万丰市宏伟有限公案例分析PPT资料.ppt

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12000056783纳税人识别号：

520102722131158股东持股状况由图标信息可以看出：

国有法人对公司有绝对的由图标信息可以看出：

国有法人对公司有绝对的控制权，其持股比例高达控制权，其持股比例高达60%，李斌和王维两人，李斌和王维两人持股比例相当。

持股比例相当。

基本流程万丰市宏伟有限公司是以生产和销售农用机械为主的股份有限公司。

其生产工艺过程是：

通过煅铸、车、钳、铣、刨、磨和组装等过程生产出甲乙两种产品。

万丰市宏伟有限公司的工艺流程如下图所示：

原料仓库生产车间煅铸、车、钳、铣、刨、磨和组装煅铸、车、钳、铣、刨、磨和组装成品仓库原料仓库生产车间煅铸、车、钳、铣、刨、磨和组装煅铸、车、钳、铣、刨、磨和组装成品仓库原料仓库生产车间煅铸、车、钳、铣、刨、磨和组装煅铸、车、钳、铣、刨、磨和组装原料仓库生产车间煅铸、车、钳、铣、刨、磨和组装煅铸、车、钳、铣、刨、磨和组装原料仓库生产车间煅铸、车、钳、铣、刨、磨和组装煅铸、车、钳、铣、刨、磨和组装原料仓库成品仓库成品仓库生产车间煅铸、车、钳、铣、刨、磨和组装煅铸、车、钳、铣、刨、磨和组装原料仓库农机行业市场环境中国农机市场的良好态势，吸引了全球众多农中国农机市场的良好态势，吸引了全球众多农机企业的进驻，截至机企业的进驻，截至2011年前三季度，全球前年前三季度，全球前10大大农机企业几乎都在中国建厂或设立销售机构。

农机企业几乎都在中国建厂或设立销售机构。

在国外成熟的农机行业中，已经形成了农机配在国外成熟的农机行业中，已经形成了农机配件件农机具农机具收获机械收获机械动力机械等专业化动力机械等专业化生产制造链。

而我国的农机具生产企业希望农机主生产制造链。

而我国的农机具生产企业希望农机主管部门能作为主导者，引导农机生产企业形成一套管部门能作为主导者，引导农机生产企业形成一套专业分工、良性循环制造链的生产模式，建立农机专业分工、良性循环制造链的生产模式，建立农机具生产行业标准，使整个农机具行业能够步入良性具生产行业标准，使整个农机具行业能够步入良性发展的轨道发展的轨道主要会计数据主要会计数据20092008本年比上年增减2007营业收入18042000176000002.51%8600000利润总额2609467.242053001171.05%66000现金流量净额1194200400000198.55%153000总资产17966102.2418202000-1.30%18131000三年以来，该公司利润总额一直是不三年以来，该公司利润总额一直是不断增加的，尤其在断增加的，尤其在2009年增长了年增长了10倍多。

由此可见该企业的经营状况还倍多。

由此可见该企业的经营状况还是相当不错的。

是相当不错的。

2009年现金净流量也年现金净流量也增长了将近两倍，通过增长了将近两倍，通过09年的现金流年的现金流量表可以看出现金流大部分都是经营量表可以看出现金流大部分都是经营活动产生的。

企业的净资产同比上年活动产生的。

企业的净资产同比上年呈现负增长，这主要是因为在呈现负增长，这主要是因为在09年处年处置了大量的固定资产和无形资产。

置了大量的固定资产和无形资产。

结构分析2009年资产负债表结构分析年资产负债表结构分析资产负债表中，流动资产占资产总额的资产负债表中，流动资产占资产总额的31.74%，非流动资产占，非流动资产占68.26%，由于企业流动资产的，由于企业流动资产的获利能力较差，本企业流动资产比重不算多，流获利能力较差，本企业流动资产比重不算多，流动资产中存货的比重占动资产中存货的比重占10.22%相对较大。

非流相对较大。

非流动资产中，固定资产占动资产中，固定资产占57.62%，比重较大，企，比重较大，企业应加强对固定资产的管理。

业应加强对固定资产的管理。

企业流动负债所占比重比非流动负债的比重大，企业流动负债所占比重比非流动负债的比重大，短期负债较多。

企业的未分配利润占短期负债较多。

企业的未分配利润占5.02%，总，总体来说，企业资产负债的结构较为合理体来说，企业资产负债的结构较为合理利润表结构分析该企业本年度的营业成本占收入的比重为该企业本年度的营业成本占收入的比重为58.00%，该比重较为合理，营业税金及附加和，该比重较为合理，营业税金及附加和管理费用所占比重较大，因此企业要加强控制管理费用所占比重较大，因此企业要加强控制管理费用。

企业的营业外收入占管理费用。

企业的营业外收入占1.44%，这是，这是由于企业处置固定资产、无形资产获得收益较由于企业处置固定资产、无形资产获得收益较多。

利润总额占多。

利润总额占14.46%，净利润占，净利润占10.80%，由此可以看出企业所得税所占比重较大，企业由此可以看出企业所得税所占比重较大，企业应尽量通过负债筹资，已达到合理避税的效果。

应尽量通过负债筹资，已达到合理避税的效果。

现金流量结构分析企业经营活动中流入和流出比重都较大，筹资企业经营活动中流入和流出比重都较大，筹资活动和投资活动产生的现金流入和流出所占比重活动和投资活动产生的现金流入和流出所占比重较小，因此，企业的现金流入和流出主要是由经较小，因此，企业的现金流入和流出主要是由经营活动产生。

