考试级别一级20汇编Word下载.docx

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A10000001 

6000001C1305M00500B10000001 

6000001C1308M01350

C10000001 

600135C1308M00380D1000135 

6000001C1308M00380

合约代码中，C/P前面的数字表示标的证券；

C表示认购期权，P为认沽；

1308表示2013年8月合约；

M表示原是合约，若调正则变为A，二次调整为B，以此类推；

后面的数字表示行权价，01350表示13.5元行权价。

4、李先生买了一张行权价格为20元的认沽期权，当标的物价格为25元时，该期权是一个（C）

A实值期权B平值期权C虚值期权D以上均不正确

行权价20元认沽，标的价25元，则不选择行权。

该期权为虚值期权。

5、上交所期权合约交收日为（B）

A合约行权日B合约行权日的下一个交易日C最后交易日D合约到期日

规则题。

行权日为每个月第四个星期三，遇到非交易日顺延至下一交易日。

6、个股期权实行限仓制度，下列哪一项不属于同一交易方向（D）

A买入认购和卖出认沽B买入认沽和卖出认购C备兑开仓与买入认沽D卖出认购与卖出认沽

看多组合：

买入认购、卖出认沽；

看空组合：

买入认沽、卖出认购、备兑开仓。

7、小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价为22元，下个月到期，权利金为0.8元的认购期权，则使用该策略理论上最大收益为（C）

A无限大B0.8元C2.8元D2元

备兑开仓，策略成本为买股成本-卖出认购成本，20-0.8=19.2；

最大收益为行权价-策略成本，22-19.2=2.8元；

最大亏损为无限大。

8、某投资者进行保护性认沽期权策略操作，持股成本为40元/股，买入的认沽期权其行权价格为42元，支付权利金3元/股，若到期日股票价格为39元，则每股盈亏是（A）

A-1元B-2元C1元D2元

保护策略，策略成本40+3=43。

到期股价为39<

行权价为42，则最大亏损为42-43=-1元。

若到期股价42.5元>

行权价，<

策略成本，则每股盈亏为42.5-43=-0.5元。

9、标的资产为股票的期权限价单笔申报最大数量为（C）

A50张B80张C100张D150张

10、合约单位是指单张合约对应标的证券的（A）

A数量B价格C数量和价格D以上都不是

11、以下哪些方式属于认沽期权卖出开仓的合约终结方式，ⅰ）买入平仓 

ⅱ）到期被行权 

ⅲ）到期失效 

ⅳ）到期行权（A）

Aⅰ、ⅱBⅰ、ⅱ、ⅲCⅰ、ⅲ、ⅳDⅰ、ⅱ、ⅲ、ⅳ

12、某投资者收到一笔权利金，卖出了一个未来买股票权利，则该投资者是（B）

A认购期权的买方B认购期权的卖方C认沽期权的买方D认沽期权的卖方

概念题。

认购买方：

付权利金，得未来买股票的权利；

认购卖方：

收权利金，有未来卖股票的义务；

认沽买方：

付权利金，得未来卖股票的权利；

认沽卖方：

13、王先生以10元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为10元甲股票的认沽期权（合约单位10000股），如果到期日，股价为12元，则该投资者盈利为（A）元

A15000B20000C25000D以上均不正确

保险策略，策略成本10+0.5=10.5；

到期日股价为12元，则每股盈亏为12-10.5=1.5元，10000股则为15000元。

14、（A）是指一张期权合约对应的合约标的名义价值

A合约面值B合约单位C合约数量D合约价格

15、（D）是指投资者进行反向交易以了结所持有的合约

A认购B认沽C开仓D平仓

16、假设某投资者以18元/股的价格买入丙股票，并备兑开仓1张丙股票的行权价为20元的认购期权（没有其他期权持仓），权利金为1元/股，则这笔备兑开仓的盈亏平衡点为（A）

