2项目融资的运作程序和框架结构PPT格式课件下载.ppt
- 文档编号:15129448
- 上传时间:2022-10-27
- 格式:PPT
- 页数:58
- 大小:552.50KB
2项目融资的运作程序和框架结构PPT格式课件下载.ppt
《2项目融资的运作程序和框架结构PPT格式课件下载.ppt》由会员分享,可在线阅读,更多相关《2项目融资的运作程序和框架结构PPT格式课件下载.ppt(58页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
政府;
法律税务顾问。
2项目融目融资参与者之参与者之间的基本合同关系的基本合同关系融融资顾问法律法律/税税务顾问项目公司目公司管理公司管理公司设备、能源、能源、原材料供原材料供应商商项目目产品品购买者者工程公司工程公司工程建工程建设合同合同产品品销售或售或设施使用合同施使用合同供供应合同合同项目投目投资者者担保担保股本股本资金金银行租行租赁公司公司贷款款/租租赁其它金融机构其它金融机构项目管理合同目管理合同贷款银行东京、花旗银行进出口银行担保受托方纽约银行国家电力公司承建商项目公司发电有限公司菲律宾政府运营方菲律宾Pagbilao项目结构图政治风险保险还款电力收入剩余收入电能出售合同履约担保4承购商国有项目公司受托借款结构承建商银行产品承购协议贷款贷款还本付息施工费用利润项目受托借款机构的融资结构51.1.项目发起人:
实际投资者项目发起人:
实际投资者-他们提出项目并取得经营项目所必要的许可协议,他们提出项目并取得经营项目所必要的许可协议,从组织上负有督导项目落实的责任;
从组织上负有督导项目落实的责任;
-通过项目的投资活动和经营活动,实现投资收益;
通过项目的投资活动和经营活动,实现投资收益;
-在有限追索的项目融资中,还需要以直接担保或在有限追索的项目融资中,还需要以直接担保或间接担保的形式为项目公司提供一定的信用支持。
间接担保的形式为项目公司提供一定的信用支持。
2.12.1项目融资的参与者项目融资的参与者o项目的实际投资者,即项目的真正主办人和发起项目的实际投资者,即项目的真正主办人和发起人。
项目投资者可以是单独的一家公司,也可以是人。
项目投资者可以是单独的一家公司,也可以是由多家公司组成的投资财团;
可以是私人公司,也由多家公司组成的投资财团;
可以是私人公司,也可以是政府机构或者是两者的混合体。
可以是政府机构或者是两者的混合体。
o项目投资者是项目融资的真正借款人。
项目投资项目投资者是项目融资的真正借款人。
项目投资者在融资中需要承担的责任和义务以及需要提供的者在融资中需要承担的责任和义务以及需要提供的担保性质、金额和时间要求,主要取决于项目的经担保性质、金额和时间要求,主要取决于项目的经济强度和贷款银行的要求,是由借贷双方通过谈判济强度和贷款银行的要求,是由借贷双方通过谈判决定的。
决定的。
2.12.1项目融资的参与者项目融资的参与者72.2.项目公司目公司:
直接主直接主办者者-项目公司是目公司是为了了项目建目建设和和项目运目运营的需要,而由的需要,而由项目目发起人起人组建的独立建的独立经营的法律的法律实体。
体。
项目公司架起了目公司架起了项目目发起人和起人和项目其他参与者之目其他参与者之间的的桥梁,使无追索梁,使无追索权或有限追索或有限追索权的的项目融目融资得以得以实现,其主要的法律形式,其主要的法律形式为有限有限责任公司和股份有限公司任公司和股份有限公司;
-有些有些项目公司目公司仅是是为项目的融目的融资而成立并不参与而成立并不参与项目的建目的建设和运和运营,仅起一个起一个资产运运营公司的作用。
公司的作用。
2.1项目融资的参与者项目融资的参与者成立一个项目公司,作为项目的直接主办人,而不是由成立一个项目公司,作为项目的直接主办人,而不是由母公司或控股公司,即项目的实际投资者,作为项目的直接母公司或控股公司,即项目的实际投资者,作为项目的直接主办人。
这种做法的好处是:
主办人。
