均胜电子2018年财务分析结论报告-智泽华.docx
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均胜电子2018年财务分析综合报告
均胜电子2018年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2018 年实现利润为276,083.48万元,与2017年的99,620.13万元相比成倍增长,增长1.77倍。
实现利润主要来自于营业外收入,盈利基础并不牢靠。
在市场份额迅速扩大的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾,应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。
二、成本费用分析
2018 年营业成本为4,663,080.72万元,与2017年的2,224,531.17万元相比成倍增长,增长1.1倍。
2018年销售费用为143,294.86万元,与2017年的77,095.98万元相比有较大增长,增长85.87%。
2018年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,企业销售活动取得了明显市场效果,销售费用支出合理。
2018年管理费用为310,259.86万元,与2017年的254,009.07万元相比有较大增长,增长22.15%。
2018年管理费用占营业收入的比例为
5.52%,与2017年的9.55%相比有较大幅度的降低,降低4.02个百分点。
管理费用支出大幅度下降,经营业务未受影响,但盈利水平却有所下降,应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。
2018年财务费用为107,236.46万元,与2017年的50,899.98万元相比成倍增长,增长1.11倍。
三、资产结构分析
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,资产的盈利能力没有提高。
因此与2017年相比,资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析
从支付能力来看,均胜电子2018年是有现金支付能力的。
企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
均胜电子2018年的营业利润率为1.52%,总资产报酬率为8.10%,净资产收益率为13.34%,成本费用利润率为5.27%。
企业实际投入到企业自身经
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内部资料,妥善保管
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营业务的资产为5,665,557.23万元,经营资产的收益率为1.51%,而对外投资的收益率为5.60%。
从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。
对外投资业务的盈利能力明显下降。
六、营运能力分析
均胜电子2018年总资产周转次数为1.19次,比2017年周转速度加快,周转天数从491.09天缩短到303.33天。
企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。
均胜电子2018年固定资产周转天数为61.22天,
2017年为80.25天,2018年比2017年缩短19.03天。
均胜电子2018年存货周转天数为43.83天,2017年为54.95天,2018年比2017年缩短11.13天。
均胜电子2018年应收账款周转天数为46.26天,2017年为59.26天,2018年比2017年缩短13.00天。
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供
635,250.23万元的营运资本,投融资活动是协调的。
从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供299,283.27万元的流动资金。
而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。
从两期比较来看,企业的经营业务两期均需要资金,企业的长期性资金来源能够为企业提供营运资本,营运资本数额由不能满足营运资金需求转化为能够提供635,250.23万元营运资金,企业资金的供求状况由不协调转变为协调,企业进入良性循环。
八、发展能力分析
2018年企业新创造的可动用资金总额为212,673.83万元。
说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规
模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。
在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由142.26天缩短为139.5天,由此而节约资金
43,013.32万元,可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
均胜电子2018年盈亏平衡点为3,334,677.34万元。
从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。
企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为6118317.30万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的66.18%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加297422.70万元。
企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的23.62%。
这部分新增借款42.74%用于长期性投资活动。
2018年均胜电子投资活动需要资金933283.69万元;经营活动创造资金297422.70万元。
投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。
2018年均胜电子从企业外部筹集的资金净额为943196.52万元。
满足了投资活动的资金缺口。
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