(黄世忠)后危机时代公允价值会计的改革与重塑PPT推荐.ppt
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10/27/20221XiamenNationalAccountingInstitute研讨内容金融危机触发的金融危机触发的公允价值会计争论公允价值会计争论公允价值会计公允价值会计与与顺周期效应顺周期效应金融工具准则金融工具准则的改革与替换的改革与替换1.分类与计量分类与计量2.减值模型减值模型公允价值会计的挑战公允价值会计的挑战-对会计教育机构对会计教育机构-对金融机构管理层对金融机构管理层-对准则制定机构对准则制定机构-对金融监管部门对金融监管部门-对注册会计师对注册会计师10/27/20222XiamenNationalAccountingInstitute金融危机触发的会计热点问题全球性金融危机全球性金融危机经济动荡与救市经济动荡与救市行动和经济刺激行动和经济刺激美国美国GAAPGAAP与与IFRSIFRS趋同趋同BCBS,IMF,BCBS,IMF,FSB.FSA,IIFFSB.FSA,IIF政策建议政策建议欧盟压力及欧盟压力及及及IASB的妥协的妥协2020国集团国集团首脑首脑峰会及其声明峰会及其声明顺周期效应顺周期效应(ProcyclicalityProcyclicality)复杂性复杂性(Complexity)(Complexity)透明度透明度(Transparency)(Transparency)10/27/20223XiamenNationalAccountingInstituteG20Statement降低金融工具会计准则的复杂性降低金融工具会计准则的复杂性改进贷款减值损失的确认模式改进贷款减值损失的确认模式改进与准备金、表外披露和估值不确改进与准备金、表外披露和估值不确定性相关的会计准则定性相关的会计准则促进估值准则在全球范围内清晰和一促进估值准则在全球范围内清晰和一致地运用致地运用建立高质量的建立高质量的全球会计准则全球会计准则10/27/20224XiamenNationalAccountingInstituteIASB作出的重大妥协?
IASBIASB于于20082008年年1010月月1313日对日对国际会计准则第国际会计准则第3939号号-金融金融工具:
确认与计量工具:
确认与计量和和国际财务报告准则第国际财务报告准则第77号号-金融金融工具:
披露工具:
披露进行了修订进行了修订该修订允许某些以公允价值计量且其变动计入当期损益该修订允许某些以公允价值计量且其变动计入当期损益和可供出售的金融资产在特定情况下可进行重分类和可供出售的金融资产在特定情况下可进行重分类修订要点如下:
修订要点如下:
l在极少数情况下,允许将非衍生的交易性金融资产从以公允价在极少数情况下,允许将非衍生的交易性金融资产从以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类至其他类金融值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类至其他类金融资产;
资产;
l预计未来仍将持有且有能力持有的可供出售金融资产可被重分预计未来仍将持有且有能力持有的可供出售金融资产可被重分类至贷款及应收款类,如果该可供出售金融资产满足贷款及应类至贷款及应收款类,如果该可供出售金融资产满足贷款及应收款项的定义;
收款项的定义;
l已经计入损益表的金额不允许冲回;
已经计入损益表的金额不允许冲回;
l该修订自该修订自20082008年年77月月11日起生效,并且追溯适用的期间截至日起生效,并且追溯适用的期间截至20082008年年1111月月11日止。
日止。
10/27/20225XiamenNationalAccountingInstitute德国人的”会计杰作”DeutscheBank(2009Q3)10/27/20226XiamenNationalAccountingInstituteIASB主要应对举措顺周期效应顺周期效应(ProcyclicalityProcyclicality)复杂性复杂性(Complexity)(Complexity)透明度透明度(Transparency)(Transparency)预期现金流量预期现金流量(ECF)(ECF)减值模型减值模型非流动性市场非流动性市场FVFV计量及重计量及重分类指引分类指引IFRS9IFRS9拟在拟在20102010年完成年完成对对IAS39IAS39的替换的替换以业务模型和现金以业务模型和现金流量特征为基础进流量特征为基础进行分类和计量行分类和计量采用采用ECFECF减值模型减值模型简化套期会计简化套期会计改进风险披露改进风险披露准则准则(IFRS7)(IFRS7)强化强化SPVSPV合并合并改革证券化相改革证券化相关的终止确认关的终止确认10/27/20227XiamenNationalAccountingInstitute公允价值在金融业的运用程度BaselAccordBaselAccord风风险权重险权重?
资本资本CAR=-风险资产风险资产AAAAAA客户贷款客户贷款风险权重风险权重100%100%AAAAAA政府债券政府债券风险权重为零风险权重为零10/27/20228XiamenNationalAccountingInstitute公允价值在中国银行业的运用程度10/27/20229XiamenNationalAccountingInstitute公允价值在中国银行业的运用程度10/27/202210XiamenNationalAccountingInstitute公允价值在中国银行业的运用程度10/27/202211XiamenNationalAccountingInstitute格林斯潘应对危机的”高招”InGodWeTrust!
InGodandGreenspanWeTrust!
