东方盛虹2018年财务分析详细报告-智泽华.docx
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东方盛虹2018年财务分析详细报告
东方盛虹2018年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
东方盛虹2018年资产总额为2,186,924.35万元,其中流动资产为782,351.6万元,主要分布在存货、货币资金、其他流动资产等环节,分别占企业流动资产合计的39.4%、34.73%和13.32%。
非流动资产为1,404,572.74万元,主要分布在固定资产和长期投资,分别占企业非流动资产的59.89%、17.78%。
项目名称
2018年
数值 百分比(%)2,186,924.3
2017年
数值 百分比(%)
2016年
数值 百分比(%)
资产构成表
总资产
100.00
441,532.88
100.00
496,775.75
100.00
5
流动资产
782,351.6
35.77
227,788.33
51.59
151,417.29
30.48
长期投资
249,774.66
11.42
143,738.6
32.55
215,452.84
43.37
固定资产
841,225.86
38.47
38,406.38
8.70
63,231.69
12.73
其他
313,572.22
14.34
31,599.57
7.16
66,673.93
13.42
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大,约占流动资产的40.4%,表明企业的
35
35
内部资料,妥善保管
第 页共 页
支付能力和应变能力较强。
不过,企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据,应当对偿债风险给予关注。
企业营业环节占用的资金数额较大,约占企业流动资产的39.4%,说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响,要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
流动资产构成表
项目名称
数值
2018年
百分比(%)
数值
2017年
百分比(%)
数值
2016年
百分比(%)
流动资产
782,351.6
100.00
227,788.33
100.00
151,417.29
100.00
存货
308,208.25
39.40
59,729.06
26.22
54,963.26
36.30
应收账款
18,921.41
2.42
4,345.25
1.91
4,020.71
2.66
其他应收款
1,771.06
0.23
362.24
0.16
623.95
0.41
交易性金融资产
0
0.00
0
0.00
0
0.00
应收票据
44,307.17
5.66
13,372.51
5.87
9,825.61
6.49
货币资金
271,729.01
34.73
70,785.65
31.08
42,797.92
28.26
其他
137,414.7
17.56
79,193.62
34.77
39,185.84
25.88
3.资产的增减变化
2018 年总资产为2,186,924.35万元,与2017年的441,532.88万元相比成倍增长,增长3.95倍。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加:
固定资产增加802,819.48万元,存货增加248,479.19万元,货币资金增加200,943.36万元,长期投资增加106,036.06万元,在建工程增加85,966.81万元,商誉增加69,497.75万元,其他非流动资产增加59,995.47万元,无形资产增加59,938.7万元,预付款项增加31,157.29万元,应收票据增加30,934.66万元,其他流动资产增加30,923.55万元,应收账款增加14,576.16万元,递延所得税资产增加
6,781.76万元,应收利息增加1,424.03万元,其他应收款增加1,408.83万
元,共计增加1,750,883.09万元;以下项目的变动使资产总额减少:
长期
待摊费用减少207.84万元,共计减少207.84万元。
增加项与减少项相抵,使资产总额增长1,750,675.25万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看,2018年应收账款所占比例基本合理。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例过高。
2018年企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。
6.资产结构的变动情况
与2017年相比,2018年存货占营业收入的比例明显下降。
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,资产的盈利能力没有提高。
因此与2017年相比,资产结构趋于恶化。
主要资产项目变动情况表
项目名称
数值
2018年
增长率(%)
数值
2017年
增长率(%)
数值
2016年
增长率(%)
流动资产
782,351.6
243.46
227,788.33
50.44
151,417.29
0
长期投资
249,774.66
73.77
143,738.6
-33.29
215,452.84
0
固定资产
841,225.86
2,090.33
38,406.38
-39.26
63,231.69
0
存货
308,208.25
416.01
59,729.06
8.67
54,963.26
