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波浪理论对以上模型的解释为:
前5浪为上升趋势,价格上升13,回调0.618倍,即回调8,后5浪为下跌趋势,价格下跌13,反弹0.618倍,即反弹&
其中前3浪共上升13+13-8=18,前5浪共上升13+13+13-8-8=23,计算它们与第1浪升幅的关系,可以得到两个系数:
18/13=1.382、23/13=1.764。
若以横坐标理解上述模型,即上升13天、回调8天来看,则波浪运行时间之间的比例都符合黄金分割率,黄金分割率主要有如下几组比率:
0.809与
0.191、0.764与0.236、2/3与1/3、1/2、0.382与0.618,取每个比率的倒数加上前面两个系数,即得到如下参数1.236、1.309、1.382、1.5、1.618、
1.764、2、2.618、3、3.236、4.236、5.236。
上述参数可以预测反转的时间,也可以判断价格的走向。
无论是指数还是个股的走势,都可以从这些参数中找到依据。
可见,所谓的高抛低吸、抄底逃顶并非难事,只要投资者掌握这套由波浪理论演变而来的公式,将受益匪浅。
时间价格模型总论
(2)
2000年初行情中的大牛股当推阳光股份,距底部有400%以上的升幅,我们可以从时间周期的角度看到该股是如何在99年底筑成底部。
以价格还权计算,阳光股份曾在98年4月13日及99年6月29日出现两个中期的顶部,分别为23.88元及18.28元。
这两个顶之间共运行297个交易日,其1.309倍时间为388(297乘1.309)个交易日,即99年11月10日,当日该股在12.85元筑成右底;
1.382时间为410(297乘1.382)个交易日,即99年12月10日,当日该股正式启动。
由此可见,在时间周期的预测中,基本的方法为:
一个已知的周期X分割参数二未来市场的转折点。
从形态归纳,已知周期有两种:
1、循环周期,指两个顶之间的运行时间或两个底之间的运行时间。
2、趋势的周期,指一段升势的运行时间或一段跌势的运行时间。
一般来讲,用循环周期可以计算出下一个反向趋势的终点,即用底部循环计算下一个升势的顶,或用顶部循环计算下一个跌势的底。
而用趋势的周期计算出的,可以是下一个同方向趋势的终点,也可以是下一个反方向趋势的终点。
举例说明:
99年7月20日至99年9月10日,上证指数从1471反弹至1695,历时39个交易日,39X1.618=63,39X2.618=102。
从7月20日数63个交易日为99年10月21日,该日探底1452后反弹。
从7月20日数102个交易日为99年12月15日,当日见顶后开始最后一波的下跌。
直观上,比较明显的循环顶部或循环底部中间,所包括的两段趋势一般是同级次的波浪,故而预测下一个反向的终点时间比较稳定。
而由已知趋势预测的时间,届时会出现不同波浪级次的市场转折点,仍将牵扯到数浪问题。
时间价格模型总论(3)
有两种方法可以通过时间周期,预测未来价格波动幅度的大小。
A,时间周期与数浪相结合。
这种方法主要通过分割参数的如下特性:
1、一个完整的趋势,运行时间最短为第一波(1浪或A浪)的1.618倍,最长为第一波的5.236倍。
如果第一波太过短促,则以第一个循环计算(A浪与B浪或1浪与2浪)。
2、1.382及1.764的周期一旦成立,则出现的行情大多属次级趋势,但行情发展迅速。
3、同级次两波反向趋势组成的循环,运行时间至少为第一波运行时间的
1.236倍。
4、一个很长的跌势(或升势)结束后,其右底(或右顶)通常在前趋势的
1.236或1.309倍时间出现。
以上特性仅简略介绍,旨在帮助正确数浪,然后才能正确运用波浪理论的价格预测方法。
B,共振。
即寻找不同级次时间周期的交汇点。
目前市场人士计算时间周期的方法通常有:
费波南兹级数、江恩时间周期、螺旋历法、经验周期及周易等。
这些方法对未来波段的大小、即波浪级次大小所作的提示不多。
但大多使用共振的方法。
以时装股份(600825)在99年11月10日的底部为例,在这一天长周期与短周期出现共振,预示一轮大行情的出现。
该股在96年12月20日的底部5.71
元与98年11月17日的高点17.60元之间虽经过除权,但其465个交易日的周期仍对今后的走势造成影响。
465X1.5=698,正是在99年11月10日。
从短期波段来看,前一波99年5月17日至99年8月20日的升势持续70个交易日,70X1.764=123,也在99年11月10日.
