《财务报表分析》复习题参考答案.docx
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《财务报表分析》复习题参考答案
财务报表分析复习题
一、单项选项题
1、下列关于财务报表分析的论断错误的是:
C
(A)财务报表分析受到会计假设与会计原则的限制
(B)政府的法规政策可能对会计信息的公允性造成影响
(C)所有的财务比率均有一个最优值
(D)财务报表分析的有效性很大程度上取决于企业会计制度的健全程度
2、比较两家经营规模相差数倍的公司时,下列何种方法最佳?
D
(A)比率分析 (B)趋势分析 (C)共同比分析(结构分析) (D)比较分析
3、对于股东来说,下列判断正确的是:
D
(A)应收帐款周转率越高越好 (B)负债比率越高越好
(C)股利支付率越高越好 (D)净资产报酬率越高越好
4、2006年实施的会计准则取消存货后进先出法,对原采用后进先出法企业的利润的影响是:
C
(A)利润降低 (B)利润增加 (C)取决于存货的价格变动趋势 (D)不清楚
第5-8题的回答需要阅读下面表格提供的资料。
某公司简化资产负债表和相关的利润表信息(公司当年主营业务收入1200万元,主营业务成本1000万元,销售净利润率为2.5%)
资产
年末数(单位:
万元)
负债及所有者权益
年末数(单位:
万元)
流动资产
负债
货币资金
50
流动负债
100
应收帐款
存货
50
长期投资
长期负债
固定资产
400
所有者权益总计
400
5、公司的速动比率为1.5,公司的应收帐款数额为:
B
(A)50万 (B)100万 (C)150万 (D)200万
6、公司的产权比率为0.5,公司的长期负债为:
A
(A)100万 (B)200万 (C)300万 (D)400万
7、假定题5、6的条件,公司的总资产收益率为;C
(A)20% (B)10% (C)5% (D)7.5%
8、假定题5、6的条件,公司的总资产周转率为;A
(A)2 (B)4 (C)1.125 (D)8
根据下面的某公司简化资产负债表,完成9-11题:
资产
年末数(单位:
万元)
负债及所有者权益
年末数(单位:
万元)
流动资产
负债
货币资金
50
流动负债
100
应收帐款
100
存货
50
长期投资
200
长期负债
300
负债总计
400
固定资产
400
所有者权益总计
400
资产总计
800
负债及所有者权益合计
800
9、公司的速动比率为:
B
(A)2 (B)1.5 (C)0.5 (D)0.25
10、公司的资产负债率为:
C
(A)2 (B)1 (C)0.5 (D)0.25
11、假定公司当年的净利润为100万元,公司的净资产收益率为;D
(A)2 (B)1 (C)0.5 (D)0.25
12、作为债权人的公司供应商关注的企业财务状况重点是( B )
(A)盈利能力 (B)短期偿债能力 (C)长期偿债能力 (D)营运能力
13、对于股权投资者来说,下列判断正确的是:
D
(A)流动比率越高越好 (B)负债比率越高越好
(C)股利支付率越高越好 (D)股东权益报酬率越高越好
14、帕利普财务分析体系是以(D)为中心,层层进行指标分解以形成指标体系:
(A)股利支付率 (B)净资产收益率 (C)总资产利润率 (D)可持续增长率
15、企业的管理者进行“大洗澡”的主要动机为(C)
(A)增加当期的管理者报酬 (B)降低违反债务契约的可能性
(C)提升企业未来的业绩 (D)传递关于企业未来持续盈利能力的内部信息
16、富玲公司持有欧利纸浆公司超过40%的股份,假设欧利纸浆公司本年度获利达二亿元,且拟将利润的50%用来发放现金股利时,则对富玲公司有何影响?
