新股申购策略环旭Word格式文档下载.docx
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8550
22400
网上申购上限(万股)
22
网上申购下限(股)
1000
上限金额(万元)
68
154
合计
222
申购日
2012-2-10
资金解冻日
2012-2-15
预测首日价格区间(元)
预测首日收盘涨幅(%)
5%%
%%
主营业务
负责吉林省地区有线电视计电制子产造品服领务及域提解决供专方业案设的网络的规划建设、经营管计大制型造设服计制务造及解服务决商方案的理网络、的维规护划等和建设开、展经网上营管多功大型设计制造服务商能服务
注:
以上基础数据来自于WIND资讯。
投资者按照申购上限进行网上申购,如最终确定的发行价格低于价格区间上限,差价部分将与未中签的网上申购款同时退还给网上申购投资者。
、本期新股发行概况和首日价格区间分析
环旭电子(601231):
发行方式:
网下询价配售20%
网上定价发行80%保荐机构:
长城证券发行后总股本:
101180万股公开发行数量:
10680万股所属行业:
日用电子器具制造业发行前主要财务数据:
2011-06-30(元):
2010年EPS(元):
发行后摊薄EPS(元):
每股净资产(元):
净资产收益率(%):
资产负债率(%):
发行前主要股东和持股比例:
环诚科技日月光半导体(上海)股份有
基本情况:
公司是电子产品领域提供专业设计制造服务及解决方案的大型设计制造服务商。
公司主要为国内外的品牌厂商提供各类电子产品的开发设计、物料采购、生产制造、物流、维修等专业服务,产品涵盖通讯类产品、电脑及存储类产品、消费电子类产品、工业类产品及其他类产品等。
公司以资讯、通讯、消费电子及汽车电子等高端电子产品ODM、JDM、
EMS为主,与许多国际电子产品品牌商,如苹果、友达光电、联想、英特尔、IBM等,建立了长期稳定的供应链合作关系。
竞争优势:
1、研发优势:
公司在主要产品领域具有明显的研发与设计优势,并形成以研发中心为核心技术规划平台的研发体系。
2、客户优
势:
目前公司已经与许多国际一流的大型电子产品品牌商,如苹果(Apple)、友达光电(AUO)、奇美电子(CMO)、联想(Lenovo)、英特尔(Intel)、摩托罗拉(Motorola)、EMC、Honeywell、IBM等,建立了长期稳定的供应链合作关系。
3、制造优势:
公司合理设置生产工艺的相关参数,大大提高了SMT生产的效率和质量,产品良率及产品制程能力系数均高于同业水平,如SMT制程的平均首次良率达到%以上。
募集资金项目:
本次募集资金主要投向:
无线通讯模组重点技改项目和研发中心建设项目。
在移动电子产品轻薄化发展之下,无线通讯模组化成为趋势,为了因应公司既有客户快速增长的需要和新客户开发需要,公司将持续扩张无线通讯模组产能,开发无线通讯模块小型化升级产品,可内嵌WiFi,蓝牙,卫星导航,WiMAX等,满足轻薄短小,高性价比等产品需求。
项目建设期3年,新增无线通讯模组生产线11条,新增年产能共计2640万片,预计4年后达产收入约13亿元。
未来盈利预测:
公司2009-2010年主营收入增长率分别为%和%,净利润增长率分别为%和%。
近三年主营业务综合毛利率分别为%、%和%,高于前十大制造服务商的平均毛利率水平,募投项目将推动公司无线通讯模组产能快速扩张,配合现有客户的订单增长和公司持续的客户开拓,成为公司重要的增长动力,预计2011-2013年公司归属于母公司股东的净利润分别增长-19%、23%和20%,按摊薄后每股收益依次为元、元和元。
上市首日价格区间:
目前A股市场中与公司具有可比性主要有卓翼科技、长城开发等,2011年、2012年动态PE分别为26倍和17倍,考虑到公司的市场地位以及未来成长性等因素,结合目前的市场环境和新股上市首日表现综合分析,按预测的2011年每股收益给予公司上市首日估值区间为20-25倍,对应的首日上市价格为元,公司发行价格上限为8元,则首日涨幅为5%%。
限公司
主营业务收入构成:
数据来源:
Wind
吉视传媒(601929):
中信证券发行后总股本:
139800万股公开发行数量:
28000万股所属行业:
广播电影电视业发行前主要财务数据:
吉林电视台其他股东长春电视台
公司是吉林地区大型的文化产业类国有企业。
主要从事有线电视网络的规划建设、经营管理、维护和广播电视节目的接收、转发、传输。
