南开15春学期《金融衍生工具入门》在线作业100分答案Word格式.docx

南开15春学期《金融衍生工具入门》在线作业100分答案Word格式.docx

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B2.日历差价期权的组成（）A.一份看涨期权的空头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的多头B.同一期限的同一执行价格的一份看涨和看跌期权#一份看涨期权的多头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的空头C.同一期限但是不同执行价格的两份看涨期权，执行价格高的为空头

A3.蝶式差价期权的损益结构为（）A.对称的B.右偏的C.左偏的D.无法判断

A4.当认为市场有大的变动时，且认为向下变动比较大时，最有选择为（）A.买入看跌期权B.买入一份看涨和看跌期权C.条式期权组合D.带式期权组合

C5.执行价格分别为45和48元，期权到期的股价为50元，一份牛市差价期权的收益为，不考虑期权费（）A.7B.5C.2D.3

D6.维持保证金和初始保证金哪个较高（）A.维持保证金B.初始保证金C.一样D.依情况而定

B7..根据（）划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权A.选择权的性质B.合约所规定的履约时间的不同C.金融期权基础资产性质的不同D.协定价格与基础资产市场价格的关系

B8.多头执行价格分别为34和38的蝶式差价期权，到期时股票价格为40，在不考虑初始期权费的情况下的收益为（）A.0B.8C.2D.6

A9.下面不属于独立衍生工具的是（）A.可转换公司债券B.远期合同C.期货合同#3互换和期权

A10.可转换公司债券最主要的金融特征（）A.风险收益的限定性B.套期保值C.附有转股权D.双重选择权

C11..交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产的合约是（）A..金融互换B.金融期权C.金融期货D.金融远期合约

D12.等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大（）A.利率互换B.货币互换C.一样D.无法判断

B13.根据（）划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权A.选择权的性质B.合约所规定的履约时间的不同C.基础资产性质D.基础资产的来源

A14.一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内在价值和时间价值分别是（）A.内在价值为3，时间价值为10B.内在价值为0，时间价值为13C.内在价值为10，时间价值为3D.内在价值为13，时间价值为0

C15.复合期权有几种（）A.2B.4C.6D.8

B16.标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点（即0．01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（）A.32．5美元B.100美元C.25美元D.50美元

C17.美式期权持有人行权的时间为（）A.可以在权证失效日之前任何交易日B.可以在失效日当日C.可以在失效日之前一段规定时间内D.可以在失效日之后一段规定时间内

A18..两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（）A.互换B..期货C.期权D.远期

A19.美式期权的时间价值（）A.可能为正可能为负B.一直为负C.一直为正D.无法判断

D20.在套期保值中，存在的标的资产和套期保值对象不同造成的风险为（）A.市场风险B.信用风险C.基差风险D.流动性风险

C

二、多选题（共10道试题，共20分。

）1.期权面临的风险因素有（）A.利率B.股价C.股价波动率D.时间

ABC2.衍生品的交易者包括（）A.套期保值者B.套利者C.投机者D.投资者

ABC3.以下关于外汇期货保证金制度的说法正确的有（）A.交易所对会员设定起始保证金和维持保证金B.起始保证金与维持保证金数额应该相同C.交易所可以对套期保值交易和投机交易设定不同的保证金额度D.期货经纪人自己决定对客户的保证金要求E.保证金是可以以交易所认可的证券充当的

ACDE4.金融远期合约主要包括（）A.远期利率协议B.远期外汇合约C.远期股票合约D.远期债券合约

ABC5.根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括（）A.股权类资产的远期合约B.债权类资产的远期合约C.远期利率协议D.远期汇率协议

ABCD6.．假设一个欧洲出口商将在3个月后收到一笔美元付款，为防范美元贬值的风险，他可以采取以下哪些策略（）A.以当前的银行远期美元报价卖出3个月期的美元B.在期货市场上买入3个月期的欧元C.在期货市场上卖出3个月期的欧元D.买入3个月期的美元的看跌期权E.卖出3个月期的美元的看涨期权

ACDE7.远期合约中包括（）A.交易时间B.交易价格C.数量D.标的资产

ABCD8.带式期权是由哪种期权构成的（）A.一份看跌B.两份看跌C.一份看涨D.两份看涨

AD9.下面属于金融期货的主要交易制度是（）A.集中交易制度B.标准化的期货合约和对冲机制C.结算所和无负债结算制度D.每日价格波动限制及断路器规则

ABCD10.期权合约的主要条款包括（）A.到期日B.无风险利率C.交易规模D.保证金

ACD

三、判断题（共20道试题，共40分。

）1.股指期货不可以用来对冲市场风险A.错误B.正确

A2.远期合约在初始时刻价值不为零A.错误B.正确

A3.期货市场具有价值发现功能A.错误B.正确

B4.投机者的参与为期货市场注入了流动性A.错误B.正确

B5.盯市制度会造成期货和远期价格的差异A.错误B.正确

B6.美式看跌期权会被提前执行A.错误B.正确

B7.条式组合期权的投资者认为牛市出现的可能性更大A.错误B.正确

A8.由于基差风险的存在，使得期货存在最佳对冲比例A.错误B.正确

B9.在远期利率合约中，如果利率上升，空头方获益A.错误B.正确

A10.美式期权只能采用二叉树的定价模型A.错误B.正确

B11.远期价格和期货价格是绝对相等的A.错误B.正确

A12.障碍期权比普通的欧式期权要更贵A.错误B.正确

A13.美式看涨期权会被提前执行A.错误B.正确

A14.长期国债期货的一篮子债券中最短期限为15年A.错误B.正确

B15.期权的买方支付一定的期权费就可以获得一项权利而完全没有义务A.错误B.正确

B16.美式期权不能采用BS公式进行定价A.错误B.正确

B17.亚洲期权因为取平均价格的原因，其波动性更小A.错误B.正确

B18.金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性A.错误B.正确

B19.远期合约只有现金结算一种方式A.错误B.正确

A20.复合期权是指以金融期权合约本身作为基础资产的金融期权A.错误B.正确

B