财务管理企业盈利能力分析习题及答案Word文档格式.docx
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营业外支出
四、
利润总额
所得税
五、净利润
134568
67986
28450
38132
2257
3550
1009
2040
4700
4654
6894
27986
10311
8521
3200
4522
45496
15014
30482
368321
156989
75588
135744
5365
7085
2080
3002
9980
8620
10112
117427
23455
9844
4688
6211
149203
49237
99966
要求:
(1)根据上述资料,计算2001、2002两个年度的收入利润率指标及其变动情况。
(2)根据上述资料,计算2001、2002两个年度的成本利润率指标及其变动情况。
2.资本经营能力分析
根据某公司2001、2002两个年度的资产负债表、利润表及其附表资料以及会计报表附注,给出以下分析数据:
单位:
2001年
2002年
平均总资产
9638
15231
平均净资产
8561
11458
146
189
利润总额
821
1689
所得税率
33%
30%
用连环替代法计算各因素变动对资本经营能力的影响程度。
五、业务题
1.股份公司盈利能力分析
某公司2001年度、2002年度有关资料如下表:
元
净利润
200000
250000
优先股股息
25000
普通股股利
150000
普通股股利实发数
120000
180000
普通股权益平均额
1600000
1800000
发行在外的普通股平均数(股)
800000
1000000
每股市价
4
4.5
(1)根据所给资料计算该公司2002年度每股收益、普通股权益报酬率、股利发放率和价格与收益比率等指标。
(2)用差额分析法对普通股权益报酬率进行分析。
2.成本利润率分析
某企业2001年和2002年的主要产品销售利润明细表如下表:
产品
名称
销售数量
销售单价
单位销售成本
单位销售利润
2001
2002
A
200
190
120
93
90
B
195
205
150
145
130
C
50
300
240
250
合计
-
(1)根据所给资料填表;
(2)确定品种结构、价格、单位成本变动对销售成本利润率的影响;
(3)对企业商品经营盈利能力进行评价。
六、典型案例
2002年底A公司拥有B公司20%有表决权资本的控制权,2003年A公司有意对B公司继续投资。
A公司认为B公司的盈利能力比财务状况、营运能力更重要,他们希望通过投资获得更多的利润。
因此,A公司搜集了B公司的有关资料。
资料1:
五、
六、
七、
八、
1200000
1050000
8000
142000
2000
1000
12000
4000
125000
200
18000
115200
38016
77184
1500000
1100000
15000
385000
5000
3000
15000
371000
30000
100
6000
395100
130383
264717
资料2:
财务费用表
项
目
5000
利息收入
2893
10039
汇兑损失
3108
3809
汇兑收益
1320
956
其他
105
186
1000
资料3:
有关资产、负债及所有者权益资料:
3205000
2815000
1885000
1063000
根据案例中所给的资料,A公司应做好以下几方面工作,从而便于2003年度的投资决策。
(1)计算反映资产经营盈利能力和资本经营盈利能力的指标;
(2)采用因素分析法分析总资产报酬率变动的原因;
(3)评价企业盈利能力状况。
三、判断题
1.错误。
资产经营盈利能力分析主要对全部资产报酬率指标进行分析和评价。
2.错误。
对企业盈利能力的分析主要指对利润率的分析。
3.错误。
从经济学角度看,资本的内涵与我们通常所说的资产的内涵是基本相同的,它侧重于揭示企业所拥有的经济资源,而不考虑这些资源的来源特征。
4.错误。
在负债利息率和资本构成等条件不变的情况下,总资产报酬率越高,净资产收益率就越高。
5.正确。
6.正确。
7.错误。
资产经营的基本内涵是合理配置与使用资产,以一定的资产投入,取得尽可能多的收益。
8.正确。
9.错误。
成本利润率是综合反映企业成本效益的重要指标。
10.错误。
不一定。
在反映盈利能力的指标的分母一定情况下,企业盈利能力的高低与利润的高低成正比。
11.正确。
12.错误。
如果企业缴纳消费税或营业税,税率变动对产品销售利润有影响。
13.错误。
如果企业销售不缴纳营业税或消费税,这个结论是正确的。
14.错误。
如果企业不存在优先股,那么二者是相同的。
15.错误。
一般情况下,价格与收益比越高反映企业发展前景越好,并不一定盈利能力越高。
另外必须注意,当每股收益可能为零或负数时,价格与收益比越高并不能说明企业发展情景好。
1.收入利润率和成本利润率分析
(1)收入利润率分析
收入利润率指标
%
收入利润率指标
差异
产品销售利润率
28.34
36.85
8.51
营业收入利润率
20.26
31.28
11.02
总收入利润率
30.65
37.41
6.76
销售净利润率
22.65
27.14
4.49
销售息税前利润率
37.93
42.44
4.51
(2)成本利润率分析
成本利润率指标
成本利润率指标
销售成本利润率
56.09
86.47
30.38
销售成本费用利润率
51.54
82.97
31.43
营业成本费用利润率
35.26
65.75
30.49
全部成本费用总利润率
54.23
80.74
26.51
全部成本费用净利润率
36.33
54.09
17.76
总资产报酬率(%)
10.03
12.33
负债利息率(%)
13.56
5.01
负债/净资产
0.1258
0.3293
净利润(千元)
550
1182
净资产收益率(%)
6.42
10.32
分析对象:
10.32%-6.42%=3.90%
采用连环替代法计算如下:
2001年:
[10.03%+(10.03%-13.56%)×
0.1258]×
(1-33%)=6.42%
第一次替代:
[12.33%+(12.33%-13.56%)×
(1-33%)=8.16%
第二次替代:
[12.33%+(12.33%-5.01%)×
(1-33%)=8.88%
第三次替代:
0.3293]×
(1-33%)=9.88%
2002年:
(1-30%)=10.32%
总资产报酬率变动的影响为:
8.16%-6.42%=1.74%
负债利息率变动的影响为:
8.88%-8.16%=0.72%
资本结构变动的影响为:
9.88%-8.88%=1%
税率变动的影响为:
10.32%-9.88%=0.44%
(1)
=0.23
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