中级财管重点章节练习题Word文档格式.doc
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3.某种股票的期望收益率为10%,其标准差为0.04,风险价值系数为30%,则该股票的风险收益率为()。
A.40%
B.12%
C.6%
D.3%
4.如果A、B两只股票的收益率同方向、同比例的变化,则由其组成的投资组合()。
A.不能降低任何风险
B.可以分散部分风险C.可以最大限度地抵消风险
D.风险等于两只股票风险之和
5.某人半年前以10000元投资购买A公司股票。
一直持有至今未卖出,持有期曾经获得股利100元,预计未来半年A公司不会发股利,预计未来半年市值为12000元的可能性为50%,市价为13000元的可能性为30%,市值为9000元的可能性为20%,该投资人年预期收益率为()。
A.1%
B.17%
C.18%
D.20%
6.证券市场线反映了个别资产或投资组合()与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系。
A.风险收益率
B.无风险收益率C.实际收益率
D.必要收益率
7.若某股票的β系数等于l,则下列表述正确的是()。
A.该股票的市场风险大于整个市场股票的风险B.该股票的市场风险小于整个市场股票的风险
C.该股票的市场风险等于整个市场股票的风险D.该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关
【正确答案】C
【知识点】系统风险及其衡量
【答案解析】
本题的考点是β系数的含义。
β系数大于l,表明该股票的市场风险大于整个市场股票的风险;
β系数小于l,表明该股票的市场风险小于整个市场股票的风险;
若某股票的β系数等于l,表明该股票的市场风险等于整个市场股票的风险。
【试题编号】923
8.如果组合中包括了全部股票,则投资人()。
A.只承担市场风险
B.只承担特有风险C.只承担非系统风险
D.不承担系统风险
9.采用多领域、多地域、多项目、多品种的经营是()的一种方法。
A.规避风险 B.减少风险C.转移风险 D.接受风险
10.如果两个投资项目预期收益的标准差相同,而期望值不同,则这两个项目()。
A.预期收益相同B.标准离差率相同C.预期收益不同D.未来风险报同
11.下列各项中()会引起企业财务风险。
A.举债经营B.生产组织不合理C.销售决策失误D.新材料出现
12.某公司股票的β系数为1.5,无风险利率为4%,市场上所有股票的平均收益率为8%,则宏发公司股票的必要收益率应为()。
A.4%B.12%C.8%D.10%
13.已知某种证券收益率的标准差为0.2,当前的市场组合收益率的标准差为0.4,两者之间的相关系数为0.5,则两者之间的协方差是()。
A.0.04
B.0.16
C.0.25
D.1.00
14.如果整个市场投资组合收益率的标准差是0.1,某种资产和市场投资组合的相关系数为0.4,该资产的标准差为0.5,则该资产的β系数为()。
A.1.79
B.0.2
C.2
D.2.24
15.有两个投资项目,甲、乙项目报酬率的期望值分别为15%和23%,标准差分别为30%和33%,那么()。
A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度
C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度D.不能确定
16.某项资产收益率与市场组合收益率的协方差是10%,市场组合收益率的标准差为50%,那么如果整个市场组合的风险收益率上升了10%,则该项资产风险收益率将上升()。
A.10%B.4%C.8%D.5%
17.A、B两个投资项目收益率的标准差分别是8%和12%,投资比例均为50%,两个投资项目收益率的相关系数为1,则由A、B两个投资项目构成的投资组合的标准差为()。
A.12%
B.11%C.9.5%
D.10%
18.β系数用来衡量()。
A.个别公司股票的市场风险B.个别公司股票的特有风险C.所有公司股票的市场风险D.所有公司股票的特有风险
19.在资本资产定价模型的理论框架下,假设市场是均衡的,则资本资产定价模型可以描述为()。
A.预期收益率大于必要收益率B.预期收益率小于必要收益率C.预期收益率等于必要收益率
D.两者大小无法比较
20.在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时,不需要考虑的因素是()。
A.单项资产在投资组合中所占比重B.单项资产的贝他系数C.单项资产的方差D.两种资产的协方差
21.某企业面临甲、乙两个投资项目。
经衡量,它们的预期报酬率相等,甲项目的标准差小于乙项目的标准差。
对甲、乙项目可以做出的判断为()。
