财务分析练习题和答案3.docx
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财务分析练习题和答案3
1、垂直分析与比率分析
分析资料:
某企业2008年6月30日资产欠债表(简表)如下:
资产
负债与所有者权益
项目
金额
项目
金额
流动资产
其中:
速动资产
固定资产净值
无形资产
总计
201970
68700
237000
138955
577925
流动负债
长期负债
负债合计
所有者权益
总计
97925
80000
177925
400000
577925
分析要求:
(1)资产欠债表垂直分析与评价;
(3)计算资产欠债表比率。
二、因素分析
分析资料:
某企业生产丙产品,其产品单位本钱简表如下表。
丙产品单位本钱表
2008年度
成本项目
上年度实际
本年度实际
直接材料
直接人工
制造费用
86
20
24
89
27
17
产品单位成本
130
133
补充明细项目
单位用量
金额
单位用量
金额
直接材料:
A
12
36
11
44
B
10
50
10
45
直接人工工时
20
18
产品产销量
200
250
分析要求:
(1)用连环替代法分析单耗和单价变更对单位材料本钱的影响;
(2)用差额计算法分析单位工时和小时工资率变更对单位直接人工的影响。
3、分析资料:
A公司2007年度资产欠债表资料如下表:
资产欠债表
编制单位:
A公司2007年12月31日单位:
万元
资产
年末数
年初数
负债及所有者权益
年末数
年初数
流动资产
其中:
应收账款
存货
固定资产原值
固定资产净值
无形及递延资产
资产总计
8684
4071
3025
15667
8013
6267
22964
6791
3144
2178
13789
6663
1244
14698
流动负债
其中:
应付账款
长期负债
其中:
长期借款
负债合计
所有者权益
其中:
实收资本
负债加所有者权益
5850
5277
10334
7779
16184
6780
6000
22964
4140
3614
4545
2382
8685
6013
6000
14698
分析要求:
一、对资产欠债表进行水平分析;
2、对资产欠债表进行垂直分析;
3、评价A公司的财务状况。
4、某公司2007年资产欠债表如下:
单位:
万元
资产
期初
期末
负债及所有者权益
期初
期末
流动资产
其中:
速动资产
固定资产净值
无形资产
35
8
22
33
30
5
20
30
流动负债
长期负债
股本
资本公积
未分配利润
15
25
50
10
-10
19
21
60
0
-20
总计
90
80
总计
90
80
要求:
(1)对筹资规模进行水平和垂直分析。
(2)该公司在筹资政策上有何变更,并对其评价。
五、按照A公司2008年会计报表附注提供的资料,可知其存货项目组成如下表所示:
单位:
千元
项目
2007—12—31
2008—12—31
金额
跌价准备
金额
跌价准备
材料
在产品
产成品
122217
26850
3045
123518
17939
7524
2354
合计
152112
148981
2354
要求:
分析A公司2008年的存货结构与变更。
6、假设A公司2008年的固定资产组成如下表所示:
固定资产类别
固定资产原值(千元)
2008年
2007年
1、生产用固定资产
1545
1308
其中:
房屋及建筑物
机器设备
…
412
1085
…
352
901
…
2、非生产用固定资产
326
286
3、未使用固定资产
32
56
4、不需用固定资产
23
30
合计
1926
1680
要求:
分析A公司2008年的固定资产结构与变更情形。
一、
(1)
资产
负债与所有者权益
项目
金额
项目
金额
流动资产
其中:
速动资产
固定资产净值
无形资产
总计
201970
68700
237000
138955
577925
流动负债
长期负债
负债合计
所有者权益
总计
97925
80000
177925
400000
577925
资产
负债与所有者权益
项目
比重
项目
比重
流动资产
其中:
速动资产
固定资产净值
无形资产
总计
%
%
%
%
100%
流动负债
长期负债
负债合计
所有者权益
总计
%
%
%
%
100%
从上表可知,该公司流动欠债比重%,流动资产占%,从这方面说明公司偿还短时刻欠债的能力较强,但应注意该公司速动资产比重仅为%,从这方面看说明公司偿还短时刻债务的能力可能有问题;另外该公司无形资产的比重占%,比重较高,无形资产风险较大,应注意无形资产的组成;从资产结构与筹资结构整体看,由于欠债仅占%,所有者权益占%,所以该公司风险仍是比较低的。
(2)流动比率=201970/97925=
速动比率=68700/97925=
资产欠债率=177925/577925=%
产权比率=177925/400000=%
有形净值欠债率=177925/(400000-138955)=%
二、丙产品单位本钱表
2008年度
成本项目
上年度实际
本年度实际
直接材料
