金融监管案例Word格式.doc

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擅自从事石油衍生品期权交易

损失金额

71亿美元

14亿美元

5.5亿美元

对我国金融监管方面的启示教训：

金融衍生交易是一种保证金交易，是通过预测金融市场未来的走向，付出少量保证金而从事的一种投机性活动，因此这种交易风险极大，但是利润丰厚。

因此：

1、要严格遵守金融机构内部的交易准则，控制制约交易员权力。

从以上案例可以了解到凡是出现严重亏损的，都是由于交易员违反了金融机构内部的交易准则。

交易操作人员和交易决策人员的分离，可以适当防范商业银行市场风险和操作风险同时发生的风险。

2、改变金融机构的盈利模式。

企业盈利模式与内控机制的冲突。

表面上看，目前各金融机构都建立了比较完善的风险管理体制和内部控制体系，制定了严格复杂的金融衍生品交易审批程序。

而在实践中如果完全循规蹈矩，严格执行层层审批程序，那么金融衍生品交易将缺乏效率。

基于盈利、效率和风控的权衡，现实中大多数金融机构都实行一种暗箱操作的授权机制，只要交易员的行为只要能为金融机构盈利或是很少亏损一般都不会予以追究违规操作责任。

因此必须要解决企业盈利模式与内控机制的冲突。

3、控制交易规模。

金融衍生品交易的目的是为了对冲和控制风险，因此要与现货的规模、方向、期限相匹配，而不能一味的将其作为获取高额利润的手段。

而对我国监管当局而言：

1、加强内部监管不容忽视。

金融机构要建立健全内部管理制度和有序的监管措施。

国内商业银行内控合规部门作为一级职能部门，在管理级别上，与信贷管理部门、金融市场部、公司业务部门、投资银行部门等管理部门和业务部门是平级的，影响了在监督、检查职能的发挥，建议理顺内控合规部门与内部审计部门之间的联动监督检查职能，将内控合规部门直接隶属于董事会下，内控合规部门的负责人由CFO兼任，有利于发挥内控合规部门的合规管理职能。

2、加强金融业监管风险。

中国金融行业应进一步加强内部审查程序，使内控部门能够及时并迅速地反馈内控检查中存在的漏洞，以应对可能突发的风险。

特别是在市场繁荣之际，更应警惕因盈利而放松正常监管，尤其当整个市场系统性风险加大的情况下，提高风险防范意识。

3、对我国监管目标的启示。

安全优先、兼顾效率作为西方国家监管目标的基本原则，对我国尤其适用。

目前，我国经济金融体系还不完善，各种经济金融制度还不健全，在未来较长一段时间来说，我国的金融监管目标仍然应该以维护金融体系的安全和稳定为首要目标。

4、对我国监管主体的启示。

目前，我国金融监管采用分业监管的模式，即银行、证券、保险分别设置银监会、证监会、保监会加以监督治理。

从全球看，虽然发达国家具有统一监管的趋势，但多数国家仍然实行银行、证券和保险的分业监管体制，有７２％的国家的中心银行仍然负责银行、证券、保险的监管。

因此，我国不应该随波逐流，而应根据本国的具体情况选择合适的金融监管体制。

海南发展银行关闭，广东国投破产的原因及启示，破产和接管的区别

一、海南发展银行关闭

1、原因:

（1）不良资产比例过大。

合并5家机构的坏账损失总额已达26亿元。

1997年底，28家有问题的信用社并入海南发展银行，从而进一步加大了其不良资产的比例。

（2）违法违规经营，股东发放大量无合法担保的贷款。

2、启示：

（1）不良资产比例过大是目前我国银行业的最主要风险。

目前我国的主要商业银行事裹着国家信用大旗掩盖着高额不良资产的病灶。

（2）合规合法经营是商业稳健运行的基本要求。

海南发展银行之所以短命，原因是它一业就是违规经营，贷款不问用途，贷款不搞抵押，通过贷款的方式抽逃资本金。

（3）中央银行的救助是防止商业银行发生信用危机，化解银行风险的最后一道防线。

二、广东国际信托投资公司破产

1：

原因

（1）经营管理混乱,违规经营严重,队伍整体素质不高,会计核算存在严重缺陷,盲目扩张,内控制度不健全,贪污腐败等内部原因,将大部分资产投放于房地产业务，将巨额资金投放关联企业，发放不良贷款，为其他企业提供担保，严重资不抵债146.9亿元