就内部结构而言，经营活动主要通营活动产生。

就内部结构而言，经营活动主要通过销售商品和提供劳务来获得资金的流入，而流过销售商品和提供劳务来获得资金的流入，而流出主要是由购买商品接受劳务产生。

投资活动主出主要是由购买商品接受劳务产生。

投资活动主要通过处置固定资产获得资金流入，同样因购买要通过处置固定资产获得资金流入，同样因购买固定资产产生流出。

筹资活动中偿还债务是导致固定资产产生流出。

筹资活动中偿还债务是导致资金流出的最主要原因，也使企业的现金流量净资金流出的最主要原因，也使企业的现金流量净额为负。

额为负。

资产负债表项目期末余额期初余额同比增长流动资产合计57022522.24452100026.13%固定资产1035160012600000-17.84%无形资产1709750108000058.31%非流动资产合计1226385013680000-10.35%资产合计17966102.2418201000-1.29%流动负债合计4765125.75387220023.06%非流动负债合计21262504300000-50.55%所有者权益合计11074726.491002880010.43%由图表可知，企业的流动资产增加，非流动资产减少，无形资产相对增幅较大。

固定资产减少较多，可能是企业处置了一部分。

同时公司的流动负债增加，非流动负债大幅减少，因此，企业可能用处置固定资产获得的资金偿还了非流动负债，企业的总负债是减少的。

由于企业的实收资本和资本公积没变，所以所有者权益的增加源于企业本年度净利润的增加。

利润表项目项目期末余额期末余额期初余额期初余额同比增长同比增长营业总收入营业总收入180420001804200017600000176000002.51%2.51%营业总成本营业总成本10463605104636051120000011200000-6.57%-6.57%营业利润营业利润2522467.242522467.24564400564400346.93%346.93%利润总额利润总额2609467.242609467.242053002053001171.05%1171.05%净利润净利润1948350.431948350.431308701308701388.77%1388.77%由表可知，企业的营业收入相由表可知，企业的营业收入相对增加营业成本减少，从而使企对增加营业成本减少，从而使企业的营业利润增加，企业的净利业的营业利润增加，企业的净利润增加十倍多，由此可知，企业润增加十倍多，由此可知，企业处置固定资产取得了大量的营业处置固定资产取得了大量的营业外收入，同时还应在本年度扩大外收入，同时还应在本年度扩大了生产规模和经营范围，采取了了生产规模和经营范围，采取了合理的销售措施，并有效地控制合理的销售措施，并有效地控制了成本，因此企业的经营状况处了成本，因此企业的经营状况处于特别好的状态。

于特别好的状态。

现金流量表项目期末余额期初余额同比增长经营活动产生的现金流量净额30027503002750834500834500259.83%259.83%投资活动产生的现金流量净额2866502866507090070900304.30%304.30%筹资活动产生的现金流量净额-2095200-2095200-505400-505400-314.56%-314.56%期末现金及现金等价物余额245020024502001256000125600095.08%95.08%从表格里可看出，经营活动从表格里可看出，经营活动产生的现金流量净额增加了产生的现金流量净额增加了259.83%，主要是企业销售，主要是企业销售商品提供劳务获得的现金。

商品提供劳务获得的现金。

投资活动产生的现金增幅也投资活动产生的现金增幅也较大，主要是由企业处置固较大，主要是由企业处置固定资产获得。

定资产获得。

筹资活动产生的现金流量呈筹资活动产生的现金流量呈现负增长，主要由于企业在现负增长，主要由于企业在本年度偿还了大量债务。

本年度偿还了大量债务。

比率分析偿债能力比率资产营运能力比率盈利能力比率现金流量比率偿债能力分析项目2009年2008年流动比率1.21.21.171.17速动比率0.810.810.510.51现金比率0.250.32利息保障倍数10.671.74现金流量比率0.630.630.220.22资产负债率38.36%38.36%44.90%44.90%分析由上表可以看出：

从由上表可以看出：

从08到到09企业的偿企业的偿债能力在不断增强，由现金流量比率可以债能力在不断增强，由现金流量比率可以看出企业看出企业09年经营状况比上年好。

企业年经营状况比上年好。

企业09年速动比率增加，偿债能力增强，企业的年速动比率增加，偿债能力增强，企业的资产负债率相对减少，说明企业负债相对资产负债率相对减少，说明企业负债相对减少，对企业偿还债务是有保障的。

减少，对企业偿还债务是有保障的。

营运能力分析项目2008年2009年应收账款周转率55.0055.0022.7222.72存货周转率5.495.494.784.78流动资产周转率4.374.373.533.53总资产周转率1.761.761.001.00由表中应收账款的周转率可看出企业回收应收账款的速由表中应收账款的周转率可看出企业回收应收账款的速度加快，流动性增强；

企业的存货周转率也相对增加，度加快，流动性增强；

企业的存货周转率也相对增加，说明企业的营运能力增强；

流动资产周转速度加快，可说明企业的营运能力增强；

流动资产周转速度加快，可以节约流动资金，提高资金的利用效率；

企业的营运能以节约流动资金，提高资金的利用效率；

企业的营运能力在不断增强。

力在不断增强。

盈利能力分析项目20092009年年20082008年年毛利率0.420.420.360.36销售净利率0.110.110.070.07净资产收益率0.180.013企业的毛利率和销售净利率增加，说明在销售收入净企业的毛利率和销售净利率增加，说明在销售收入净额中营业成本所占比重减少，企业通过销售获取利润的能额中营业成本所占比重减少，企业通过销售获取利润的能力增强；

净资产收益率在力增强；

净资产收益率在09年大幅增加，说明企业的盈利年大幅增加，说明企业的盈利能力增强，企业总体的盈利能力较强。

能力增强，企业总体的盈利能力较强。

发展能力分析项目2008年2009年总资产增长率0.39%-1.29%净资产增长率1.32%10.43