0
应收账款
18,921.41
335.45
4,345.25
8.07
4,020.71
0
货币性资产
316,036.18
275.53
84,158.17
59.92
52,623.53
0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
东方盛虹2018年负债总额为891,200.33万元,资本金为701,745.29万元,所有者权益为1,295,724.02万元,资产负债率为40.75%。
在负债总额中,流动负债为752,304.32万元,占负债和权益总额的34.4%;短期借款为332,445.12万元,非流动负债为138,896.01万元,金融性负债占资金来源总额的21.55%。
项目名称负债及权益总额所有者权益
负债及权益构成表
2018年 2017年 2016年
100.00
441,532.88
100.00
496,775.75
100.00
59.25
358,978.44
81.30
346,657.6
69.78
34.40
42,664.11
9.66
105,603.58
21.26
6.35
39,890.33
9.03
44,514.57
8.96
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)2,186,924.3
5
1,295,724.0
2
流动负债 752,304.32
非流动负债 138,896.01
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大,约占流动负债的62%,表明企业的偿债压力较大。
企业经营活动派生的负债约占流动负债的19.75%。
3.负债的增减变化情况
2018 年负债总额为891,200.33万元,与2017年的82,554.44万元相比成倍增长,增长9.8倍。
2018年企业负债规模成倍增加,负债压力成倍增加。
项目名称
2018年
2017年
2016年
负债变动情况表
数值
增长率(%)
数值
增长率(%)
数值
增长率(%)
负债总额
891,200.33
979.53
82,554.44
-45.01
150,118.16
0
短期借款
332,445.12
16,522.26
2,000
0
0
0
应付账款
89,608.21
2,235.87
3,836.18
-92.03
48,124.1
0
其他应付款
7,052.28
168.17
2,629.78
-39.14
4,321.15
0
非流动负债
138,896.01
248.19 39,890.33
-10.39 44,514.57
0
其他
323,198.71
845.08 34,198.16
-35.67 53,158.34
0
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加:
短期借款增加330,445.12万元,应付票据增加133,979.63万元,一年内到期的非流动负债增加102,141.73万元,应付账款增加85,772.03万元,长期借款增加62,346.04万元,预收款项增加33,916.8万元,递延所得税负债增加28,727.94万元,应付职工薪酬增加11,691.89万元,应交税费增加6,550.95万元,其他应付款增加4,422.51万元,应付利息增加719.54万元,共计增加800,714.17万元;以下项目的变动使负债总额减少:
其他非流动负债减少1,290.38万元,应付债券减少29,831万元,共计减少31,121.38万元。
增加项与减少项相抵,使负债总额增长769,592.8万元。
5.权益的增减变化情况
2018 年所有者权益为1,295,724.02万元,与2017年的358,978.44万元相比成倍增长,增长2.61倍。
项目名称
2018年
数值 增长率(%)1,295,724.0
2017年
数值 增长率(%)
2016年
数值 增长率(%)
所有者权益变动表
所有者权益合计
260.95
358,978.44
3.55
346,657.6
0
2
资本金
701,745.29
476.03
121,823.64
0
121,823.64
0
资本公积
338,769.36
426.85
64,300.43
0
64,300.43
0
盈余公积
17,670.1
-37.54
28,288.12
7.01
26,433.9
0
未分配利润
237,451.35
76.37
134,629.58
12.45
119,728.24
0
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加:
实收资本增加579,921.65万元,资本公积增加274,468.93万元,未分配利润增加102,821.77万元,共计增加957,212.35万元;以下项目的变动使所有者权益减少:
其他综合收益减少9,961.67万元,盈余公积减少10,618.02万元,共计减少20,579.69万元。
增加项与减少项相抵,使所有者权益增长936,632.67万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2018年实现利润为111,123.23万元,与2017年的24,574.93万元相比成倍增长,增长3.52倍。
实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
2018 年营业利润为110,246.44万元,与2017年的24,605.72万元相比成倍增长,增长3.48倍。
以下项目的变动使营业利润增加:
营业收入增加1,732,819.3万元,共计增加1,732,81
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