B
(A)流动比率增加 (B)净资产收益率增加 (C)应收账款周转比率增加 (D)每股账面价值降低
17、当所有者权益与负债各占50%时,企业(D)
(A)只存在经营风险 (B)经营风险与财务风险可抵消
(C)只存在财务风险 (D)经营风险与财务风险同时存在
二、答题题
1、请列举财务报表粉饰的动机(至少五点),并简述其对财务报表的影响。
(必考)
答:
1)业绩考核——奖金计划假说。
影响:
比如,湖北出版社对下属各级单位采用净利润作为考核指标。
外文部2008年已经完成净利润300万,利润指标为200万。
2)信贷资金获取——债务契约假说。
影响:
又称为“债务契约假说”,越到可能违反契约条款的时候,越有可能对报表进行粉饰,比如,提前确认收入。
3)税收策划。
影响:
为了少缴税而少做利润。
4)政治利益——政治成本假说。
影响:
在其他条件相同下,企业面临的政治成本越高,越有可能延迟确认收入。
5)责任推卸。
影响:
新官上任三把火。
清理旧账、处理潜亏、提前确认费用。
2、请简述会计分析步骤及方法,并对每个步骤作简要的分析。
答:
会计分析步骤及方法:
1辨认关键会计政策。
进行财务报表分析时,应当首先对公司用于衡量成功要素及风险的会计政策及估计进行确认和评估。
2评估会计弹性。
不同的会计政策其弹性大小可能存在显著的差异。
3评价会计策略。
公司过去所采用的会计政策和估计是否合乎实际情况;公司选择的关键会计政策与行业惯例是否一致;公司管理层是否存在利用会计弹性进行盈余管理的强烈动机;公司是否变更会计政策和估计?
理由是否充分,影响如何。
4评价披露质量。
5辨别危险信号;不合乎商业逻辑的资产置换;已发货未开票的销售和已开票未发货的销售;前期“销售”在本期大量退货;企业合并日前后被合并企业的毛利率差异悬殊;与客户频繁发生套换交易6消除会计信息失真。
1)现金流量分析法。
2)虚拟资产剔除法。
3)审计报告分析法。
4)关联交易分析法。
5)异常利润剔除法。
3、请列举反映短期偿债能力的财务指标,并对这些财务指标的定义作简要说明。
(必考)
答:
1)营运资金=流动资产-流动负债;
2)流动比率=流动资产/流动负债
3)速动比率=速动资产/流动负债
4)现金比率=现金等价物/流动负债
5)现金流动比率=经营活动现金净流量/流动负债
4、何为杜邦财务分析体系?
请阐述杜邦分析体系的核心公式,以及杜邦分析方法在应用时应注意的事项。
答:
杜邦财务分析评价体系是由美国杜邦公司最早创造的一种财务分析方法,以净资产收益率为核心,进而将权益净利率进行分解销售净利率、资产周转率和权益成数,分解之后,可以衡量净资产收益率这一项核心指标发生升降变化的具体原因。
具体分解公式为:
净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数。
在应用时应注意的事项:
1、杜邦分析应用的财务指标反映的是企业过去的经营业绩,衡量工业时代的企业能够满足要求。
但在目前的信息时代,顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大,而杜邦分析法在这些方面是无能为力的。
2、杜邦分析对短期财务结果过分重视,有可能助长公司管理层的短期行为,因而会忽略企业长期的价值创造,要避免此种应用行为。
3、企业的无形知识资产对提高企业长期竞争力至关重要,杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题,改进后的杜邦分析和传统杜邦分析都做不到。
关键注意点,它是财务分析手段,不是生产经营分析手段。
5、财务比率分析方法广泛运用于财务报表分析中,但是其也存在一些局限,请简述财务比率分析方法的局限,以及改进的方法。
(必考)
答:
1.局限:
(1)当财务比率反映的是某一资产负债表变量与某一收益表变量之间的关系时,计算此类财务比率,无法消除由于季节以及周期变化而带来的问题,也反映不出年度内发生的不规则变化。
(2)重大经济事件、行业因素、管理政策以及企业会计处理方法都会带来可比性问题。
(3)比率可能被修饰。
由于某些财务比率在争取上市资格或再融资资格、甚至申请银行贷款时将会受到特别的关注,因此公司具有强烈的动机去操纵这些指标,以达成自己特定的经济目的,这一点已经在财务会计的研究中得到了广泛的证实。
(4)不同比率分别说明不同方面,孤立分析可能得出矛盾的结论。
2.改进方法:
(1)结合现金流量表的指标对其他财务指标分析结论进行补充和验证,有利于提高分析的可靠性。
(2)结合企业采用的会计方法与会计政策,对比率进行修正或调整。
在企业会计政策发生非常大的变化,比如2007年新会计准则的实施,这种调整是非常必要的。
(3)结合企业的业务特点。
结合业务资料,计算一些特定的指标,有助于我们对公司财务状况进行更深入地了解。
(4)在各种财务指标中,寻找最为重要的财务指标特征。
衡量重要性的一个标准是,公司的指标相对于行业存在比较大的差异,或者相对于历史发生了比较大的变化。
(5)为克服季度性的影响,在计算同时涉及资产负债表变量与收益表变量的财务比率时,资产负债表变量可以采用四个季度的平均值。
6、请简述资产质量存在问题的主要信号(至少五点)。
(不考)
答:
(1)大量的销售失败;
(2)与销售有关的应收账款和存货的非正常增长;
(3)未加解释的旨在“提升”利润的异常交易;
(4)报告利润与经营性现金流量、应税所得之间的差距日益扩大;
(5)出人意料的大额资产冲销;
(6)公司借款异常增加及带有追索权的应收账款转让。
7、操纵财务盈余主要有:
“寅吃卯粮”、“以丰补歉”、“随心所欲”、“鱼目混珠”、“张冠李戴”、“借鸡生蛋”六种方法,请简述一种方法,并辅以案例说明。
答:
鱼目混珠将非经常性收益包装成主营业务收入。
案例:
东方电子:
“中国第一蓝筹股”。
东方电子(000682)在招股说明书中,制定了一个年增长速度在50%以上的发展计划和利润目标。
而按公司的实际生产和经营情况,这是根本不可能完成的任务。
但是,东方电子玩了一个名为鱼目混珠的会计魔术:
1.在Chairman隋元柏指挥下由证券部、财务部和经营销售部分工合作组成“造假小组”。
2.买卖公司自己的股票,获得巨额收益。
3.通过伪造合同与发票等方式,将炒股所得计入销售收入。
8、粉饰“现金及现金等价物的净增加额”的方法主要有:
虚构进帐单、对账单、虚增银行存款,利用银行未达账项,期末借款。
请简述一种方法,并辅以案例说明。
答:
虚构进帐单、对账单、虚增银行存款
案例:
2003年12月3日,天发石油(000670)公告称:
“为支持公司成功扭亏,荆州市人民政府批准同意给予公司财政补贴1600万元”。
随后,天发石油在公布2003年报后向深交所提交了申请撤消“*ST”的申请。
深交所在进行审核时要求公司提供财政补贴款的到账依据。
天发石油竟然向深交所提供了虚假的补贴款进账单传真件。
该进账单显示:
补贴收入已于2003年12月31日全额转入公司账户。
2005年1月,湖北证监局在对天发石油巡检后却发现,该笔补贴款仍未到账。
于是,深交所对天发石油及公司相关人员予以公开谴责。
9、请问非财务信息的特点主要有哪些?
(不考)
答:
1.空间上的广泛性。
可以来自企可以来自企业内部,也可以来自业内部,也可以来自企业外部。
2.时间上的延续性。
可能与企业过去事项有关,也可能与现在甚至将来的事项有关。
3.非货币性。
一般不以货币形式出现,而且大多是一种定性描述。
4.真实性。
非财务信息多而杂,外部对它的重视程度不够,所以企业刻意去修饰它的
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