（2）缺少法规制约,政企不分,政府干预,缺乏有效监管以及政策性因素造成损失

2：

启示：

信托投资机构应更谨慎的地对交易对手进行信用分析，筛选出信用程度高的交易对手，减少违约的可能，并对信用财产合理管理，投资与自有资金保持一定比例。

信托投资机构应提高从业人员的整体素质,按照有效性、审慎性、全面性、及时性和独立性的原则,建立一套包括民主决策机制、风险预警机制和监督制约机制的信托机构内部控制体系。

三、破产和接管的区别：

1、破产，是指当债务人的全部资产不以清偿到期债务时，债权人通过一定程序将债务人的全部资产供其平均受偿，从而使债务人免除不能清偿的其他债务。

并由法院宣告破产解散。

2、接管是指一家企业由一个股东集团控制转为由其他股东集团控制的过程。

首先，投标者发出用现金或证券换取另一家企业的股票或资产的要约，若该要约被接受，目标企业将会交出对其股票或资产的控制权，将其转移给投标者。

接管在内容上包含兼并和收购。

美国金融监管改革法案的主要内容？

及其评价？

美国金融监管改革的主要内容:

1.成立金融稳定监管委员会：

成立金融稳定监管委员会，负责监测和处理威胁国家金融稳定的系统性风险。

2.设立消费者金融保护局：

在美国联邦储备委员会下设立新的消费者金融保护局，对提供信用卡、抵押贷款和其他贷款等消费者金融产品及服务的金融机构实施监管。

3.强化场外衍生品市场监管：

将之前缺乏监管的场外衍生品市场纳入监管视野。

4.设立新的破产清算机制：

设立新的破产清算机制，由联邦储蓄保险公司负责，责令大型金融机构提前做出自己的风险拨备，以防止金融机构倒闭再度拖累纳税人救助。

5.限制银行自营交易及高风险的衍生品交易：

限制银行自营交易及高风险的衍生品交易。

6.联储被赋予更大的监管职责：

美联储被赋予更大的监管职责，但其自身也将受到更严格的监督。

7.美联储将对企业高管薪酬进行监督：

美联储将对企业高管薪酬进行监督，以确保高管薪酬制度不会导致对风险的过度追求。

法案必将对全球金融监管产生重大影响:

1.注重宏观审慎监管和微观审慎监管的有机结合。

宏观审慎监管的缺失被认为是本次危机发生的重要原因。

法案提出不仅要完善微观审慎监管，同时应加强宏观审慎监管，并将二者有机结合。

宏观审慎监管是一种新型的金融监管模式，它是将众多金融机构看成一个整体，从整体上评估金融体系的风险，以此作为基础来制定健全金融市场的政策。

2.加强资本监管和流动性监管，金融监管标准全面提高。

3.金融监管范围将会更加全面。

法案被认为是大萧条以来最全面的，无论是危机爆发的起因-衍生品，还是危机蔓延和深化的推手-金融评级机构等都被纳入监管范围。

金融监管改革法案对我国的启示:

1.应当加强对国有商业银行的监管。

法案中限制大型金融机构的冒险行为，防止“大而不倒”。

对于我国而言，同样应加强对大银行特别是国有商业银行的监管。

原因在于国有商业银行的市场占比大，对经济的影响举足轻重。

经过四家资产管理公司十余年的努力，银行不良资产已大大降低。

2.注重保护消费者权益。

消费者是金融市场能够得以发展的强大动力，维护发展动力的利益也必然会推动金融市场的发展。

应当加大对金融服务产品的管，提高透明度，填补信息缺口。

于此同时，消费者也应提高自身辨别力，不要盲目购买，切实保护自身利益。

3.在不影响金融创新活力的同时注重对金融衍生品的监管。

我们要吸取金融危机的教训，注重衍生品的监管，拓宽监管范围。

但是同时也要掌握度，不能为此影响金融创新的活力，进而影响本就不甚发达的金融市场的进一步发展。

银广夏陷阱评析

银广夏公司全称为广夏（银川）实业股份有限公司，现证券简称为ST银广夏（000557）。

1994年6月上市的银广夏公司，曾因其骄人的业绩和诱人的前景而被称为“中国第一蓝筹股”。

2001年8月，《财经》杂志发表“银广夏陷阱”一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。

专家意见认为，天津广夏出口德国诚信贸易公司的为“不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品”。