公司依托交互式现代媒体服务平台,形成了广播电视传输基本业务、数字电视增值业务、宽带双向交互业务和基于有线电视网络的网络服务业务四大主营业务。
公司拥有国家光缆干线网络400公里,省级光缆干线网5000公里,建成了覆盖全省的智能光网络。
公司的优势在于其较早实现了有线电视网络“一省一网”整合,在东北地区率先实现全省一张网,成为有线电视网络整合领先的省份。
在数字化和双向化改造上也起步较早。
以2011年的数据看,公司在吉林省实现数字化率72%,双向化率接近50%,均高于全国平均水平。
在“三网融合”竞争开始之前缩小了与省内电信运营商的差距。
公司用户规模提升空间较大。
吉林省家庭总户数超过925万户,截止2011年底入户率约45%。
吉林省归属各地广电局的农村有线用户有望在2012年整合,
省内部分企业网用户亦待整合。
公司用户数仍有较大提升空间。
数字电视网络建设项目以及以高清互动视频为核心的双向网络与业务平台建设项目。
募投项目将增强吉林省内有线电视网络的覆盖率,推进省网进一步数字化和双向化,推动用户数量增长,增强增值业务的服务能力以提高ARPU值,将进一步提高
公司对用户提供服务的能力和质量,增强有线电视覆盖率,推动用户数量持续增长;
同时双向网络与业务平台的建设也有望增强增值业务的服务能力,提高增值业务收入,推动未来持续成长。
公司08-10年主营业务收入同比增长%、%;
归属母公司净利润同比增长%、%。
大幅增长的主要原因是吉林省城镇有线电视数字化整转工作主要集中在2007~2009年,带来收视费价格提升引致。
公司综合毛利率基本保持稳定,近三年均在43%左右。
募集资金项目将推动网络与业务平台建设,提高未来成长空间,预计2011-2013年公司归属于母公司股东的净利润分别增长32%、33%和21%,按摊薄后每股收益依次为元、元和元。
目前A股市场中与公司同样经营广电网络运营业务的上市公司包括歌华有线、广电网络和天威视讯等,2011年、2012年动态PE分别为30倍和26倍,考虑到公司的用户规模的提升空间以及未来成长性等因素,结合目前的市场环境和新股上市首日表现综合分析,按预测的2011年每股收益给予公司上市首日估值区间为27-32倍,对应的首日上市价格为元,公司发行价格上限为7元,则首日涨幅为%%。
数据来源:
、申购策略
从已公布的发行公告看,新股发行速度明显增快,本周合计有8只新股进行网上申购,且每个交易日均有发行,包括2只中小板,3只主板及3只创业板。
周一、周二、周三为一个申购周期;
周四和周五为一个申购周期。
下周有2只新股发行,1只主板和1只中小板,分别在周三和周五发行。
股票
代码
简称
发行总数(万股)
网上发行(万股)
发行价格(元)
发行后PE(2010)
行业PE中值(2010)
申购日期
资金解冻日
万润
12-02-06
2月9
002654
2200
1760
30
35
科技
(周一)
日
东风
12-02-07
2月10
601515
5600
4480
股份
(周二)
朗玛
12-02-08
2月13
300288
1340
1072
34
72
信息
(周三)
利德
300289
3840
3072
曼
荣科
300290
1700
1361
36
共达
12-02-09
2月14
002655
3000
2400
63
电声
(周四)
环旭
12-02-10
2月15
49
电子
(周五)
吉视
传媒
中国
12-02-15
2月20
601800
交建
160000
43800
卡奴
12-02-17
2月22
002656
迪路
2500
2000
中科
12-02-20
2月23
002657
金财
1745
1401
本期发行2只主板,发行规模分别为,环旭电子10680万股和吉视传媒28000万股,投资者按照申购上限进行网上申购,如最终确定的发行价格低于价格区间上限,差价部分将与未中签的网上申购款同时退还给网上申购投资者。
按申购上限计算,2只主板的融资规模分别为,环旭电子亿元和吉视传媒亿元。
投资者参与主板市场的新股网上申购的单一证券账户申购委托不少于1000股,超过1000股的必须是1000股的整数倍,单户最多使用约222万元的资金进行申购。
环旭电子主要为国内外的品牌厂商提供各类电子产品的开发设计、物料采购、生产制造、物流、维修等专业服务,公司在微型化无线通讯模组优势明显,为苹果的主要供货商。
吉视传媒主要从
- 配套讲稿:
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