证券从业资格考试证券分析师模拟题及答案第二套Word格式文档下载.docx
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3.设随机变量X-N(3,22),且P(X>
a)=P(X<
a),则常数a为()。
<
p="
"
style="
margin:
Opx;
padding:
>
A.0
B.2
C.3
D.4
C
由于X为连续型随机变量,所以P(X=a)=O,已知P(X>
a),可得p(x<
a)=p(xstyle="
margin:
padding:
0px;
a)=0.5,即a处于正态
分布的中心位置,根据题干中的条件可知该分布关于卩=3中心对称,所以a=3。
4.在利率期限结构理论中,()认为长短期债券具有完全的可替代性。
A.固定偏好理论
B.市场分割理论
C.流动性偏好理论
D.市场预期理论
在市场预期理论中,某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同,但是在特定时期内,市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率,即长期债券是
一组短期债券的理想替代物,长短期债券取得相同的利率,即市场是均衡的。
5.标准普尔公司定义为()级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还
本金,尽管在通常情况下其能得到足够的保护,但变化的环境更可能削弱该级债
务的还本付息能力。
A.CC
B.A
C.BBB
D.BB
标准普尔公司将债券等级分为九级。
其中,BBB表示有足够的还本付
息能力,但经济条件或环境的不利变化可能导致偿付能力的削弱。
6.在国内生产总值的构成中,固定资产投资是()。
A.在生产过程中是被部分地消耗掉的
B.在生产过程中是一次性被消耗掉的
C.属于净出口的一部分
D.属于政府支出的一部分
固定资产投资是指固定资产再生产活动,包括建造和购置固定资产的
经济活动。
其在生产过程中是被部分地消耗掉的。
7.()是指模型的误差项间存在相关性。
A.异方差
B.自相关
C.伪回归
D.多重共线性
对于不同的样本点,随机误差项之间存在某种相关性,则认为出现了
序列相关性。
如果只出现E(&
i)工0,则认为模型存在自相关。
自相关是指模型的误差项问存在相关性。
一旦发生自相关,意味着数据中存在自变量所没有解释的某种形态。
由于这个原因,自相关的存在,说明模型还不够完善。
8.对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是
()。
A.中国证券业协会
B.国务院证券监督管理机构分支机构
C.中国证监会
D.证券交易所
A
9.关于喇叭形态的特征,下列说法不正确的是()。
A.喇叭形源于投资者的非理性,但在投资意愿不强、气氛低沉的市道中,该形态也可能形成
B.喇叭形一般是下跌形态,暗示升势将到尽头
C.在成交量方面,整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量,否则
难以构成该形态
D.喇叭形走势的跌幅是不可量度的,一般说来,跌幅都会很大
A项,喇叭形源于投资者的非理性,因而在投资意愿不强、气氛低沉的市道中,该形态不可能形成。
10.关于完全垄断市场,下列说法错误的是()。
A.能很大程度地控制价格,且不受管制
B.有且仅有一个厂商
C.产品唯一,且无相近的替代品
D.进入或退出行业很困难,几乎不可能
A项,在完全垄断市场,垄断厂商控制了整个行业的生产和市场的销售,可以控制和操纵市场价格,但是受到政府的管制。
11.拱形收益率曲线表示,期限相对较短的债券,利率与期限()。
A.相关度低
B.呈反向关系
C.不相关
D.呈正向关系
拱形收益率曲线表示,期限相对较短的债券,利率与期限呈正向关系期限相对较长的债券,利率与期限呈反向关系。
12.完全垄断企业为了实现利润最大化,应遵循的决策原则是()。
A.按照价格弹性进行价格歧视
B.边际收益大于边际成本
C.边际收益等于边际成本
D.边际收益等于平均收益曲线
不论在何种市场上,企业实现利润最大化的决策原则都是边际收益等于边际成本。
13.如果X是服从正态分布的随机变量,则exp(X)服从()。
A.正态分布
B.X2分布
c.t分布
D.对数正态分布
如果一个随机变量X的对数形式丫=1n(X)是正态分布,则称这一变量服从对数正态分布。
所以,如果X服从正态分布,则eX服从对数正态分布。
14.证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托,按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的,自提供之日起()个月内不得就该股票发布证券研究报告。
A.6
B.3
C.12
D.1
15.某企业发行两年期债券,每张面值1000元,票面利率10%每年计息四次,到期一次还本付息,则该债券的终值为()元。
A.925.6
B.1000
C.1218.40
D.1260
16.央行采取降低准备金率政策,其政策效应是()。
A.商业银行体系创造派生存款的能力上升
B.商业银行可用资金减少
C.证券市场价格下跌
D.货币乘数变小
法定存款准备金率是中央银行经常采用的三大政策工具之一。
降低法定准备金率,商业银行可运用的资金增加,贷款能力上升,货币乘数变大,市场货币流通量相应增加,证券市场价格趋于上涨。
17.某投资者购买了10000元投资理财产品,期限两年,年利率为6%按年支付利息。