以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵达旦运作，也生产不出所宣称的数量；

天津广夏萃取产品出口价格高到近乎荒谬；

对德出口合同中的某些产品，根本不能用二氧化碳超临界萃取设备提取。

1、加强对大股东的监控。

分权控制：

既然大股东控制的根源在于大股东具有控制权，那么解决这一问题的最直接的办法就是分散公司的控制权，使得各股东之间形成相互制衡的机制；

制度保障：

保障中小股东的权益就要公司法赋予股东知情权，建立适用于普遍意义上的公司股东利益的司法保护制度是必要的，如设立相应的救济，诉讼和惩罚制度。

2、充分利用公司内部审计。

上市公司应设立北部审计，负责内部控制稽核工作。

上市公司要提高内部审计的公开度和透明度，通过全体股东的监督，降低内部审计的风险，降低虚假审计给公司带来的损失。

3、强化董事职能。

为了保护中小股东的利益，一方面，建立董事审查和责任追究制度。

保证高素质、有经验的人员进入董事会，确保董事能公正负责地履行职责，从而保证董事会决策的科学性。

另一方面，其次要建立有效的激励约束和惩处机制。

4、积极发挥独立董事和监事会的职能。

独立董事要避免流于形式，要再借鉴国外经验的基础上，从监管制度上加以规范，明确独立董事的职责和法律责任。

同时需要完善监事会组织结构，增强监事会的独立性。

5、完善上市公司信息披露制度。

要充分发挥信息披露制度的作用，保障投资者的知情权，促使上市公司自愿性信息披露，监管层有必要完善上市公司信息披露制度，通过一些手段来鼓励上市公司发布自愿性的信息披露，提高上市公司的透明度。

一方面建立一定的信用评估机制，另一方面应加强自愿性信息披露的法律制度建设。

6、提高上市公司财务报告造价成本，加大法律的惩处力度。

7、改革现行的审计委托模式。

从运行通道上隔离经营层与审计者直接谈判委托关系。

8、加强媒体对上市公司的监督。

9、充分发挥社会公众的监督作用。

10、加强对律师、会计师事务所的行政监管。

11、加强对证券投资基金的监管力度。

分析雷曼兄弟破产的原因及启示

原因:

1.美国次贷危机

2007年夏美国爆发了次贷危机，这一响彻全球的金融风暴为雷曼兄弟的倒闭带来了无法回避的影响。

2.自身原因

（1）业务过于集中，雷曼在其他业务领域，比如兼并收购和股票交易，缺乏其它竞争对手所具有的业务多元化。

（2）迅速发展自身不熟悉的新业务，自从2000年后，由于房地产和信贷这些非传统的业务蓬勃发展，雷曼兄弟涉足这些领域。

并且扩张速度太快。

（3）太少的自身资本同时过高的杠杆率，雷曼的自由资本太少，资本充足率太低。

要用很少的自由资本和大量借贷的方法来维持运营的基本资金需求。

（4）虚拟金融和现实经济生活的严重脱节

3.特殊的市场环境，恐慌的对手终止与雷曼的业务

（1）客户将业务转往相对安全的对手，

（2）被债权人停止提供银行间市场拆借，造成流动性危机。

（3）客户大量转移资金，形成“挤兑”现象，

（4）同事评级机构大幅调低信用等级，造成公司的融资成本大幅上升。

4.做空，市场上做空雷曼的交易达1.08亿手。

大量的做空导致其股价成自由落体状，极大增加了市场上的恐慌情绪。

5.雷曼兄弟管理层对危机情况处理失误

（1）由于之前良