工程经济案例1-10Word格式.doc
- 文档编号:14900292
- 上传时间:2022-10-25
- 格式:DOC
- 页数:24
- 大小:644.50KB
工程经济案例1-10Word格式.doc
《工程经济案例1-10Word格式.doc》由会员分享,可在线阅读,更多相关《工程经济案例1-10Word格式.doc(24页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
【解题思路】
(1)首先要注意估算流动资金各公式的正确应用,掌握《方法与参数三》的流
动资金估算相关公式。
(2)编制建设投资借款还本付息表,注意建设期利息计算公式应用,确定建设
期利息。
在营运期,当年利息未付应作为本金继续生息。
应还本金数的确定是
关键。
(3)确定固定资产原值。
本案例建设投资形成固定资产和无形资产,已知无形
资产为420万元,则固定资产原值:
建设投资+建设期利息-无形资产价值。
应用
直线法折旧计算公式计算年折旧额、无形资产年摊销额。
根据经营成本计算公式确
定各年经营成本,注意第3年的经营成本计算。
(4)项目投资现金流量表的编制。
特别注意调整所得税的确定,继而计算财务
评价指标并评价项目的可行性。
【答案】
(1)用分项详细估算法估算项目的流动资金
存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品
外购原料、燃料=年外购原料、燃料费÷
分项周转次数=2700÷
(360÷
40)
=300万元
在产品=(年外购原料燃料动力费+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用)÷
在产品周转次数=(2700+2×
500+2400×
10%+100)÷
=448.89万元
产成品=(年经营成本一年营业费用)÷
产成品周转次数=(1700—300)÷
(360÷
40)=155.56万元
应收账款=年经营成本÷
应收账款周转次数=1700÷
30)=141.67万元
预付账款=外购商品或服务年费用金额÷
预付账款周转次数
=126.10万元
现金=(年工资福利费+年其他费用)÷
现金周转次数=(2×
500+160)÷
40)=128.89万元
应付账款=外购原料、燃料动力及其他材料年费用÷
应付账款周转次数=
2700÷
30)=225万元
预收账款=预收的营业收入年金额÷
预收账款周转次数
流动资金=流动资产一流动负债=300+448.89+155.56+141.67+126.1+128.89-225
=1076.11万元
(2)计算各年的建设投资贷款还本付息额,并编制还本付息表:
第2年贷款利息=(1000/2)*6%=30万元
第3年累计借款=1000+30=1030万元
第3年应计利息为=1030*6%=61.8万元
计算结果填入表1-9
表1-9项目建设投资贷款还付息表单位:
万元
序号
名称
2
3
4
5
6
7
1
年初累计借款
1030
1091.8
818.85
545.9
272.95
本年新增借款
1000
本年应计利息
30
61.8
65.508
49.131
32.754
16.377
本年应还本金
本年应付利息
(3)计算各年固定资产折旧额、无形资产摊销额和经营成本
项目建设投资+建设期利息=2400+30=2430万元
固定资产原值=2430-420=2010万元
固定资产年折旧额=2010(1-5%)÷
10=190.95万元
无形资产年摊销额=420÷
6=70万元
项目投资总额=项目建设投资+建设期利息+项目流动资金=2430+1076.11
=3506.1l万元
其中自有资金=1400+1076.11=2476.1l万元
年经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息费用,见表1-10。
项目年经营成本计算表(万元)表1-10
项目
8
总成本费用
1500
2000
折旧费
190.95
摊销费
70
建设投资贷款利息
经营成本
1177.25
1673.542
1698.919
1706.296
1722.673
1739.05
(4)编制项目投资现金流量表,见表1—13。
回收固定资产余值=(10-6)×
190.95+2010×
5%=864.3万元
息税前利润=利润总额+利息支出
利润总额=营业收入-营业税金及附加-总成本费用
调整所得税=息税前利润×
所得税率
第3年调整所得税=(1750-105-1500+61.8)×
33%=68.244万元
第4年调整所得税=(2500-150-2000+65.508)×
33%=137.118万元
项目投资现金流量表(万元)表1-13
1-13项目财务现金流量表(新设项目法人项目)单位:
合计
计算期
现金流入
1750
2500
1.1
营业收入
1.2
补贴收入
1.3
回收固定资产余值
864.3
1.4
回收流动资金
1076.11
现金流出
1400
2080.25
2099.652
1839.919
1856.296
1872.673
1889.05
2.1
建设投资
2.2
流动资金
800
276.11
2.3
1689.919
2.4
营业税金及附加
105
150
2.5
维持运营投资
所得税前净现金流量(1-2)
-1000
-1400
-332.25
400.348
660.081
643.704
627.327
2551.36
累计所得税前净现金流量
-925.9
-1200.22
-263.740
294.256
449.251
405.662
366.045
1378.500
调整所得税
68.244
137.118
131.713
126.309
120.904
115.5
所得税后净现金流量(3-5)
-400.494
263.23
528.368
517.395
506.423
2435.86
累计所得税后净现金流量
-2400
-2800.494
-2537.264
-2008.896
-1491.501
-985.078
1450.782
计算指标:
项目投资财务内部收益率(%)(所得税前)
项目投资财务内部收益率(%)(所得税后)
项目投资财务净现值(所得税前)(ic=%)
项目投资财务净现值(所得税后)(ic=%)
项目投资回收期(年)(所得税前)
项目投资回收期(年)(所得税后)
注:
1.本表适用于新设法人项目与既有法人项目的增量和“有项目”的现金流量分析。
2.调整所得税为以息税前利润为基数计算的所得税,区别于“利润与利润分配表”、“项目资本金现金流量表”和“财务计划现金流量表”中的所得税。
(5)项目投资财务净现值(所得税前)=-925.9-1200.22-263.740+294.256
+449.251+405.662+366.045+1378.500=503.854万元
静态投资回收期(所得税后)=(8-1)+|-985.078|+2435.86=7.4年
因为项目投资财务净现值(所得税前)=503.854万元,表明项目的盈利能力超过行业基准收益水平,所以项目从该分析角度可以接受。
项目静态投资回收期(所得税后)=7.4年。
【案例2】某地区2007年初拟建一工业项目,有关资料如下:
1.经估算,拟建项目设备投资为6000万元。
2.本地区已建类似工程项目中建筑工程费用(土建、装饰)为设备投资的23%,2004年已建类似工程建筑工程造价资料及2007年初价格信息,如表1-14所示,建筑工程综合费率为24.74%。
设备安装费用为设备投资的9%,其他费用为设备投资的8%。
由于时间因素引起变化的综合调整系数分别为0.98和1.16。
3.本项目建设投资的资金来源为自有资金和贷款,其中自有资金6000万元。
已知贷款年利率为6%(按半年计息)。
建设期2年,每年各投入50%。
投资方自有资金第一年投入4000万元,第二年投入2000万元。
4.基本预备费率按8%考虑,预计建设期物价年平均上涨率3%。
流动资金投资均为自有资金。
2004年已建类似工程建筑工程造价资料及2007年初价格信息表表1-14
单位
数量
2004年预算单价(元)
2007年初预算单价(元)
人工
工日
24000
28
32
钢材
吨
440
2410
4100
木材
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 工程 经济 案例 10