直接人工
制造费用
86
20
24
89
27
17
产品单位成本
130
133
补充明细项目
单位用量
金额
单位用量
金额
直接材料:
A
12
36
11
44
B
10
50
10
45
直接人工工时
20
18
产品产销量
200
250
(1)上年单位产品材料费用=12×3+10×5=86
替代第一因素:
11×3+10×5=83
替代第二因素:
11×4+10×=89
单位产品材料消耗量变更影响:
83-86=-3
单价变更影响:
89-83=+6
(2)上年直接人工费=20×1=20
单位工时影响:
(18-20)×1=-2
替代第二因素:
18×()=+9
3、资产欠债表水平分析表
项目
年末数
年初数
变动额
变动率
流动资产
应收账款
存货
流动资产合计
固定资产
固定资产原值
固定资产净值
无形及其他资产
资产总计
流动负债
应付账款
流动负债合计
长期负债
长期借款
负债合计
所有者权益
实收资本
所有者权益合计
负债加所有者权益
4071
3025
8684
15677
8013
6267
22964
5277
5850
7779
16184
6000
6780
22964
3144
2178
6791
13789
6663
1244
14698
3614
4140
2382
8685
5000
6013
14698
+927
+847
+1893
+1878
+1350
+5023
+8266
+1663
+1710
+5397
+7499
+1000
+767
+8266
+
+
+
+
+
+
+
+46
+
+
+
+20
+
+
从资产欠债表水平分析表可看出,2007年企业总资产比2006年增加了8266万元,增加率为%;资产增加从占用形态看,主如果无形资产增加,应引发重视;资产增加从来源看,主如果由于欠债的增加,专门是长期欠债的增加引发的,欠债比上年增加了%;所有者权益比上年也有增加,增加率为%。
进一步分析资产、欠债及所有者权益内部,还可得出关于资产、欠债及所有者权益变更原因的结论。
资产欠债表垂直分析表
项目
年末数
年初数
流动资产
固定资产
无形及其他资产
资产总计
应付账款
流动负债合计
长期借款
长期负债合计
负债合计
实收资本
所有者权益合计
负债加所有者权益
%
%
%
100%
23%
%
%
45%
%
%
%
100%
%
%
%
100%
%
%
%
31%
%
34%
%
100%
从上表可看出,2007年企业的资产组成情形是:
有形资产占了70%多,无形资产及其他资产约占30%;在有形资产中,长期资产与流动资产的比重大体相同。
从权益角度看,欠债占70%多,而所有者权益近30%。
一般而言,该企业的欠债比重较大,但好在是长期欠债比重较大,流动欠债比重不算太高。
若是与上年的结构情形进行对比,则可看出,第一,有形资产比重下降较大,无形资产比重大幅度提高;第二,欠债比重上升,所有者权益比重下降,欠债上升的主要原因是长期借款增加较快。
至于企业资产、欠债及所有者权益结构变更的合理性,还应结合企业生产经营特点及具体情形而定。
4、某公司2007年资产欠债表如下:
单位:
万元
资产
期初
期末
%
负债及所有者权益
期初
期末
%
流动资产
其中:
速动资产
固定资产净值
无形资产
35
8
22
33
30
5
20
30
-5
-3
-2
-3
流动负债
长期负债
股本
资本公积
未分配利润
15
25
50
10
-10
19
21
60
0
-20
+4
-4
+10
-10
-10
-16
+20
-100
-100
总计
90
80
-10
总计
90
80
-10
2007年资产欠债表垂直分析表
资产
期初
期末
负债及所有者权益
期初
期末
流动资产
其中:
速动资产
固定资产净值
无形资产
%
%
%
%
%
%
25%
%
流动负债
长期负债
股本
资本公积
未分配利润
%
%
%
%
%
%
%
75%
0
-25%
总计
100%
100%
总计
100%
100%
该公司筹资规模由年初的90万元缩减到了80万元,主如果由于未分派利润下降了10万元造成的,说明公司发生了经营亏损造成公司筹资规模的缩减。
另外,公司欠债规模虽未转变,可是从结构上看,欠债的比重由%上升到了50%,公司的财务风险有所加大,其中流动欠债的比重由%上升到%,而长期欠债的比重由%下降到了%,这进一步增加了企业的财务风险;该公司股本增加了10万元而资本公积减少了10万元,这说明公司并未追加新的投资,而只是资本公积转增股本造成了股本的增加。
该公司在筹资政策上,欠债的规模并未发生转变仍是40万,只不过调整了欠债的结构,增加了流动欠债减少了长期欠债,如此会增加企业的财务风险但会降低公司的资金本钱,另外该公司流动资产、速动资产都下降了,而流动欠债增加了必将更进一步加重公司的风险。
五、单位:
千元
项目
2007—12—31
2008—12—31
金额
跌价准备
金额
跌价准备
材料
在产品
产成品
122
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