税务师考试财务与会计原创学习笔记表格版易于记忆.docx

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税务师考试财务与会计原创学习笔记表格版易于记忆

税务师考试财务与会计原创学习笔记

每次考试都分享自己的笔记好像是惯例了，运气确实也比较好，去年三门都顺利通过，先庆幸一个！

财会笔记是根据新版的轻松过关和教材做的，拿自己的笔记和大家分享真的是一件很幸福的事情。

考证并不是重点，更重要的是人生的发展与抉择。

祝大家都心想事成啊！

第一章财务管理概论

财务管理

价值判断、价值控制、绩效评价

价值属性是最主要特征，价值增值是目标

财管内容

筹资（按投资者权益分为债务资金+股权资本，按占用时间分为长期资本+短期资金）

投资（按投资方向分为对内+对外投资，按形成资产不同分为固定资产投资+营运资金投资）

营运资金管理（流动资产-流动负债）

股利分配（作用：

缓解企业资金压力、降低筹资资本成本、影响股价走势、满足投资者投资回报要求）

企业破产清算重整管理、收购与兼并、财务分析与业绩评价、财务诊断、国际财管

财管环节

财务预测、财务计划、财务预算

财务决策、财务控制

财务分析、财务评价

财管目标理论

利润最大化

利润指标计算简单易于理解，有利于企业资源配置，有利于整体经济效益提高

没有考虑利润时间和资金时间价值，没有考虑风险，没有反映利润与投入资本的关系，导致短期财务决策倾向影响长远发展

每股收益最大化（利润最大化的表现方式）

反映利润与投入资本的关系，存在利润最大化的其他缺陷

股东财富最大化（股数一定，股价最高）

基础目标，假设：

股东与经营者目标一致，债权人利益得到充分保障，资本市场有效，企业不存在外部不经济

考虑风险，避免短期行为，上市公司的股东财富最大化目标容易量化，便于考核

非上市公司难以应用，不能完全准确反映企业财务状况，强调股东利益，不重视其他相关者利益

企业价值最大化

企业所有者权益和债权人权益的市场价值，等于预计未来现金流现值

考虑时间价值，考虑风险与报酬的关系，克服追求利润的短期行为，用价值代替价格避免受市场因素干扰

过于理论化不易操作，对非上市公司只有专门评估才能确定价值，评估标准和评估方式影响难以客观准确

利益相关者

股东和经营者利益冲突：

解聘、接收、激励

股东和债权人利益冲突：

限制性借款、收回借款、停止借款

财管环境

经济、法律、税收、金融、社会文化、自然资源、技术环境

经济环境

经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策、社会通货膨胀水平

经济周期：

宏观经济政策：

货币发行量、信贷规模——影响投资资金来源、投资预期收益

财税政策——影响资本结构、投资项目选择

价格政策——影响资金投向、投资回收期、预期收益

会计制度改革——会计要素确认和计量、影响财务活动的预测、决策、评价影响

通货膨胀水平：

影响（增加占用资金，引起利润虚增，资金由于利润分配流失，加大企业权益资本成本，引起有价证券价格下降增加筹资难度，引起资金供应紧张）

防范（初期：

企业进行投资规避风险，实现资本保值；订立长期购货合同；取得长期负债，保持资本成本稳定。

通胀持续期：

严格信用条件，减少企业债权，调整财务政策，防止减少企业资本流失）

金融环境

金融工具

基本金融工具：

货币、票据、债券、股票

衍生金融工具：

远期合约、互换、掉期（种类复杂、繁多、高风险、高杠杆效应）

特点：

流动性（金融资产转换货币，价值不受损失的能力）、风险性（违约风险、市场风险）、收益性

金融市场

期限标准——货币市场（期限短不到1年，解决短期资金周转，流动性强、价格平稳、风险较小，主要有拆借市场、票据市场、大额定期存单市场、短期债券市场）、资本市场（期限长，解决长期投资性资本需要，补充长期资本，扩大生产能力，资本借贷量大，收益高，风险大，主要有债券市场、股票市场、融资租赁市场）