A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目
B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目
C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬D.乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬
二、多项选择题
1.下列因素引起的风险中,投资者不能通过证券投资组合予以消减的是()。
A.宏观经济状况变化B.世界能源状况变化C.发生经济危机D.被投资企业出现经营失误
2.下列属于企业利用接受风险对策的是()。
A.拒绝与不守信用的厂商业务来往B.放弃可能明显导致亏损的投资项目
C.在发生风险损失时,直接将损失摊入成本费用或冲减利润D.计提坏账准备金和存货跌价准备金
3.市场组合承担的风险包括()。
D.只承担系统风险
4.投资决策中用来衡量项目风险的,可以是项目的()。
A.报酬率的期望值B.各种可能的报酬率的离散程度C.预期报酬率的方差
D.预期报酬率的标准差E.预期报酬率的标准离差率
5.按照投资的风险分散理论,以等量资金投资于A、B两项目()。
A.若A、B项目完全负相关,组合后的非系统风险充分抵销
B.若A、B项目相关系数小于0,组合后的非系统风险可以减少
C.若A、B项目相关系数大于0,但小于1时,组合后的非系统风险不能减少
D.若A、B项目完全正相关,组合后的非系统风险不扩大也不减少
6.在下列各种情况下,会给企业带来经营风险的有()。
A.企业举债过度 B.原材料价格发生变动
C.企业产品更新换代周期过长 D.企业产品的生产质量不稳定
7.在下列各项中,能够影响单项资的β系数的有()。
A.该资产收益率的标准差B.市场组合收益的标准差C.该资产的收益率与市场组合收益率的相关系数
D.该组合的无风险收益率
8.关于投资者要求的期望投资报酬率,下列说法中正确的有()。
A.风险程度越高,要求的报酬率越低B.无风险收益率越高,要求的必要收益率越高
C.投资者对风险的态度越是回避,风险收益率就越低
D.风险程度越高,要求的必要收益率越高
9.下列有关两项资产收益率之间的相关系数表示正确的是()。
A.当相关系数为1时,投资两项资产不能抵消任何投资风险
B.当相关系数为-1时,投资两项资产的风险可以充分抵消
C.两项资产之间的相关性越小,其投资组合可分散的投资风险的效果越大
D.两项资产之间的相关性越大,其投资组合可分散的投资风险的效果越大
10.资产收益率的类型包括()。
A.实际收益率B.期望的报酬率C.固定收益率D.名义收益率
11.下列哪些不属于风险回避者对待风险的态度()。
A.当预期收益率相同时偏好于具有低风险的资产
B.对于具有同样风险的资产则钟情于具有高预期收益率的资产
C.当预期收益相同时选择风险大的D.选择资产的惟一标准是预期收益的大小而不管风险状况如何
12.如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同,则由其组成的投资组合()。
D.风险等于两只股票风险的加权平均值
13.按照资本资产定价模型,影响特定股票必要收益率的因素有()。
A.无风险收益率B.平均风险股票的必要收益率C.特定股票的β系数D.股票的财务风险
14.当两种股票完全正相关时,下列说法不正确的有()。
A.两种股票的每股收益相等B.两种股票的变化方向相反C.两种股票变化幅度相同
D.两种股票组合在一起可分散掉全部风险
15.下列与风险收益率相关的因素包括()。
A.风险价值系数B.标准差C.预期收益率D.标准离差率
16.下列关于资本资产定价模型局限性表述正确的有()
A.对于一些新兴的行业β值难以估计
B.依据历史资料计算出来的β值对未来的指导作用必然要打折扣
C.它是建立在一系列的假设之上的,其中一些假设与实际情况有较大的偏差
D.提供了对风险与收益之间的一种实质性的表述
17.下列说法不正确的是()。
A.风险越大,投资人获得的投资收益就越高
B.风险越大,意味着损失越大C.风险是客观存在的,投资人无法选择是否承受风险
D.由于通货膨胀会导致市场利息率变动,企业筹资成本就会加大,所以由于通货膨胀而给企业带来的风险是财务风险即筹资风险
18.β系数是用来衡量系统性风险大小的一个指标。
一只股票β值系数的大小取决于()。
A.该股票与整个股票市场的相关性B.该股票的标准差C.整个市场的标准差D.该股票的必要收益率
19.下列各项所引起的风险属于市场风险的有()。
A.银行存贷款利率变化B.汇率变动C.销售决策失误D.通货膨胀
20.()是减少风险对策的具体措施
A.放弃可明显导致亏损的投资项目B.进行准确的预测
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