A17元B18元C19元D20元 

备兑开仓，策略成本18-1=17元=盈亏平衡点。

18、关于做市商，以下说法错误的是（A）

A做市商向公众投资者提供单边报价B做市商是金融机构

C做市商必须具备一定资金实力和风险承受能力 

D做市商向公众投资者提供双边报价 

19、规定个人投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其证券账户资产的一定比例的制度是（B）

A限仓制度B限购制度C限开仓制度D强行平仓制度

20、投资者设定好合约价格报上委托单子后，立即全部成交否则自动撤消，请问这是哪种交易订单类型（B）

A限价订单BFOK限价申报订单C市价剩余撤消订单D市价剩余转限价订单

21、上交所个股期权标的资产是（A）

A股票或ETFB期货C指数D实物

22、投资者卖出开仓成交后，关于账户状态，下列说法正确的是（C）

A支付权利金，增加权利仓头寸B支付权利金，减少权利仓头寸

C收到权利金，增加义务仓头寸D收到权利金，减少义务仓头寸

卖出开仓，受到权利金，增加义务仓头寸；

买入开仓，付出权利金，增加权利仓头寸。

23、以下关于期权与权证的不同之处，不正确的是（A）

A期权跟权证没区别B期权与权证的发行主体不一样C持仓类型不同D行权价格的规定不一致

24、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（）相应数量的（）期权合约（C）

A买入；

认购B买入；

认沽C卖出；

认购D卖出；

认沽

25、投资者进行备兑开仓的目的是（B）

A锁定股票买入价格B增强持股收益，降低持股成本C降低股票卖出成本D锁定持股收益

备兑开仓的目的：

增强持股收益，降低持股成本；

保险策略的目的：

降低持仓风险。

26、合约发生调整当日，若标的股票仅进行现金分红，则备兑开仓投资者需要（B）

A补充保证金B购买、补足标的证券C解锁已锁定的证券D什么也不做

27、期权的买方又称为（），期权的卖方又称为（C）

A行权方，交割方B交割方，行权方C权利方，义务方D义务方，权利方

28、一般来说，在其他条件不变的情况下，标的股票的波动率越大，其认购期权权利金价值（A）

A越大B越小C没有影响D以上均不正确

影响因素

股票认购期权的价值

股票认沽期权的价值

标的证券价格↑

↑

↓

行权价格↑

波动率↑

到期日剩余时间↑

市场无风险利率↑

29、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该标的行权价为11元的认购期权，该期权将于1个月后到期，收到权利金0.5元（合约单位是1万股），则该策略的盈亏平衡点是股票价格为（C）元

A10B9C9.5D10.5

备兑策略，策略成本10-0.5=9.5=盈亏平衡点。

30、如果在收盘时某投资者持有同一期权合约10张权利仓，7张非备兑义务仓，则当日清算后客户的持仓为（C）

A10张权利仓，7张非备兑义务仓B10张权利仓，7张备兑义务仓C3张权利仓D17张权利仓

日内轧差制度，同一期权合约的权利仓和义乌仓在清算时进行轧差。

32、下列说法错误的是（D）

A实值期权，也称价内期权，是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。

B平值期权，也称价平期权，是指期权的行权价格等于标的证券的市场价格的状态。

C虚值期权，也称价外期权，是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格低于标的证券市场价格的状态。

D期权的权利金是指期权合约的行权价格

33、投资者小李账户中持有乙股票，该股票目前由于小李操作了一笔股权质押融资无法卖出，但又担心股价下跌希望对冲风险，该操作以下哪种策略（A）

A保护性策略，买入认沽期权B备兑策略，卖出认购期权C买入认购期权D卖出认沽期权

34、对于保险策略的持有人而言，其10000股标的证券的买入均价为5元，1张当月到期、行权价为5.5元的认沽期权买入开仓均价为0.75元，若该期权到期时标的证券的价格为5.8元，该投资人获得的总收益回报为（A）

A500元B1500元C2500元D-500元

35、期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约,其中交易的价格被称为（C）

A结算价B行权价C权利金D期权费

36、“10000081,600104C1401M00110，上汽集团购1月1100”中“上汽集团购1月1100”称为（C）

A合约编码B合约交易代码C合约简称D以上均不正确

37、假设某投资者以18元/股的价格买入乙股票并备兑开仓1张乙股票的行权价为20元的认购期权（没有其他期权持仓），则到期日该股票收盘价为哪个时，对投资者最有利（D）

A10元B12元C14元D16元

38、若王先生持有丙股票，他希望规避股票价格的下行风险，那么他可以（C）

A买入丙股票的认购期权B卖出丙股票的认购期权C买入丙股票的认沽期权D卖出丙股票的认沽期权

39、以下哪一项为上交所期权合约交易代码（C）

A10000001B601398C601398C1406M00500D9*******

40、下列哪一种买卖方式可以减少权利仓头寸（D）

A买入开仓B买入平仓C卖出开仓D卖出平仓

41、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的市场价格为0.5元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（A）

A0；

0.5B0.5；

0C0.5；

0.5D0；

42、王先生符合个股期权合格投资者的规定，其在证券公司的全部账户资产为236万，则王先生可以买入开仓的资金规模为（B）

A235B30C23D24

43、上交所ETF期权合约编码从（D）起按序对新挂牌合约进行编排

A10000001B30000001C60000001D9*******

44、备兑开仓的构建成本是（A）

A股票买入成本–卖出认购期权所得权利金B股票买入成本+卖出认购期权所得权利金

C股票卖出收入–卖出认购期权所得权利金D股票卖出收入+卖出认购期权所得权利金

45、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权叫做（A）

A美式期权B欧式期权C认购期权D认沽期权

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