证券从业《证券投资基金》第十五章基金绩效衡量与评价Word格式.docx
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3.绩效衡量的一个隐含假设是( )。
A.基金本身的情况是稳定的
B.证券市场本身的情况是稳定的
C.基金的投资方向是固定的
D.基金的投资策略是确定的
4.短期衡量通常是对近( )年表现的衡量。
A.1
B.2
C.3
D.5
【答案】C
【考点】掌握绩效衡量问题的不同视角。
见教材第十五章第一节,P356。
5.所有绩效衡量指标均是( )。
A.事前衡量
B.事后衡量
C.微观衡量
D.绝对衡量
6.( )则更看重管理公司本身素质的衡量。
A.微观衡量
C.公司衡量
D.基金衡量
【考点】掌握绩效衡量问题的不同视觉。
见教材第十五章第一节,P357。
7.用公式计算的收益率为( )。
A.时间加权收益率
B.算术平均收益率
C.几何平均收益率
D.简单净值收益率
【考点】熟悉基金净值收益率的几种计算方法。
见教材第十五章第二节,P358。
8.( )的计算不考虑分红再投资时间价值的影响。
【答案】D
见教材第十五章第二节,P357。
9.( )考虑了分红再投资,能更准确地对基金的真实投资表现作出衡量。
10.一般算术平均数( )几何平均数。
A.大于
B.小于
C.等于
D.不确定
【考点】了解基金绩效收益率的衡量方法。
见教材第十五章第二节,P359。
11.每期的收益率差距越大,算数平均和几何平均的差距( )。
A.越小
B.越大
C.一样
12.( )可以准确地衡量基金表现的实际收益情况。
13.( )常用于对基金过去收益率的衡量上。
14.基金的优劣表现只能通过( )才能作出评判。
A.绝对表现
B.相对表现
C.历史表现
D.长期表现
见教材第十五章第三节,P360。
15.( )就是根据资产配置不同、风格不同、投资区域不同等,将具有可比性的相似基金放在一起进行业绩相对比较。
A.分组比较法
B.基准比较法
C.指数比较法
D.分类比较法
16.( )以标准差作为基金风险的度量。
A.特雷诺指数
B.夏普指数
C.詹森指数
D.道氏指数
【考点】熟悉风险调整绩效衡量的方法。
见教材第十五章第四节,P364。
17.夏普指数是由威廉·
夏普提出的一个( )指标。
A.风险衡量
B.收益率
C.风险调整衡量
D.波动性
18.通常情况下夏普指数以( )数据进行计算。
A.日
B.月
C.季度
D.年或年化
19.在收益率与系统风险所构成的坐标系中,( )是无风险收益率与基金组合连线的斜率。
见教材第十五章第四节,P362。
20.( )要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。
A.标准普尔指数
B.特雷诺指数
C.夏普指数
D.詹森指数
见教材第十五章第四节,P367。
21.( )给出的是差异收益率。
B.詹森指数
C.特雷诺指数
D.夏普指数
见教材第十五章第四节,P365。
22.( )考虑的是市场风险。
见教材第十五章第四节,P366。
23.( )考虑的是总风险。
24.( )以马柯威茨的均异为基础。
A.信息比率
B.M2
C.夏普比率
D.特雷诺比率
见教材第十五章第四节,P369。
25.( )用以衡量基金的均异性特征。
26.基金收益率相对于基准组合收益率的差异收益率的( ),反映了基金收益率相对于基准组合收益率的表现。
A.均值
B.期望值
C.方差
D.标准差
27.( )赋予了夏普比率数值化解释。
28.择时能力是基金经理对( )的预测能力。
A.市场风险
B.市场总体走势
C.市场收益
D.个别证券走势
【考点】了解择时能力衡量的方法。
见教材第十五章第五节,I)3700
29.( )通过分析基金在不同市场环境下现金比例的变化情况来评价基金经理择时能力。
A.现金比例变化法
B.现金变化法
C.银行存款比例变化法
D.比例变化法
见教材第十五章第五节,P371。
30.使用现金比例变化法,首先需要确定基金的( )。
A.现金比例
B.特殊现金比例
C.投资比例
D.正常现金比例
31.计算择时能力的公式是( )。
A.择时损益=股票实际配置比例-正常配置比例+(现金实际配置比例-正常配置比例)×
现金收益率
B.择时损益=股票实际配置比例-股票指数收益率+(现金实际配置比例-正常配置比例)×
C.择时损益=(股票实际配置比例-正常配置比例)×
股票指数收益率+现金实际配置比例-正常配置比例
D.择时损益=(股票实际配置比例-正常配置比例)×
股票指数收益率+(现金实际配置比例-正常配置比例)×
32.成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变( )对基金择时能力进行衡量的方法。
A.组合风险
B.各种证券持有量
C.现金比例的百分比
D.预期收益率
二、不定项选择题(以下各小题所给出的4个选项中,至少有1项符合题目要求,请将正确选项的代码填入括号内,不填、错填、漏填均不得分)
1.对基金绩效作出有效的衡量,必须加以考虑的因素有( )。
A.基金的投资目标
B.基金的风险水平
C.比较基准
D.时期选择
【答案】ABCD
见教材第十五章第一节。
P354~355。
2.影响基金组合稳定性的因素有( )。
A.基金操作策略的改变
B.证券市场状况的变换
C.资产配置比例的重新设置
D.经理的更换
【答案】ACD
见教材第十五章第一节,P355。
3.对基金经理的真实表现加以衡量并非易事,主要是由于( )。
A.基金的投资表现实际上反映了投资技巧与投资运气的综合影响
B.对绩效表现好坏的衡量涉及比较基准的选择问题
C.投资目标、投资限制、操作策略、资产配置、风险水平的不同往往使基金之间的绩效不可比
D.绩效衡量的一个隐含假设是基金本身的情况是稳定的
见教材第十五章第一
4.基金绩效衡量问题的不同视角有( )。
A.内部衡量与外部衡量
B.实务衡量与理论衡量
C.短期衡量与长期衡量
D.事前衡量与事后衡量、
5.对多期收益率的衡量和比较,常常会用到( )。
【答案】BC
6.平均收益率的计算包括( )。
7.一个良好的基准组合应该具有的特征包括( )。
A.可实际投资的
B.可衡量的
C.可预先确定的
D.具有明确的构成
见教材第十五章第三节,P361。
8.分组比较法存在的问题有( )。
A.要做到“公平’’分组很困难,从而也就使比较的有效性受到质疑
B.很多分组含义模糊
C.分组比较隐含地假设了同组基金具有相同的风险水平
D.将投资则所投资的基金与同组中中位基金的业绩进行比较,在比较之前无法确定该基金的业绩,而且中位基金会不断变化.
9.基准比较法在实际应用中存在的问题有( )。
A.要从市场上已有的指数中选出一个与基金投资风格完全对应的指数非常困难
B.基金经理常有与基准组合比赛的念头
C.基准指数的风格可能由于其中股票性质的变化而发生变化
D.公开的市场指数并不包含现金余额
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