共振的方法也可以运用在价格方面,实际上,在个股及大盘的重要转折点,经常出现时间与价格的多重共振,这种现象与黄金分割的特性紧密相关。
时间价格模型总论(4)
首先来看上证指数在97年头部1510点及99年头部1756点的价格特征:
1510点之前的重要顶部,即96年12月1258点之后,回调的底部为855点,855+(1258-855)X1.618=1507,与实际高点误差3点;
1510点见顶后,回调的最低位置在1025点,1025+(1510-1025)X1.5=1753,与99年的头部相差3点'
以上实例即是波段间第一种价格关系:
低点+前一波下跌幅度X分割参数=未来顶部,或高点-前一波上升幅度X分割参数=未来底部。
同样以1510为例:
94年上证指数曾有一波上升行情,其低点在325,1052点结束。
325+(1052-325)X1.618=1501,与下一波上升行情的顶部1510相差9点。
此例体现了波段之间的第二种价格关系,即:
低点+第一波上升幅度X分割参数=第三上升波的顶,或高点-第一波下跌幅度X分割参数=第三下降波的底。
这是主要的两种波段间的价格关系。
在波浪理论中,艾略特曾提出过一些预测未来波浪幅度的技巧,其中包括:
3浪(C浪)幅度为1浪(A浪)幅度的1.618倍或2.618倍。
这即是波段间的第三种价格关系。
所不同的是,1.618倍
及2.618倍仍属分割参数,实际运用时须灵活运用。
如99年6月1756点至99
年末1341点的回调,A浪在99年7月1471点结束,跌幅285点,C浪从1695点至1341点,跌幅354点,285X1.236=352,与实际跌幅相差2点。
价格的计算误差最大不应超过1%
由于分割参数都是由1按黄金分割比例向外演化,加之以上波段间比例关系的特性,价格走势很多出现共振的情况。
因此,有时循环顶部(或底部)之间
的差价也会对下一个底部(或顶部)产生影响。
只要这个差价足够大,也应在分析之列,只是其重要性稍逊而已。
时间价格模型总论(5)
利用分割参数在波浪运行中的特性,是正确数浪的关键。
第三期曾阐述时间周期在波浪形态中的特性,某种意义上,价格的走势与之相似。
1,推动浪第3浪的顶至少为:
1浪底+1浪幅度乘1.618。
如果1浪强劲而2浪的回调较为短促,则第3浪的顶很少超越第1浪幅度的4.236倍,否则第5浪可能失败。
2,推动浪5浪的整体升幅至少为第1至第3浪总体升幅的1.236倍。
无论时间周期还是价格走势,1.236是行情展开后所遇到的第一阻力。
如果一个上
升三波的总体升幅在第1波幅度的1.236倍位置遇阻,则应视此3波为ABC反弹,同理,如果随后的下跌跌破了A浪的起点,则三波升幅的1.236倍为第一支撑。
3,推动5浪及反弹3浪的极限幅度为第1波的5.236倍,通常不超过4.236倍。
4,在扩张的推动浪,即7段浪或9段浪中,通常第5浪幅度最大,这种情况在个股及小盘的商品期货中尤其多见。
一般这种升浪的整体升幅能达到前三波总体升幅的4.236或5.236倍。
以真空电子为例作综合分析:
该股99年1月5日至99年8月19日的9段浪上升,第1浪在1月29日6.10元结束,运行19个交易日。
第3浪在4月12日结束,从1月5日5.23元升至7.68元,升幅2.45元,运行57个交易日。
第3浪顶受第1浪的3倍时间周期影响,19X3=57;
第5浪是急速拉升的行情,其顶部在6月2日14.20元出现,距离1月5日共运行92个交易日。
这个顶受前三波运行的时间周期制约,57X1.618=92;
第7浪在6月29日17.78元结束,受前5波整体升幅的影响,
5.23+(14.20-5.23)X1.382=17.62元,误差0.16元。
第9浪出现楔形走势,根据前5浪的走势特点,计算前3浪升幅的5.236倍,5.23+2.45X5.236=18.05。
8月19日冲高17.92元,计算误差0.13元。
时间价格模型总论(6)
在时间周期及价格的计算中,较为困难的是参数的选取,在总论(3)及(5)
通过每个参数在波浪中的特性介绍了一些选择方法。
正确运用这些方法的关键在于正确地数浪,这也是预测市场走势的关键。
如果抛开数浪,可以选择一个重要的波段,计算其后所有参数给出的时间或者价格。
通过这个波段,在未来某个特定的时间或者价格来判断市场是否可能发生逆转,注意这并非预测。
93年2月至94年7月上证指数从1558跌至325,历时75交易周。
以这段跌势计算时间周期,可以得到其后几个较为重要的市场转折点:
75X1.5=112.5,
即95年5.18行情前的底;
75X1.764=132.3,即95年最后一段跌势的起点;
75X2=150,即96年牛市的起点;
75X2.618=196.3,即96年12月股市暴跌的起点。
同样的方法,99年6月至99年12月上证指数从1756跌至1341,历时123个交易日,有兴趣的读者可以以这段跌势,通过所有分割参数计算其后的时间周期,来观察其对市场产生的影响。
通过价格观察市场的方法与之类似。
用分割参数计算出的价格一般与实际走势误差不应超过1%而计算出的时
间周期有两点需要注意。
用1.236、1.309、1.382、1.618、1.764、2.618、3.236、4.236、5.236等参数计算得出的时间周期在两颗K线之内有效,用参数2计算出的周期允许正负一颗K线的误差,即在三颗K线之内有效。
用参数1.5计算出的周期在一或两颗K线之内有效。
计算时间周期时,所选取的波段越长即K线数目越多,所得出的结果就越重要。
时间价格模型总论(7)
一般认为,推动浪的判断较调整浪来得简单容易,这只是因为调整浪的种类繁杂。
但如果牵涉到波浪的级次,则数浪者其实更易为推动浪所迷惑。
推动浪是指一个5段浪的上升,关于其波段间的运行时间关系与价格幅度关系概括如下:
如果第一波太过短促,则以第一个循环计算(A浪与B
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