假定不计复利,第一年收到的利息也不用于再投资,则该理财产品到期时的本息和为()元。
A.10600.00
B.11200.00
C.11910.16
D.11236.O0
单利计算公式为:
,=P・r•n。
其中,1表示利息额;
P表示本金;
r表示利率,n表示时间。
则该理财产品到期时的本息和为:
FV=10000+1000(X6%2=11200(元)。
18.资本资产定价模型(CAPM中的B系数测度的是()。
A.利率风险
B.通货膨胀风险
C.非系统性风险
D.系统性风险
系统风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的,这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、政治因素等。
系统风险在市场上永远存在,不可能通过资产组合来消除,属于不可分散风险。
资产定价模型(CAPM提供了测度系统风险的指标,即风险系数口,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。
19.总需求曲线向右下方倾斜的原因是()。
A.随着价格水平的下降,居民的实际财富下降,他们将增加消费
B.随着价格水平的下降,居民的实际财富增加,他们将增加消费
C.随着价格水平的上升,居民的实际财富下降,他们将增加消费
D.随着价格水平的上升,居民的实际财富上升,他们将减少消费
当价格水平上升时,人们手中名义资产的数量不会改变,但以货币购买力衡量的实际资产的数量会减少,因此,人们在收入不变的情况下就会减少对商品的需求量而增加名义资产数量以维持实际资产数额不变。
其结果是价格水平
上升时,人们所愿意购买的商品总量减少,即减少消费;
价格水平下降时,人们所愿意购买的商品总量增加,即增加消费。
20.
),则n=()
设随机变量E的概率密度为?
(x)=—屯4(-«
<
Z<
+=0
2Jn
~N(0.1)
:
亠3
A.3
2
B.23
巴—3
3
D.I
21.假设有两家厂商,它们面临的是线性需求曲线P=A-BY每家厂商边际成
本为0,古诺均衡情况下的产量是()。
A.A/3B
B.A/5B
C.A/4B
D.A/2B
22.在计算利息额时,按一定期限将所生利息加人本金再计算利息的计息方法是()。
A.单利计息
B.存款计息
C.复利计息
D.贷款计息
复利计息是指在计算利息额时,按一定期限(如一年),将所生利息加入本金再计算利息,逐期滚算的计息方法,俗称利滚利。
23.下列有关证券分析师应该受到的管理的说法,正确的是()。
A.取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的,由证监会注销其执业证书
B.从业人员取得执业证书后辞职的,原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告
C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务
D.协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训
A项,取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的,由协会注销其执业证书;
B项,从业人员取得执业证书后,辞职或者不为原聘用机构所聘用的,或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的,原聘用机构应当在上述情形发
生后10日内向协会报告,由协会变更该人员执业注册登记;
D项,协会、机构应当定期组织取得执业证书的人员进行后续职业培训,提高从业人员的职业道德和专业素质。
24.下列指标中,不属于相对估值的是()。
A.市值回报增长比
B.市净率
C.自由现金流
D.市盈率
通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进行相对估值,如常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等均属于相对估值方法。
25.某公司上年年末支付的每股股息为2元,预期回报率为15%未来三年中股息的超常态增长率为20%随后的增长率为8%则股票的价值为()元。
A.30
B.34.29
C.41.6
D.48
由二元可变增长模型得到股票的价值为:
26.关于圆弧形态,下列各项中表述正确的是()。
A.圆弧形态又被称为圆形形态
B.圆弧形态形成的时间越短,今后反转的力度可能就越强
C.圆弧形态形成过程中,成交量的变化没有规律
D.圆弧形态是一种持续整理形态
A项,圆弧形又称为碟形、圆形或碗形等;
B项,圆弧形态形成所花的时间越长,今后反转的力度就越强;
C项,在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中,成交量的变化都是两头多、中间少;
D项,圆弧形态是反转突破形态的一种。
27.运用现金流贴现模型对股票进行估值时,贴现率的内涵是()。
A.派息率
B.利率
C.必要收益率
D.无风险收益率
贴现率的内涵主要分为两种:
①贴现率指金融机构向该国央行做短期融资时,该国央行向金融机构收取的利率;
②贴现率指将未来资产折算成现值的利率,一般是用无风险利率当作贴现率。
故选D项。
28.假定某投资者按10
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