中国煤炭开采行业分析报告Word格式.docx
- 文档编号:14762001
- 上传时间:2022-10-24
- 格式:DOCX
- 页数:30
- 大小:2.22MB
中国煤炭开采行业分析报告Word格式.docx
《中国煤炭开采行业分析报告Word格式.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《中国煤炭开采行业分析报告Word格式.docx(30页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
2015年原煤产量出现首次下滑,同比下降4.89%
煤价:
2016年煤价见底回升,目前回升至12年水平
2011年以来,受煤炭产能过剩,供需结构失衡影响,国内煤价持续下降。
其中,动力煤方面,11年秦皇岛港5500大卡最高达到855元/吨,11-15年均价分别为818元/吨、702元/吨、589元/吨、518元/吨、412元/吨。
16年以来受益于供给侧改革煤价底部回升,从年初366元/吨上涨至11月最高741元/吨。
之后煤价小幅波动目前处于650元/吨的水平,目前动力煤价格处于12年末水平。
而炼焦煤和无烟煤方面,目前山西柳林主焦煤和晋城地区无烟块煤分别为1510元吨、890元/吨,较11年高点分别下跌190元/吨、540元/吨,目前整体分别处于11年、14年的水平。
图表2:
港口动力煤与产地动力煤走势
图表3:
山西地区焦精煤价格走势
图表4:
山西地区无烟煤价格走势
盈利:
2016年煤炭行业利润总额增加,盈利能力增强
受供给侧改革影响,16年以来煤价上涨带动了行业利润的提升。
2015年、2016年煤炭开采与洗选行业主营业务收入分别为24995亿元和23179亿元,同比下降15%和2%;
而利润总额则出现回升,16年行业利润总额为1091亿元,同比上涨224%,吨
煤利润32元,距离2011年吨煤利润123元的最高点91元。
而煤炭上市公司方面,截止至16年第3季度,煤炭开采行业销售毛利率和ROE
分别为19.21%和0.02%。
图表5:
近年煤炭开采与洗选行业营业收入与利润总额
图表6:
近年SW煤炭开采Ⅱ销售毛利率与ROE
1.2、政策:
去产能政策持续推进,煤炭机械化效率逐步提高
2011年以来,国家针对煤炭行业频繁发布调控政策。
在2016年12月国家发改委和国家能源局联合发布的《煤炭工业发展“十三五”规划》中,对煤炭行业发展做出了具体的要求:
产能方面,要化解淘汰过剩落后产能8亿吨/年左右,通过减量置换和优化布局增加先进产能5亿吨/年左右;
到2020年,预计煤炭产量39亿吨,煤矿数量控制在6000处左右。
十三五期间去产能政策有望持续推进。
煤炭机械化效率方面,此前发布的《煤炭工业发展“十二五”规划》指出,到2015
年,全国煤矿采煤机械化程度达到75%以上。
其中:
大型煤矿达到95%以上;
30万吨
及以上中小型煤矿达到70%以上;
30万吨以下小煤矿达到55%以上。
而《“十三五”规
划》中进一步提出:
到2020年,煤矿采煤机械化程度达到85%,掘进机械化程度达到
65%,较15年的76%和58%显著提升。
表格1:
近年煤炭行业去产能与机械相关政策
1.3、执行:
十三五期间化解淘汰过剩落后产能8亿吨/年
去产能:
加快淘汰落后产能,进一步化解过剩产能根据煤炭工业协会的统计,2006-2015年,全国累计关闭落后煤矿16866处,淘汰
落后产能11亿吨/年左右,其中2010-2015年淘汰落后产能约8亿吨/年。
2015年全国
淘汰落后产能1.017亿吨,其中淘汰落后产能前五的省份分别为贵州、湖南、黑龙江、重庆和陕西,分别淘汰落后产能2274万吨、1410万吨、1311万吨、1141万吨和967万吨。
《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》(国发〔2016〕7号)确定了加快淘汰落后产能和其他不符合产业政策的产能的工作目标。
安全监管总局等部门确定的13类落后小煤矿,以及开采范围与自然保护区、风景名胜区、饮用水水源保护区等区域重叠的煤矿,要尽快依法关闭退出。
产能小于30万吨/年且发生重大及以上安全生产责任事故的煤矿,产能15万吨/年及以下且发生较大及以上安全生产责任事故的煤矿,以及采用国家明令禁止使用的采煤方法、工艺且无法实施技术改造的煤矿,要在1至3年内淘汰。
此外,《“十三五”规划》进一步指出,“十三五”期间,将化解淘汰过剩落后产能8亿吨/年左右。
在加快淘汰落后产能和其他不符合产业政策的产能基础上,综合运用安全、质量、环保、能耗、技术、资源规模等政策措施,更多采用市场化法治化的办法,引导过剩产能有序退出。
图表7:
2010-2015淘汰落后产能8亿吨/年
图表8:
2015年淘汰落后产能前十省份
2016年在国家化解过剩产能政策指导下,全国退出产能超额完成目标任务,国务院发改委制定的煤炭去产能任务是2.5亿吨,实际退出产能达到2.9亿吨。
其中,中央企业实际退出产能3497万吨,陕西、河南、山西、贵州、湖南和四川等省份退出产能也均超过2000万吨。
目前,央企以及多个省市出台了2017年煤炭去产能目标,其中央企计划化解过剩产能2473万吨,山西、河南和贵州去产能目标也分别达到2000万吨、2000万吨和1500万吨。