将项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目公将项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目公司中。
项目公司对偿还贷款承担直接责任,是实现融资责任司中。
项目公司对偿还贷款承担直接责任,是实现融资责任对项目投资者有限追索的一种重要手段。
对项目投资者有限追索的一种重要手段。
成立项目子公司进行融资可以避免将有限追索的融资安排成立项目子公司进行融资可以避免将有限追索的融资安排作为债务列入作为债务列入投资者自身的资产负债表上,实现非法公司负投资者自身的资产负债表上,实现非法公司负债型融资安排债型融资安排对于有多国参与的项目,组织项目公司便于把项目资产所对于有多国参与的项目,组织项目公司便于把项目资产所有权集中在项目公司一家身上,便于管理有权集中在项目公司一家身上,便于管理从实际操作的角度出发,采用项目公司具有较强的管理灵从实际操作的角度出发,采用项目公司具有较强的管理灵活性活性可以享受东道国给予本国公司的税收减免优惠可以享受东道国给予本国公司的税收减免优惠92.12.1项目融目融资的参与者的参与者3.贷款款银行行(通常是多家通常是多家银行行组成的国成的国际银团)-为项目融目融资提供提供贷款的机构主要有商款的机构主要有商业银行、非行、非银行金融机构以及一些国家的出口信行金融机构以及一些国家的出口信贷机构;
机构;
-通常情况会由几个通常情况会由几个银行行组成一个成一个银团共同共同为项目提目提供供贷款,款,这样可以从一定程度上分散可以从一定程度上分散风险(东道国的政道国的政治治风险)-贷款款银行通常分行通常分为安排行、管理行、代理行、工安排行、管理行、代理行、工程程银行等。
行等。
-包括包括东京京银行、花旗行、花旗银行、国行、国际金融公司、金融公司、亚洲洲开开发银行。
行。
o4.产品购买者或设施使用者产品购买者或设施使用者o-项目融资中的项目产品很少向市场公开出售。
项目融资中的项目产品很少向市场公开出售。
因此,为保证项目建成后有足够的现金流量用因此,为保证项目建成后有足够的现金流量用于还本付息,在项目谈判阶段,一般都要确定于还本付息,在项目谈判阶段,一般都要确定产品及服务的承购商并签订协议,以减少或分产品及服务的承购商并签订协议,以减少或分散项目的市场风险。
散项目的市场风险。
2.12.1项目融目融资的参与者的参与者5.5.工程承包商工程承包商-项目建目建设的工程公司或承包公司是的工程公司或承包公司是项目建目建设成成败的关的关键因素,它因素,它们的技的技术水平和声誉是能否取得水平和声誉是能否取得贷款的重要因素。
款的重要因素。
-负责项目工程的目工程的设计和建和建设,通常,通常与与项目公司目公司签订一个固定价格的一个固定价格的总价承包合同。
价承包合同。
o6.设备、材料、能源供应商设备、材料、能源供应商o-项目设备供应者通过延期付款或者低息优惠项目设备供应者通过延期付款或者低息优惠出口信贷的安排,可以构成出口信贷的安排,可以构成项目资金的一项目资金的一个重要来源;
个重要来源;
o-项目能源、原材料生产者为了寻找长期稳定项目能源、原材料生产者为了寻找长期稳定的市场,在一定条件下愿以长期的优惠价格为的市场,在一定条件下愿以长期的优惠价格为条件为项目供应能源和原材料。
条件为项目供应能源和原材料。
2.12.1项目融目融资的参与者的参与者7.咨咨询专家和融家和融资顾问-咨咨询专家和家和顾问包括工包括工程技程技术咨咨询专家、家、环境境专家、家、财务顾问和法律和法律顾问;
-聘用工程聘用工程顾问:
进行可行性研究,行可行性研究,对项目目进行管理、行管理、监督和督和验收。
在收。
在项目的目的设计和施工中有些技和施工中有些技术问题,也,也需要需要专家提供咨家提供咨询意意见;
-通常通常项目公司目公司选择商商业银行或投行或投资银行作行作为其其财务顾问;
-项目融目融资涉及的参与者众多,合同文件多,关系复涉及的参与者众多,合同文件多,关系复杂,而且各国的法律有所不同。