功能标准——发行市场、流通市场

融资对象标准——资本市场、外汇市场、黄金市场

交易金融工具属性——基础性金融市场、金融衍生市场

利率

名义利率=纯利率+风险补偿率

=纯利率+（通货膨胀预期补偿率+违约风险补偿率+流动性风险补偿率+期限风险补偿率）

纯利率：

没有风险、通胀的平均利率，受货币供求、平均利润率、国家调节影响

风险补偿率：

资本提供者承担风险获得的超过纯利回报

通胀预期补偿率：

与当前通胀水平关系不大，与将来通胀水平有关

违约风险：

借款人无法按时支付利息、偿还本金的风险

期限风险：

利率变动幅度越大，期限风险越大

第二章财务管理基础

货币时间价值

货币进入社会再生产过程后的价值增值，是没有风险和通胀情况下的社会平均利润率（价值增值包括时间价值、风险报酬率、通货膨胀补偿率等）

公式

复利终值系数*复利现值系数=1

普通年金终值系数*偿债基金系数=1

普通年金现值系数*资本回收系数=1

资产收益

收益额=利息、红利、股息+资本利得

实际收益率

已实现或确定可实现的资产收益率

预期收益率

不确定的条件下，预期资产可能实现的收益率

必要收益率

投资者要求的合理最低收益率

必要收益率=无风险收益率+风险收益率

无风险收益率=纯利率（资金时间价值）+通货膨胀补贴

无风险资产不存在违约风险，不存在再投资收益率的不确定风险

通常用短期国债利率代替无风险收益率

风险收益率是因承担资产的风险要求超过无风险利率的额外收益，取决于风险的大小和投资者对风险的偏好

风险的衡量

风险是企业实际收益与预期收益发生背离蒙受经济损失的可能性

资产的风险是资产收益率的不确定性

单个方案：

根据标准离差大小判断是否接受

多个方案：

标准离差最低、期望收益最高的方案

资产组合

预期收益率风险分散：

方差

相关系数

1：

完全正相关，组合不降低风险

-1：

完全负相关，最大限度降低风险

-1~1：

不完全相关关系，能够分散风险，不能完全消除风险

风险分类

非系统风险：

公司风险、可分散风险（通过证券资产组合分散，通过增加组合中资产数可以最终消除），包括经营风险+财务风险

系统风险：

市场风险、不可分散风险（影响所有资产，不受资产组合影响），受宏观经济、国家政策、税制改革、会计准则改革、世界能源等因素影响

系统风险衡量

资产受到系统风险影响程度，通过系统风险系数β衡量

市场组合的收益率是市场平均收益率，通常用股票价格指数收益率代替

单项资产

单项资产收益率变动受市场平均收益率变动的影响程度

公式：

相关系数资产收益率与市场组合收益率的相关关系（ρ<0,β<0）

风险大小资产收益率的标准差

市场组合风险市场组合收益率标准差

协方差

|β|=1，资产的系统风险与市场组合风险一致

|β|<1，资产收益率变动幅度小于市场收益率，系统风险较小

|β|>1，资产收益率变动幅度大于市场收益率，系统风险较大

证券资产组合

资产组合风险系数

第i项资产的β系数

第i项资产价值比重

通过改变资产组合中的资产，或改变不同资产的价值比例，可以改变组合风险特性

CAPM

资本资产定价模型

必要收益率=无风险收益率+风险收益率R=Rf+β（Rm-Rf）

无风险收益率Rf以短期国债利率近似替代

市场组合收益率Rm用股票价格指数收益率的平均值、所有股票的平均收益率替代

资产的系统风险系数β

市场平均风险报酬率Rm-Rf

某资产的风险收益率β*（Rm-Rf）

某资产的必要收益率R

有效性：

提供风险与收益之间的实质性表述

局限性：

某些企业β难以估计，尤其是缺乏历史数据的新兴行业；经济不确定性与变化导致根据历史数据估算的β指导性不强；基本假设与实际存在偏差

基本假设：

市场均衡，市场不存在摩擦，理性参与者，不存在交易费用，税收不影响选择和交易

SML

证券市场线

R=Rf+β（Rm-Rf）代表的直线

β为横坐标，R为纵坐标，Rf是截距，

市场风险溢酬（Rm-Rf）是斜率

斜率反映市场整体对风险的厌恶程度，斜率越大，对β变动越敏感

