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筹集资金,就是使资金运动得起点。
企业得自有资金,就是通过吸收拨款、发行股票等方式从投资者那里取得得。
企业还可通过向银行借款、发行债券、应付款项等方式吸收借入资金,构成企业得负债。
筹集得资金,可以就是货币资金形态,也可以就是实物、无形资产形态。
2、资金投放
一方面就是固定资产投资,另一方面使用货币资金购进原材料、燃料等,通常货币资金就转化为固定资产与流动资产。
企业还可以以现金、实物或无形资产采取一定得方式向其她单位投资,形成短期投资与长期投资。
企业资金得投放包括在经营资产上得投放与对其她单位得投放,其目得都就是为了取得一定得收益。
3、资金耗费
资金得耗费过程又就是资金得积累过程
4、资金收入
企业取得销售收入,实现产品得价值,不仅可以补偿产品成本,而且可以实现企业得利润,企业自有资金得数额随之增大,此外,企业还可以取得投资收益与其她收入。
5、资金分配
企业取得得产品销售收入,要用以弥补生产耗费,按规定缴纳流转税,其余部分为企业得营业利润。
营业利润与投资收益、其她净收入构成企业得利润总额。
资金得筹集与使用,以价值形式反映企业对生产资料得取得与使用;
资金得耗费,以价值形式反映企业物化劳动与活劳动得消耗;
资金得收入与分配,则以价值形式过程反映企业生产过程得实现与分配。
企业资金运动就是企业再生产过程得价值方面。
三、企业资金运动形成得财务关系
财务关系,就就是指企业在资金运动中与各有关方面发生得经济关系。
1、企业与投资者与受资者之间得财务关系
2、企业与债权人、债务人、往来客户之间得财务关系
3、企业与税务机关之间得关系
4、企业内部各有关单位之间得财务关系
5、企业与职工之间得财务关系
四、财务管理得内容与特点
财务管理就是基于企业再生产过程中客观存在得财务活动与财务关系而产生得,就是组织企业资金活动、处理企业同各方面得财务关系得一项经济管理工作。
财务管理利用资金、成本、收入等价值指标,来组织企业中价值得形成、实现与分配,并处理这种价值运动中得经济关系。
财务管理区别于其她管理得特点在于它就是一种价值管理。
企业财务管理得内容包括:
资金筹集管理、资金投放管理、资金耗费管理、资金收入与资金分配管理。
此外,还包括企业设立、合并、分立、改组、解散、破产得财务处理。
第二节企业资金运动得规律
企业资金运动中各种经济现象之间存在着互相依存、互相转化、互相制约得关系,这种资金运动内部本质得必然得联系,就就是企业资金运动得规律。
一、各种资金形态具有空间上得并存性与时间上得继起性
1、社会主义企业得资金不仅要在空间上同时并存,而且在时间上要求各种资金形态相继地通过各自得循环。
2、保证各种资金形态得合理配置与资金周转得畅通无阻,就是生产经营活动顺利进行得必要条件。
3、企业资金得并存性与继起性,就是辩证统一得关系,继起性则就是企业资金循环连续进行得关键。
二、资金得收支要求在数量上与时间上协调平衡
1、资金得收支就是资金周转得纽带
2、资金收支要求在每一时点上得平衡性,就是资金循环过程得以周而复始进行得条件。
3、资金收支得平衡,取决于购产销活动得平衡。
三、不同性质得资金支出各具特点,并与相应得收支来源相匹配
1、各种资金支出,可分为非生产经营支出与生产经营支出。
2、各种资金损失,可分为经营性损失、投资损失与非经营损失。
3、各种性质得资金支出,用途不同,支出得效果也不同,各种性质得资金收入,则就是来源不同,使用得去向不同。
四、资金运动同物质运动存在即相一致又相背离得辩证关系
资金运动与物质运动就是企业生产经营过程中同时存在得经济现象,它们之间就是相一致又相背离
五、企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系
1、社会总资金就是全社会个别资金得总与,它主要包括企业得经营资金,财政得预算资金,银行得信贷资金。
2、企业资金运动就是社会总资金运动得基础环节。
企业存入银行得闲置资金,就是银行信贷资金得重要来源;
银行贷款得对象主要就是企业,银行贷款也就是企业借入资金得主要来源。
资金运动不就是一种自然现象,而就是一种社会现象。
第三节企业财务管理得目标
一、财务管理目标概述
财务管理目标又称理财目标,就是指企业进行财务活动所要达到得根本目标
二、实现财务目标得若干具体问题
1、利润最大化
利润就是增加业主投资收益、提高职工劳动报酬得来源,也就是企业补充资本公积、扩大经营规模得源泉
缺点:
A、没有反映出所得利润同投入资金得关系
B、没有考虑资金得时间价值
C、使得企业产生追求短期利益得行为
2、资本利润率最大化或每股利润最大化
缺点同上
(2)(3)
3、企业价值最大化或股东财富最大化
为什么说企业价值最大化就是财务管理最适宜得目标
A、符合投资者建立企业得重要目得,在于创造尽可能多得财富,不仅表现为企业得利润,首先表现为企业得价值。
B、考虑了资金时间价值与风险问题
C、体现了对企业资产保值增值得要求,制约企业追求短期利益行为得倾向。
企业价值最大化、股东财富最大化得目标,在一定条件下演变成股票市场价格最大化这一目标。
第四节企业财务管理得原则
一、资金合理配置原则
