111期货从业资格考试计算题1Word文件下载.docx
- 文档编号:15154388
- 上传时间:2022-10-28
- 格式:DOCX
- 页数:27
- 大小:33.74KB
111期货从业资格考试计算题1Word文件下载.docx
《111期货从业资格考试计算题1Word文件下载.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《111期货从业资格考试计算题1Word文件下载.docx(27页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
B.1.15
C.1.95
D.2
164.某套利者以63200元/吨的价格买入1手(1手=5吨)10月份铜期货合约,同时以63000元/吨的价格卖出12月1手铜期货合约。
过了一段时间后,将其持有头寸同时平仓,平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。
最终该笔投资的结果为()。
A.价差扩大了100元/吨,盈利500元
B.价差扩大了200元/吨,盈利1000元
C.价差缩小了100元/吨,亏损500元
D.价差缩小了200元/吨,亏损1000元
165.若A股票报价为40元,该股票在2年内不发放任何股利;
2年期期货报价为50元。
某投资者按10%年利率借4000元资金(复利计息),并购买该100股股票;
同时卖出100股2年期期货。
2年后,期货合约交割,投资者可以盈利()元。
A.120
B.140
C.160
D.180
166.1月1日,上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨,5月份铜合约的价格是63000元/吨。
某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素),则下列选项中可使该投资者获利最大的是()。
A.3月份铜合约的价格保持不变,5月份铜合约的价格下跌了50元/吨
B.3月份铜合约的价格下跌了70元/吨,5月份铜合约的价格保持不变
C.3月份铜合约的价格下跌了250元/吨,5月份铜合约的价格下跌了170元/吨
D.3月份铜合约的价格下跌了170元/吨,5月份铜合约的价格下跌了250元/吨
167.3月15日,某投机者在交易所采取蝶式套利策略,卖出3手(1手等于10吨)6月份大豆合约,买人8手7月份大豆合约,卖出5手8月份大豆合约。
价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。
4月20日,三份合约的价格分别为1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨。
在不考虑其他因素影响的情况下,该投机者的净收益是()元。
A.160
B.400
C.800
D.1600
168.6月5日某投机者以95.45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率(EU.RIBOR)期货合约,6月20日该投机者以95.40点的价格将手中的合约平仓。
在不考虑其他成本因素的情况下,该投机者的净收益是()美元。
A.1250
B.-1250
C.12500
D.-12500
169.某一期权标的物市价是57元,投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权,权利金为2元,然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权,权利金为1元,则这一宽跨式期权组合的盈亏平衡点为()。
A.63元,52元
B.63元,58元
C.52元,58元
D.63元,66元
170.某投资者在5月份以4.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权,又以4美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为500美元/盎司的6月份黄金看涨期权,再以市场价格498美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。
那么当合约到期时,在不考虑其他因素影响的情况下,该投机者的净收益是()美元/盎司。
A.0
B.0.5
C.1
D.1.5
一、答案
161.【答案】A
【解析】现货市场上,目前价格为0.8935美元/加仑,半年后以0.8923美元/加仑购人燃料油,因此半年后以0.8923美元/加仑买入燃料油比目前买人的少支付0.0012美元/加仑;
期货市场上,买人期货的价格为0.8955美元/加仑,半年后以0.8950美元/加仑的价格将期货合约平仓,这样期货对冲亏损0.0005美元/加仑。
因此该工厂的净进货成本=O.8935-0.0012+0.0005=0.8928(美元/加仑)。
162.【答案】C
【解析】开始买入时的成本:
10×
2030=20300(元/吨);
补救时加入的成本:
5×
2000=10000(元/吨);
总平均成本:
(20300+10000)/15=2020(元/吨);
考虑到不计税金、手续费等费用,因此反弹到总平均成本时才可以避免损失。
163.【答案】A
【解析】股票组合的β系数=×
1.2+×
0.9+×
1.05=1.05。
164.【答案】A
【解析】该套利者买人的10月份铜期货价格要高于12月份的价格,可以判断是买进套利。
建仓时的价差为63200-63000=200(元/吨),平仓时的价差为63150-62850=300(元/吨),价差扩大了100元/元/吨,因此,可以判断该套利者的净盈利为100元/吨,总盈利100×
5=500(元)。
165.【答案】C
【解析】盈利=50×
100-4000×
(1+10%)2=160(元)。
166.【答案】C
【解析】当市场是熊市时,一般来说,较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度。
在反向市场上,近期价格要高于远期价格,熊市套利是卖出近期合约同时买入远期合约。
在这种情况下,熊市套利可以归入卖出套利这一类中,则只有在价差缩小时才能够盈利。
1月份时的价差为63200-63000=200(元/吨),所以只要价差小于200元/吨即可。
167.【答案】D
【解析】蝶式套利中,6月份大豆合约的盈亏情况为:
(1740-1730)×
3×
