值/年金现值系数
现值指数(PVI)
现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值
内含报酬率
未来每年现金净流量×
年金现值系数-原始投资额现值=0,计算出年金现值系数对应的贴现率i,就是方案的内含报酬率。
回收期
静态回收期
未来每年现金净流量相等时:
静态回收期=原始投资额/每年现金净流量
动态回收期
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/f[X~
(P/A,i,n)=原始投资额现值/每年现金净流量,计算得出的现值系数中的n即为动态回收期。
证券投资管理
债券投资
债券价值=债券各年利息现值之和+债券到期日面值的现值
股票投资
股票的价值=未来第一期股利/(折现率-增长率)
当增长率=0时,股票的价值=股利/折现率
第七章 营运资金管理
目标现金余额的确定
随机模型
H(最高控制线)=3R-2L
现金收支日常管理
经营周期=存货周转期+应收账款周转期
现金周转期=经营周期-应付账款周转期
存货周转期=平均存货/每天的销货成本
应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入
应付账款周转期=平均应付账款/每天的购货成本
应收账款的功能
增加的收益=增加的销售量×
单位边际贡献
应收账款的成本
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3376883E8菨
应收账款平均余额=日销售额×
平均收现期
应收账款占用资金=应收账款平均余额×
变动成本率
应收账款占用资金的应计利息=应收账款占用资金×
资本成本
=应收账款平均余额×
变动成本率×
=日销售额×
平均收现期×
=全年销售额/360×
=(全年销售额×
变动成本率)/360×
=全年变动成本/360×
存货管理
订货成本=固定的订货成本+存货年需要量/每次进货量×
每次订货变动成本
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本
储存成本=储存固定成本+单位储存变动成本×
每次进货量/2
总成本=取得成本+储存成本+缺货成本
变动订货成本=年订货次数×
每次订货成本=(D/Q)×
K
变动储存成本=年平均库存×
单位储存成本=(Q/2)×
Kc
年度最佳订货批次N=D/Q
经济订货基本模型:
(D/Q)×
K=(Q/2)×
经济订货量EOQ=(2KD/Kc)1/2
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存货相关总成本=(2KDKc)1/2
不含保险储备再订货点=平均交货时间×
每日平均需用量
送货期=每批订货数/每日送货量
送货期耗用量=每批订货数/每日送货量×
每日耗用量
含保险储备的再订货点
=预计交货期内的需求+保险储备=交货时间×
平均日需求量+保险储备
流动负债管理
补偿性余额实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例)
贴现法实际利率=名义利率/(1-名义利率)
放弃现金折扣的信用成本率
=[折扣率/(1-折扣率)]×
[360/(信用期-折扣期)]
第八章 成本管理
量本利分析概述
息税前利润=销售收入-总成本
=销售收入-(变动成本+固定成本)
=销售量×
单价-销售量×
单位变动成本-固定成本
(单价-单位变动成本)-固定成本
边际贡献总额
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=销售收入-变动成本
=销售收入×
边际贡献率
=单价-单位变动成本
=单价×
边际贡献率=边际贡献总额/销售收入=单位边际贡献/单价
另外,还可以根据变动成本率计算边际贡献率:
变动成本率=变动成本总额/销售收入=单位变动成本/单价
边际贡献率=1-变动成本率
息税前利润=边际贡献-固定成本
单位边际贡献-固定成本
边际贡献率-固定成本
单一产品量本利分析
利润=销售量×
保本作业率=保本点销售量/正常经营销售量×
100%
=保本点销售额/正常经营销售额×
安全边际量=实际或预计销售量-保本点销售量
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安全边际额=实际或预计销售额-保本点销售额=安全边际量×
单价
安全边际率=安全边际量/实际或预计销售量×
100%=安全边际额/实际或预计销售额×
保本销售量+安全边际量=正常销售量
上述公式两端同时除以正常销售量,便得到:
保本作业率+安全边际率=1
息税前利润
=边际贡献-固定成本
边际贡献率-保本销售额×
所以:
息税前利润=安全边际额×
若将上式两端同时除以销售收入,便得到:
销售息税前利润率=安全边际率×
多种产品量本利分析
加权平均边际贡献率
=∑(某种产品销售额-某种产品变动成本)/∑各种产品销售额×
综合保本点销售额=固定成本总额/加权平均边际贡献率
某产品保本量=联合保本量×
一个联合单位中包含的该产品数量
目标利润分析
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W
目标利润=(单价-单位变动成本)×
销售量-固定成本
目标利润销售量=(固定成本+目标利润)/单位边际贡献
目标利润销售额=(固定成本+目标利润)/边际贡献率
或 目标利润销售额=目标利润销售量×
利润敏感性分析
敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比
标准成本及成本差异的计算
单位产品的标准成本
=直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成本
=∑(价格标准×
用量标准)
直接材料标准成本=∑(材料价格标准×
单位产品材料用量标准)
标准工资率=标准工资总额/标准总工时
标准制造费用分配率=标准制造费用总额/标准总工时
总差异
=实际用量×
实际价格-标准用量×
标准价格
=(实际用量×
实际价格-实际用量×
标准价格)+(实际用量×
标准价格-标准用量×
标准价格)
=(实际用量-实际产量下标准用量)×
标准价格+实际用量×
(实际价格-标准价格)
=用量差异+价格差异
直接材料成本差异
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=实际产量下实际成本-实际产量下标准成本
实际价格-实际产量下标准用量×
=直接材料用量差异+直接材料价格差异
直接材料用量差异=(实际用量-实际产量下标准用量)×
直接材料价格差异=实际用量×
直接人工成本差异=实际总成
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