而且各国的法律有所不同。
8.有关政府机构有关政府机构-微微观方面,政府机构可以方面,政府机构可以为项目的开目的开发提供土地、提供土地、良好的基良好的基础设施、施、长期期稳定的能源供定的能源供应、某种形式的、某种形式的经营特特许权;
例:
贵阳新区的建设中,道路建设投资可以市内土地开发作为互换给予开发。
广西柳州公路收费由中海外公司购买使用权。
每年固定回报广西柳州公路收费由中海外公司购买使用权。
每年固定回报15%,也,也是由于与当地政府建立良好的关系是由于与当地政府建立良好的关系-宏宏观方面,有关政府机构可以方面,有关政府机构可以为项目建目建设提供一提供一种种良好的投良好的投资环境。
境。
总结直接主直接主办者(通常是者(通常是项目公司)目公司)实际投投资者(者(发起人)起人)贷款款银行行(通常是多家通常是多家银行行组成的国成的国际银团)产品品购买者或者或设施使用者施使用者工程承包商工程承包商设备、材料、能源供、材料、能源供应商商融融资顾问有关政府机构有关政府机构金融机构在金融机构在项目融目融资中的作用(中的作用(强强调)国家开发银行成立于国家开发银行成立于19941994年,是中国最大的政策年,是中国最大的政策性性银行,主要从事固定行,主要从事固定资产贷款款业务,保,保证国家重点国家重点建建设的的资金需要。
国家开金需要。
国家开发银行在基行在基础设施和基施和基础产业发展中的重要作用。
展中的重要作用。
1、积极筹措极筹措资金,支持国家重点建金,支持国家重点建设项目。
目。
通通过发行国内金融行国内金融债券,将社会券,将社会资金金转化化为政策性政策性信信贷资金。
金。
2、促、促进基基础设施和基施和基础产业投投资结构合理化构合理化调整整和和优化投化投资结构是中国构是中国经济发展面展面临的一个重要的一个重要问题,也是开也是开发银行的重要行的重要职责之一。
开之一。
开发银行每年用于基行每年用于基础设施和基施和基础产业大中型大中型项目的目的贷款款约占开占开发银行行贷款款总额的的90%以上,用于中西部地区的以上,用于中西部地区的贷款款约占占70%。
金融机构在金融机构在项目融目融资中的作用中的作用3、促、促进基基础设施和基施和基础产业融融资多元化多元化开开发银行行积极从国内和国外开拓多种融极从国内和国外开拓多种融资渠道。
渠道。
人民人民币资金来源渠道主要有金来源渠道主要有财政政资金、金、计划性金融划性金融债券、建券、建设债券和人民券和人民银行短期行短期资金。
在国金。
在国际金融市金融市场上,开上,开发银行筹行筹资规模模稳健健扩大,筹大,筹资渠道与方式不渠道与方式不断增加,包括出口信断增加,包括出口信贷、商、商业贷款、金融款、金融债券、国券、国际金融金融组织贷款、外款、外汇政策政策贷款以及合作基金等。
款以及合作基金等。
金融机构在金融机构在项目融目融资中的角色中的角色
(一)
(一)财务顾问1、协助助项目公司研究确定融目公司研究确定融资战略方案,制定融略方案,制定融资结构。
构。
2、综合分析合分析项目目风险,制定,制定项目目风险管理方案。
管理方案。
3、为项目公司提供政策咨目公司提供政策咨询服服务。
国家的。
国家的产业政政策、行策、行业政策、税收政策、金融政策、外政策、税收政策、金融政策、外汇政策、物政策、物价政策、土地政策及价政策、土地政策及环保政策等都与保政策等都与项目目紧密相关,密相关,按照政策要求按照政策要求设计项目框架,目框架,规避避项目的政策目的政策风险。
4、帮助、帮助项目公司目公司进行工程建行工程建设安排。
安排。
项目建成与目建成与否是决定否是决定项目成目成败的最关的最关键的因素。
的因素。
55、为项目公司提供市目公司提供市场分析和分析和预测服服务,帮助,帮助项目目公司公司进行行产品品销售安排。
售安排。
66、为项目公司目公司进行原料,燃料行原
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 项目 融资 运作 程序 框架结构