10=300(元);
7月份大豆合约的盈亏情况为:
(1760-1750)×
8×
10=800(元);
8月份大豆合约的盈亏情况为:
10=500(元);
净收益为1600元。
168.【答案】B
【解析】3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元定期存款利率期货,CME规定的合约价值为1000000美元,报价时采取指数方式。
该投机者的净收益=[(95.40-95.45)%/4]×
1000000×
10=-1250(美元)。
169.【答案】A
【解析】该投资策略为买入宽跨式套利。
最大亏损为:
2+1=3(元);
所以盈亏平衡点1=60+3=63(元);
盈亏平衡点2=55-3=52(元)。
170.【答案】D
【解析】该投资者进行的是转换套利,转换套利的利润=(看涨期权权利金-看跌期权权利金)-(期货价格一期权执行价格)=(4-4.5)-(398-400)=1.5(美元/盎司)。
二、分析计算题(本题共10个小题,每题2分,共20分。
在每题给出的4个选项中,只有1项符合题目要求,请将正确选项的代码填入括号内)
161.7月30日,11月份小麦期货合约价格为7.75美元/蒲式耳,而11月份玉米期货合约的价格为2.25美元/蒲式耳。
某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平,于是他买人1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麦期货合约,同时卖出1手11月份玉米期货合约。
9月1日,11月份小麦期货合约价格为7.90美元/蒲式耳,11月份玉米期货合约价格为2.20美元/蒲式耳。
那么此时该投机者将两份合约同时平仓,则收益为()美元。
A.500
B.800
C.1000
D.2000
162.6月3日,某交易者卖出10张9月份到期的日元期货合约,成交价为0.007230美元/日元,每张合约的金额为1250万日元。
7月3日,该交易者将合约平仓,成交价为0.007210美元/日元。
在不考虑其他费用的情况下,该交易者的净收益是()美元。
A.250
B.500
C.2500
D.5000
163.6月5目,大豆现货价格为2020元/吨,某农场对该价格比较满意,但大豆9月份才能收获出售,由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌,从而减少收益。
为了避免将来价格下跌带来的风险,该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。
如果6月513该农场卖出10手9月份大豆合约,成交价格2040元/吨,9月份在现货市场实际出售大豆时,买人10手9月份大豆合约平仓,成交价格2010元/吨。
在不考虑佣金和手续费等费用的情况下,9月对冲平仓时基差应为()元/吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。
A.>
-20
B.<
C.<
20
D.>
164.3月10日,某交易所5月份小麦期货合约的价格为7.65美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格为7.50美元/蒲式耳。
某交易者如果此时人市,采用熊市套利策略(不考虑佣金成本),那么下面选项中能使其亏损最大的是5月份小麦合约的价格()。
A.涨至7.70美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格跌至7.45美元/蒲式耳
B.跌至7.60美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格跌至7.40美元/蒲式耳
C.涨至7.70美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格涨至7.65美元/蒲式耳
D.跌至7.60美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格涨至7.55美元/蒲式耳
165.某交易者在5月3013买人1手9月份铜合约,价格为17520元/吨,同时卖出1手11月份铜合约,价格为17570元/吨,7月30日,该交易者卖出1手9月份铜合约,价格为17540元/吨,同时以较高价格买人1手11月份铜合约,已知其在整个套利过程中净亏损100元,且交易所规定1手=5吨,则7月3013的11月份铜合约价格为()元/吨。
A.17610
B.17620
C.17630
D.17640
166.标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0.01个指数点,或者2.50美元。
4月20日,某投机者在CME买入lO张9月份标准普尔500指数期货合约,成交价为1300点,同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约,价格为1280点。
如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点,而12月份期货合约的价位是1260点,该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓,则其净收益是()美元。
A.-75000
B.-25000
C.25000
D.75000
167.某公司现有资金1000万元,决定投资于A、B、C、D四只股票。
四只股票与S&
P500的β系数分别为0.8、1、1.5、2。
公司决定投资A股票100万元,B股票200万元,C股票300万元,D股票400万元。
则此投资组合与S&
P500的β系数为()。
A.0.81
B.1.32
C.1.53
D.2.44
168.6月5日,买卖双方签订一份3个月后交割一篮子股票组合的远期合约。
该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应。
此时的恒生指数为15000点,恒生指数的合约乘数为50港元,市场年利率为8%。
该股票组合在8月5日可收到10000港元的红利。
则此远期合约的合理价格为()港元。
A.152140
B.752000
C.753856
D.75493
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 111 期货 从业 资格考试 算题