2017年煤炭行业去产能仍将维持1.5亿吨规模。
表格2:
去产能计划表(万吨)
新增产能:
严控新增产能,发展先进产能
2010-2015年期间,全国原煤开采新增产能总体呈现稳中有降的趋势。
2010-2013年新增产能维持在4亿吨/年左右,2014、2015年新增产能分别降至29545万吨和22642万吨。
根据煤炭工业协会的统计,截至2015年底全国煤矿总规模为57亿吨,正常生产及改造的煤矿39亿吨,停产煤矿3.08亿吨,新建改扩建煤矿14.96亿吨,其中约8亿吨属于未经核准的违规项目。
16年上半年新建产能投产约9595万吨,改扩建新增产能3248万吨,合计新增约1.3亿吨。
《“十三五”规划》明确,从2016年起,3年内原则上停止审批新建煤矿项目、新增产能的技术改造项目和产能核增项目。
未经核准擅自开工的违规建设煤矿一律停建停产,承担资源枯竭矿区生产接续、人员转移安置等任务确需继续建设的,须关闭退出相应规模的煤矿进行减量置换,同时要求新建煤矿建设规模不小于120万吨/年。
在严格控制新增产能的同时,《规划》要求积极发展先进产能,重点建设露天煤矿、
特大型和大型井工煤矿,依托大型煤炭企业集团,应用大数据、物联网等现代信息技
术,建设智能高效的大型现代化煤矿。
截止2016年底,全国建成年产120万吨及以上的大型现代化煤矿产量占全国的75%以上,相比较2015年继续提升2个百分点。
其中,建成年产千万吨级的特大型现代化煤矿59处,总产能达8亿吨以上。
未来几年,先进产能占比有望继续提升。
图表9:
近年煤炭行业新增产能
预计17年行业需求仍有小幅回落,同时由于新建煤矿投产及276天工作日部分放开,产量相比16年也有所增长,行业供需面偏紧状况将较16年明显缓解。
而中长期来看,考虑未来合法新建煤矿约7亿吨、置换产能3亿吨;
拟关闭产能8亿吨、此前超产及违法违规矿井产量约5亿吨,同时预计18年以后需求面有望持续逐步好转。
预计2016-2020年新增产能分别为1.5亿吨、1.8亿吨、1.5亿吨、1.5亿吨和1.5亿吨,总体来看,预计行业供需面有望维持基本平衡。
表格3:
十三五期间煤炭供需有望维持基本平衡
2、煤企固定资产投资:
新建投资占比近两年有所下降
2.1、传导:
更新需求和新建产能占煤机需求的的95%
煤炭机械需求回升主要来自四方面的因素:
1、去产能过程中,煤矿集中度提升带来的采煤机械化率提升的需求;
2、先进产能释放与新建煤矿带来的新增设备需求;
3、煤机存量更新换代和设备升级带来的需求;
4、安全生产指标提高带来的更新煤机设备需求。
上述因素中煤机存量更新换代带来的需求占主要地位。
根据中国煤炭机械工业协会测算,2011-2015年煤炭机械行业总需求达5147亿元,其中新增产能带来的需求为
1249亿元,机械化提升带来的需求为227亿元,设备更新改造和技改总需求(含安全
生产需求)为3672亿元,上述三项的需求占比分别约为24.3%、4.4%和71.3%。
图表10:
煤炭行业对煤机行业影响的传导机制
煤炭行业集中度提升去产能过程中,煤炭企业集中度提高有利于提升我国煤炭行业的采煤机械化率,
同时国家对煤炭机械化程度目标的提高也增加了对煤炭机械设备的需求。
2015年我国煤矿总数为9700万处,企业数量6000家,其中产能30万吨/年以下的小型煤矿6500处,产能120吨/年以上的大型煤矿1050处。
2015年小型煤矿、中型煤矿和大型煤矿产量占比分别为10%、22%和68%。
而按照产量规模来看,15年原煤产量36.9亿吨,其中煤炭产量在1亿吨以上、5000万吨-1亿吨和1000万吨-5000万吨的企业数量分别为9家、6家和28家,产量排名前8家的企业为神华、同煤、山东能
源、陕煤化、中煤、兖矿、山西焦煤和冀中能源,总产量9.1吨,占全年总产量的36.7%。
2010-2015年间,CR4由18.80%上涨至24.6%,CR8由26.5%上涨至36.7%,分别增加
4.3和7.3个百分点。
图表11:
小型煤矿数量逐年减少
图表12:
大型煤矿产量占比逐年升高
表格4:
煤炭行业集中度
新增产能煤矿新建及改扩建过程中,固定资产投资增加,对煤机的需求随之上涨。
2015年
国家发改委审批核准新建大型煤矿产能0.87亿吨,同比增加0.22亿吨,上涨33.8%;
新建大型煤矿投资额575.48亿元,同比增加98.93亿元,上涨20.8%。
图表13:
近年新建大型煤矿产能(单位:
亿吨)
图表14:
近年新建大型煤矿投资额(单位:
亿元)
煤炭机械更新换代煤炭机械设备的使用寿命可以用过煤量来表示,液压支架、刮板输送机、挖进机、
采煤机的使用寿命分别在1000-3000万吨之间、800-1000万吨之间、800-1000万吨之间和500-800万吨之间。
国产煤机的使用寿命一般在5-8年。
表格5:
综采设备使用寿命
2003年煤炭企业固定资产投资完成额为436.56亿元,而2012年固定资产投资完
成额为5285.82亿元,相比2003年上涨幅度超过11倍,2003—2012十年间年
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 中国煤炭 开采 行业 分析 报告