只有系统风险才有资格要求补偿，不包括非系统风险（公司风险通过组合消除）

未来现金流量折现法

估值模型：

折现率：

无风险收益率+风险报酬率

期限：

期限越长，资产价值越大

债券和项目投资为有限期限，股票和企业估值是永续的

市场比较法

利用可比公司价格或价值参数估计被评估公司参数的方法

可比公司：

同一行业，股本规模、经营规模、盈利能力、成长性、经营风险、资本结构相同或相似

比较基准：

市盈率、市净率、托宾Q、价格/现金流、价格/分红率

市盈率法：

用被评估公司预期收益率估计权益资本的市场价值，通常用于估价未公开发行股票或刚刚公开发行的企业。

市盈率将股票价格与公司盈利情况直观联系在一起；容易计算，便于比较不同股票；综合反映投资者对公司的盈利能力、增长性、未来现金流、分红政策的风险期望

公司市盈率=P/E，每股价值=预计每股收益*标准市盈率

比较

市场比较法：

易于掌握和便于使用，快速确定公司评估价值，市场定价较准的时候更适用。

利用市场参照具有客观性，但可比公司的选择较难，影响变量难以控制

现金流量法：

需要详细的数据指标进行预测，综合考虑价值创造的驱动因素，迫使管理人员认真分析预测，促进企业价值管理。

但容易产生评估错误。

科学性强，但是参数估计困难

第三章财务预测和财务预算

资金需要量预测

企业根据生产经营需求，对未来所需资金的估计和推测，是制订融资计划的基础

保证筹资资金满足生产经营需要，不会出现资金多余闲置的情况

方法：

因素分析法、销售百分比法、资金习性预测法

因素分析法

又叫分析调整法，以项目基期年均资金需要量为基础，预测年度生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整

特点：

计算简便，容易掌握，预测结果不精确

适用：

品种繁多、规格复杂、资金用量小的项目

公式：

资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）*（1+预测期销售增减率）*（1-预测期资金周转速度变动率）

资金周转速度越快，节约资金的投入，因此速度加快-，放慢+

销售百分比法

确定随销售额变动的资产负债项目→确定对应的稳定比例关系→确定需要增加的筹资数量

特点：

提供短期预计财务报表，适应外部筹资需求，易于使用；缺点是有关因素发生变动时必须调整原有销售百分比

外部融资需求=资金需求-增加的留存收益

=增加的敏感性资产-增加的敏感性负债-增加的留存收益

=增加的营业收入*（净经营资产/销售收入）-预计营业收入*经营净利率*（1-股利支付率）

资金习性预测法

根据资金变动同产销量变动的关系，预测未来资金需要量

不变资金a：

一定产销范围内不受产销量变动影响的资金

变动资金b：

随产销量变动同比例变动的资金

半变动资金：

受产销量变动影响，但不同比例变动的资金

Y=a+bX

高低点法（确定最高收入、最低收入X以及对应的资金占用量Y）

回归直线法（利用最小平方法原理计算）

固定成本

变动成本

固定成本：

商品产销数与成本没有直接关系，一定时期一定产销数总额保持相对稳定不变，单位固定成本随产销量增加而减少

变动成本：

发生额随产销量增减变化而变动的成本，正比例变动，单位变动成本固定不变

总成本分解

个别成本分解法

根据会计明细逐项查找固定成本、变动成本，分别汇总

总成本分解法（高低点分解、变动成本率分解）

比较两个时期的收入和成本，求出变动成本率

变动成本率=（最高收入总成本-最低收入总成本）/（最高收入-最低收入）

变动成本总额=收入*变动成本率

固定成本总额=总成本-变动成本总额

边际贡献

销售收入-变动成本之后的金额

边际贡献抵偿固定成本后，剩余为利润总额

单位边际贡献=销售价格-单位变动成本

边际贡献=销售收入-变动成本=单位边际贡献*数量=边际贡献率*收入

边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价=1-变动成本率

本量利基本公式