基金产品评级制度试行合同协议书范本文档格式.docx
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第六条
公司对基金产品进行风险等级划分,要了解以下信息:
1、基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力、内部控制情况、合法合规情况;
2、基金产品的合法合规情况,发行方式,类型及组织形式,托管情况,投资范围、投资策略和投资限制概况,业绩比较基准,收益与风险的匹配情况,投资者承担的主要费用及费率。
第七条
公司进行基金产品风险等级划分要综合考虑以下因素:
1、基金管理人方面
基金管理人成立时间,治理结构,资本金规模,管理基金规模,投研团队稳定性,资产配置能力、内部控制制度健全性及执行度,风险控制完备性,是否有风险准备金制度安排,从业人员合规性,股东、高级管理人员及基金经理的稳定性等;
2、基金产品方面
基金产品结构(母子基金、平行基金),投资方向、投资范围和投资比例,募集方式,投资单位产品的最低金额,运作方式,流动性,结构的复杂性,存续期限,过往业绩及净值的历史波动程度,成立以来有无违规行为发生,基金估值政策、程序和定价模式,申购和赎回安排,杠杆运用情况等。
3、涉及投资组合的产品,应当按照产品整体风险等级进行评估。
4、其他可能带来风险的因素。
第八条
具备以下因素的基金产品,应审慎评估其风险等级:
1、存在本金损失可能性,因投资杠杆达到相关要求上限、投资单一标集中度过高等因素容易导致本金大部分或者全部损失的;
2、基金产品合同存在特殊免责条款、结构性安排、投资标的具有衍生品性质等导致普通投资者难以理解的;
3、不存在公开交易市场,或因参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现的;
4、投资标的的流动性差、存在非标准资产投资导致不易估值的;
5、存在跨境因素,包括存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的;
6、基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查的;
7、影响投资者利益的其他重大事项;
8、中国证券投资基金业协会认定的高风险产品。
第三章
产品等级划分方法
第九条
公司可通过定量和定性相结合的方法对基金产品进行风险分级。
公司可以根据产品风险因素与风险等级的相关性,确定各项评估因素的分值和权重,建立评估分值与产品风险等级的对应关系。
公司通过定量分析对产品进行风险分级时,可以运用贝塔系数、标准差、风险在险值等风险指标体系,划分基金的期限风险、流动性风险、波动性风险等。
第十条
公司新发行基金产品的风险评级,应在募集期限开始前2个工作日前完成,并通知销售部、客户服务部、合规风控部。
对于本制度颁布时已存在的基金产品的风险评级,应在本制度颁布后一个月内完成。
第十一条
公司产品风险等级评估结果原则上每一年更新一次。
基金产品信息发生变化时,应当及时依据基金产品风险等级划分参考标准,重新评估其风险等级。
过往的评级结果作为历史纪录予以保存。
第四章
产品等级划分资料保存
第十二条
产品等级划分资料由产品部/投资管理部归档留存,留存期限自产品募集完成之日起不少于20年。
第五章
附则
第十三条
本制度依据现行有效的法律、法规的有关规定而制定,公司将适时根据有关法律、法规的要求和公司业务的发展作进一步的调整和完善;
如遇有关法律、法规作出调整与本制度不一致的,公司将依据调整后的法律、法规的规定执行。
第十四条
本办法自发布之日起实施,由产品部/投资管理部负责解释。
第六章
私募基金产品风险等级划分方法
序号
风险指标
权重
评分规则
基金管理人因素(占比20%)
管理人成立时间
5%
4年(含)以上
1分
3年(含)至4年(不含)
2分
2年(含)至3年(不含)
3分
1年(含)至2年(不含)
4分
小于1年
5分
治理结构
10%
完善,符合相关法律法规以及行业协会自律规则的规定,且已得到有效运作
较完善,符合相关法律法规以及行业协会自律规则的规定,但尚未有效运作
不完善,不符合相关法律法规以及行业协会自律规则的规定
实缴资本金规模