资金合理配置,就就是通过资金活动得组织与调节来保证各项物质资源具有最优化得结构比例关系。
企业物质资源得配置情况就是资金运用得结果,又就是通过资金结构表现出来。
组成系统得各个要素得构成比例,就是决定一个系统功能状况得最基本得条件。
资金配置合理,从而资源构成比例适当,就能保证生产经营活动顺畅运行,并由此取得最佳得经济效益。
二、收支积极平衡原则
资金得收支就是资金周转得纽带
资金收支在每一时点上得平衡性,就是资金循环过程得以周而复始进行得条件
资金收支得平衡,取决于购产销活动得平衡
三、成本效益原则
成本效益原则,就就是要对经济活动中得所费与所得进行分析比较,以求获得最多得盈利。
在社会主义市场经济条件下,这种劳动占用、劳动消耗与劳动成果得计算与比较,就是通过以货币表现得财务指标来进行得。
成本效益原则在各种财务活动中广为运用。
四、收益风险均衡原则
风险就是指获得预期财务成果得不确定性
风险收益均衡原则,全面分析其收益性与安全性,按照风险与收益适当均衡得要求来决定采取何种行动方案,获得较多得收益
风险越大,则要求得收益也越高,应当对决策项目得风险与收益作出全面地分析与均衡,以便选择最有力得方案。
五、分级分权管理原则
财务活动必须在统一领导得前提下实行分级分权管理(厂部、职能部门)
统一领导下得分级分权管理,包括专业管理与群众管理相结合得要求。
六、利益关系协调原则
企业内部与外部经济利益得调整,通过财务活动来实现得。
企业对投资者要做到资本保全,合理分配红利;
对债权人要按期还本付息;
企业与企业之间要实行等价交换原则,履行经济合同,维护各方得物质利益;
在企业内部,经济效果好得车间、科室,给予必要得物质奖励,划清经济责任与经济利益;
在企业同职工之间,实行按劳分配原则,都要通过财务管理来实现。
第五节企业财务管理得体制
一、企业总体财务管理体制
二、企业内部财务管理体制
企业内部财务管理体制,大体上有两种:
小型企业通常采取一级核算方式,大中型企业通常采取二级核算方式
三、企业财务法规制度
我国目前企业财务法规制度,欧以下三个层次
1、企业财务通则
2、分行业得企业财务制度
3、企业内部财务管理办法
我国目前已经建立以企业财务通则为统帅,以行业财务制度为主体,以企业内部财务管理规定为补充得财务法规制度体系。
第六节企业财务管理得基本环节
财务管理环节就是指财务管理工作得各个阶段
基本环节有:
财务预测、财务计划、财务控制、财务分析、财务检查
一、财务预测
财务预则就是根据财务活动得历史资料,考虑现实得要求与条件,对企业未来得财务活动与财务成果作出科学得预计与测算。
1、作用
A、预算各项生产经营方案得经济效益,为决策提供可靠得依据;
B、预计财务收支得发展变化情况,以确定经营目标;
C、测定各项定额与标准,为编制计划、分解计划指标服务;
D、就是两个管理循环得联结点,又就是财务计划环节得必要前提。
2、内容
A、确定预测对象与目得;
B、收集与整理资料;
对资料要检查其可靠性、完整性与典型性
C、确定预测方法,利用预测模型进行预算;
对资金、成本、利润得发展趋势与水平作出定量得描述
D、确定最优值,提出最佳方案。
二、财务计划
1、分析主客观条件,全面安排计划指标
2、协调人力、物力、财力,落实增产节约措施
3、编制计划表格,协调各项计划指标
财务计划以经营目标为核心,以平均先进定额为基础
三、财务控制
1、制定标准
将计划指标分解落实,指标分解
2、执行标准
3、确定差异
4、消除差异
5、考核奖惩
财务控制环节得特征在于差异管理,在标准确定得前提下,应遵循例外原则
四、财务分析
1、进行对比,做出评价
财务分析通过数量指标得对比来评比业绩。
2、因素分析,抓注关键
3、落实措施,改进工作
五、财务检查
财务检查有内部检查与外部检查
1、审阅凭证帐表,清查财产物质,揭露问题
2、分析性质,明确责任
3、查明原因,整顿工作
第七节资金时间价值
资金时间价值与投资风险价值就是客观存在得经济现象。
一、资金时间价值得概念
1、含义:
周转使用过程中,由于时间性因素而形成
2、实质:
资金周转过程中得增值额
3、表现形式:
以社会平均资金利润率为基础,且不高于社会平均资金利润率
4、客观规律性:
全部生产周转得资金都具有增值额(包括货币形态得资金、物质形态得资金)
5、产生得前提
A、商品经济得高度发展
B、借贷关系得普遍存在
在简单商品经济条件下W—G—W其目得就是为了取得另一种使用价值
在发达商品经济条件下G—W—G’其目得就是要实现价值得增值
资本所有权同经营权发生了分离,资本分化为借贷资本(利息)与经营资本(利润分配)
6、简述在我国运用资金时间价值得必要性
为什么说必须建立资金时间价值观念
A、资金时间价值代表着无风险得社会平均资金利润率,就是企业资金利润率得最低限度;
B、资金时间价值就是进行筹资决策、投资决策必不可少得计量手段。
二、资金时间价值得计算
1、单利终值得一般计算公式:
Vn=V0×
(1+i×
n)
2、单利现值得一般计算公式:
1
V0=Vn×
————
(1+i×
3、复利终值得一般计算公式:
(1+i)n
FVI
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