谁当总统谁当总统都无所谓都无所谓,只要让格只要让格林斯潘当林斯潘当美联储主美联储主席就行了席就行了货币政策货币政策运用不当运用不当衍生产品衍生产品疏于监管疏于监管10/27/202212XiamenNationalAccountingInstitute金融危机引发的公允价值论战损失惨重的金融界损失惨重的金融界背负罪名的会计界背负罪名的会计界代表性机构和人物代表性机构和人物Citigroup,UBS,AIG,ABAFR,FSA,IMF,JohnMcCain代表性机构和人物代表性机构和人物FASB,IASB,CII,CQA,CFAIRobertHertz,DavidTweedie主要观点主要观点FVFV导致金融机构确认巨额的未实导致金融机构确认巨额的未实现、没有现金流量的账面损失现、没有现金流量的账面损失这些损失引起投资者恐慌这些损失引起投资者恐慌,导致他导致他们抛售次贷产品金融机构的股票们抛售次贷产品金融机构的股票金融机构不惜代价降低次贷产品金融机构不惜代价降低次贷产品的风险暴露头寸的风险暴露头寸,加剧次贷危机加剧次贷危机强烈呼吁完全废除或暂时终止强烈呼吁完全废除或暂时终止FVFV主要观点主要观点指责指责FVFV旨在转移公众视线旨在转移公众视线,为激为激进的进的CPCP和失败的和失败的RMRM开脱罪责开脱罪责对对FVFV指责具有浓厚机会主义色彩指责具有浓厚机会主义色彩FVFV增加透明度增加透明度,让投资者和监管让投资者和监管机构及时了解次贷危机的严重性机构及时了解次贷危机的严重性FVFV并非完美并非完美,回到回到HCHC并非理想的并非理想的替代方案替代方案,而是因噎废食的倒退而是因噎废食的倒退10/27/202213XiamenNationalAccountingInstituteDifferencebetweenHCandFVElizabethTaylor17ElizabethTaylor7110/27/202214XiamenNationalAccountingInstitute非诚勿扰中男人为何犯错?
40年前年前”四姐妹四姐妹”组合组合-历史成本历史成本40年后年后”四姐妹四姐妹”居酒屋居酒屋-公允价值公允价值10/27/202215XiamenNationalAccountingInstitute丑小鸭变成美天鹅?
FVA说了算10/27/202216XiamenNationalAccountingInstitute公允价值的层次、计量和披露公开公开报价报价可观察信息可观察信息不可观察信息不可观察信息QuotedPriceObservableInputsUnobservableInputs市场法市场法MarketApproach收益现值法收益现值法IncomeApproach重置成本法重置成本法CostApproach不同披露要求不同披露要求DifferentDifferentDisclosureDisclosureRequirementsRequirementsMarktoMarketMarktoMatrixMarktoModelAIGCDS$9?
$30-$130?
$111?
$1000?
10/27/202217XiamenNationalAccountingInstitute公允价值层次分布10/27/202218XiamenNationalAccountingInstitute摧毁华尔街的神秘数学公式Gaussiancopulafunctionwhereuandanddenotesthestandardnormalcumulativedistributionfunction.DifferentiatingCyieldsthecopuladensityfunction:
whereFinancialWeaponsOfMassDestruction高斯高斯相依函数相依函数10/27/202219XiamenNationalAccountingInstitute信用等级下降是祸是福?
10/27/202220XiamenNationalAccountingInstitute公允价值会计与顺周期效应什么是顺周期效应什么是顺周期效应(procyclicalityprocyclicality)?
)?
l在经济政策制定中,顺周期效应是指一项政策的制定在经济政策制定中,顺周期效应是指一项政策的制定和实施可能加剧经济或金融波动和实施可能加剧经济或金融波动例如,巴塞尔新资本协议例如,巴塞尔新资本协议(BaselIIAccord)(BaselIIAccord)要要求银行面临更大风险时,必须提高资本充足率,求银行面临更大风险时,必须提高资本充足率,这将迫使银行在经济衰退或信贷紧缩时减少信这将迫使银行在经济衰退或信贷紧缩时减少信贷投放,这反过来导致经济形势进一步恶化或贷投放,这反过来导致经济形势进一步恶化或信贷资金日趋紧张信贷资金日趋紧张在这次危机中,在这次危机中,FSBFSB将顺周期效应定义为将顺周期效应定义为:
l放大金融系统波动幅度并可能引发或加剧金融不稳定放大金融系统波动幅度并可能引发或加剧金融不稳定的一种相互强化机制的一种相互强化机制10/27/202221XiamenNationalAccountingInstituteFVA顺周期效应的产生机理经济衰退经济衰退贷款违约率上升贷款违约率上升银行计提更多拨备银行计提更多拨备CARCAR和放贷能力下降和放贷能力下降企业压缩经营和投资企业压缩经营和投资消费者抑制消费消费者抑制消费银行账户银行账户雪上加霜雪上加霜火上浇油火上浇油10/27/202222XiamenNationalAccountingInstituteFVA顺周期效应产生机理金融资产金融资产公允价值下降公允价
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