人民币5,000万元(含)以上
人民币1,000万元(含)至人民币5,000万元(不含)
人民币500万元(含)至人民币1,000万元(不含)
人民币300万元(含)至人民币500万元(不含)
小于人民币300万元
管理的基金规模
人民币50亿元(含)以上
人民币10亿元(含)至人民币50亿元(不含)
人民币1亿元(含)至人民币10亿元(不含)
0元(不含)至人民币1亿元(不含)
未管理过基金
投研团队稳定性
稳定,最近一年内变更投研团队人员不超过投研团队人员总数的30%(不含)
较稳定,最近一年内变更投研团队人员超过投研团队人员总数的30%(含)但不超过50%(不含)
不稳定,最近一年内变更投研团队人员超过投研团队人员总数的50%(含)
资产配置能力
强,具备多样化的资产配置策略且有丰富储备资产
一般,具备两项或以上资产配置策略且有一定的储备资产
弱,资产配置策略单一,基本无储备资产
内部控制制度健全性
健全
较为健全
不健全
内部控制制度执行度
已执行
已部分执行
未执行
风险控制完备性
完备
较为完备
不完备
是否有风险准备金制度安排
是
否
从业人员合规性
全部从业人员均合规
存在不合规情况的从业人员不超过从业人员总数的10%(不含)
存在不合规情况的从业人员超过从业人员总数的10%(含)
股东稳定性
稳定,最近一年内变更股东所持公司股权不超过30%(不含)
较稳定,最近一年内变更股东所持公司股权超过30%(含)但不超过50%(不含)
不稳定,最近一年内变更股东所持公司股权超过50%(含)
高级管理人员稳定性
稳定,最近一年内变更高级管理人员不超过高级管理人员总数的30%(不含)
较稳定,最近一年内变更高级管理人员超过高级管理人员总数的30%(含)但不超过50%(不含)
不稳定,最近一年内变更高级管理人员超过高级管理人员总数的50%(含)
基金经理稳定性
稳定,最近一年内变更基金经理不超过基金经理总数的30%(不含)
较稳定,最近一年内变更基金经理超过基金经理总数的30%(含)但不超过50%(不含)
不稳定,最近一年内变更基金经理超过基金经理总数的50%(含)
基金产品因素(占比80%)
产品结构
15%
简单,不存在结构化、嵌套安排和特殊免责条款
较复杂,存在结构化、嵌套安排或特殊免责条款中的一项或两项
复杂,同时存在结构化、嵌套安排和特殊免责条款
过往业绩及净值的历史波动率
低(或无过往业绩及净值)
较低
较高
高
很高
投资标的流动性
很好,投资标的有公开交易市场且不含衍生品
好,投资标的有公开交易市场,投资衍生品以套期保值为目的
较好,投资标的有公开交易市场,投资衍生品以对冲为目的
较差,投资标的没有公开交易市场,但投资标的可能在短期内以合理价格变现
差,投资标没有公开交易市场,且投资标的难以在短期内以合理价格变现
估值政策
清晰
较清晰
不清晰
杠杆率
不超过监管部门规定标准或无杠杆安排
监管部门无明确规定,1倍(不含)以上至3倍(不含)以下杠杆
监管部门无明确规定,3倍(含)以上杠杆
投资方向和范围
已明确拟投资的全部投资标的
仅明确拟投资的部分投资标的,或明确了拟投资的领域、行业等基本投资方向
未明确投资标的,也未明确投资领域、行业等基本投资方向
投资比例
单一项目不超过15%(不含)
单一项目超过15%(含)但不超过50%(不含)
单一项目超过50%(含)
最低认缴金额
人民币2,000万元及以上
人民币1,000万元(含)至人民币2,000万元(不含)
人民币100万元(含)至人民币300万元(不含)
运作方式
每日开放
定期开放
全封闭
申购与赎回安排
可申购且可赎回
可申购或可赎回
不可申购,不可赎回
存续期限
1年(不含)以下
1年(含)以上至3年(不含)以下
3年(含)以上至5年(不含)以下
5年(含)以上至7年(不含)以下
7年(含)以上
成立以来有无违规行为发生
无违规行为发生
有一般违规行为发生
有重大违规行为发生
特别考量因素
如为结构化产品中劣后级份额
在已计算分值基础上×
1.2
- 配套讲稿:
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- 特殊限制:
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