刨花板材项目财务分析报告Word文档格式.docx
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刨花板产品应用广泛,可用于定制家具、厨卫家具、其他家具、建筑装饰、包装、交通等领域。
目前中国刨花板最主要的应用领域仍是家具领域,占比高达91.3%;
包装领域占比1.3%,建筑领域占比2%。
2016年全国刨花板产业的平均单线产能为7.0万m3/年。
平均单线产能超10万m3/年的省份仅有广西壮族自治区、湖北省和陕西省。
平均单线产能为8万m3/年的省份有贵州、云南和河南省。
此外,还有3个省的平均单线产能还不足5万m3/年,生产线规模小。
从刨花板生产区域上看,中国刨花板生产主要分布在江苏、山东、河北、广东、广西、安中国刨花板产品主要应用领域是家具制造,刨花板产品在家其领域应用。
占比高达90%左右,而包装、建筑、运输等其他领域占比不足。
从产品规格、幅面、密度等角度来看,产品集中度也非常高;
从产品类型上看,绝大多数是普通刨花板,因此中国刨花板的同质化现象比较严重。
另外,均质刨花板、定向刨花板以及农业剩余物刨花板比例都很低;
从产品功能上看,产品也以普通室内用家具板为主,虽然在非甲醛添加刨花板、E0刨花板生产方面也取得突破、有更为环保的刨花板向市场供应,防潮刨花板、难燃刨花板等也都可以量产,但市场占比还较低。
从中国人造板产品结构看,中国刨花板产能占人造板总产能不足10%,而刨花板产品在节能、环保等方面优势明显,随着全社会对节能、生产环保、产品环保的重视,中国刨花板产业发展值得期待与看好。
从国际经验看,OSB(定向结构刨花板)取代胶合板在建筑等领域广泛应用,在人造板中的使用占比超过50%,随着我国住宅标准化以及木结构建筑在国内的推广,OSB将获得发展良机。
同时,国内定制行业发展带动刨花板需求快速提升,新增供给数量有限,为刨花板行业带来前所未有的机遇。
刨花板已成为定制衣柜和定制橱柜的主要基材,从下游需求来看,随着定制类家具行业逐步进入快速增长阶段,未来必然会带动刨花板需求的大幅增长;
从供给层面来看,受去产能政策影响,刨花板的供给增长有限,这必然带来刨花板供不应求的局面,这就给刨花板生产企业带来了前所未有的机遇。
一、项目总投资估算
(一)固定资产投资估算
本期项目的固定资产投资2604.76(万元)。
(二)流动资金投资估算
预计达产年需用流动资金631.27万元。
(三)总投资构成分析
1、总投资及其构成分析:
项目总投资3236.03万元,其中:
固定资产投资2604.76万元,占项目总投资的80.49%;
流动资金631.27万元,占项目总投资的19.51%。
2、固定资产投资及其构成分析:
本期工程项目固定资产投资包括:
建筑工程投资816.90万元,占项目总投资的25.24%;
设备购置费1051.81万元,占项目总投资的32.50%;
其它投资736.05万元,占项目总投资的22.75%。
3、总投资及其构成估算:
总投资=固定资产投资+流动资金。
项目总投资=2604.76+631.27=3236.03(万元)。
二、资金筹措
全部自筹。
三、经济评价财务测算
根据规划,项目预计三年达产:
第一年负荷60.00%,计划收入3591.00万元,总成本2972.81万元,利润总额-6690.97万元,净利润-5018.23万元,增值税121.19万元,税金及附加50.61万元,所得税-1672.74万元;
第二年负荷70.00%,计划收入4189.50万元,总成本3359.77万元,利润总额-7432.04万元,净利润-5574.03万元,增值税141.39万元,税金及附加53.04万元,所得税-1858.01万元;
第三年生产负荷100%,计划收入5985.00万元,总成本4520.63万元,利润总额1464.37万元,净利润1098.28万元,增值税201.98万元,税金及附加60.31万元,所得税366.09万元。
(一)营业收入估算
项目经营期内不考虑通货膨胀因素,只考虑行业设备相对价格变化,假设当年设备产量等于当年产品销售量。
项目达产年预计每年可实现营业收入5985.00万元。
(二)达产年增值税估算
达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=201.98万元。
(三)综合总成本费用估算
根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期工程项目综合总成本费用4520.63万元,其中:
可变成本3869.54万元,固定成本651.09万元,具体测算数据详见—《总成本费用估算一览表》所示。
达产年应纳税金及附加60.31万元。
(五)利润总额及企业所得税
利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1464.37(万元)。
企业所得税=应纳税所得额×
税率=1464.37×
25.00%=366.09(万元)。
(六)利润及利润分配
1、本期工程项目达产年利润总额(PFO):
2、达产年应纳企业所得税:
3、本项目达产年可实现利润总额1464.37万元,缴纳企业所得税366.09万元,其正常经营年份净利润:
企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1464.37-366.09=1098.28(万元)。
4、根据《利润及利润分配表》可以计算出以下经济指标。
(1)达产年投资利润率=45.25%。
(2)达产年投资利税率=53.36%。
(3)达产年投资回报率=33.94%。
5、根据经济测算,本期工程项目投产后,达产年实现营业收入5985.00万元,总成本费用4520.63万元,税金及附加60.31万元,利润总额1464.37万元,企业所得税366.09万元,税后净利润1098.28万元,年纳税总额628.38万元。
四、项目盈利能力分析
全部投资回收期(Pt)=4.45年。
本期工程项目全部投资回收期4.45年,小于行业基准投资回收期,项目的投资能够及时回收,故投资风险性相对较小。
五、综合评价
1、引导中小企业精细化生产、管理和服务,以美誉度好、性价比高、品质精良的产品和服务在细分市场中占据优势。
鼓励中小企业抓住关键环节,量化标准,强化责任,不断提供优质的产品和服务。
支持中小企业最大限度地发挥员工的优势和潜能,满足日益增长的个性化、定制化需求。
2、投资项目采用国内先进的生产、环境、检测控制装备,对节约能源、环境保护、生产优质产品均可得到有力支撑,成熟的工艺技术及先进的生产设备为项目的实施提供了强力的技术保障,同时,生产过程符合环境保护、清洁生产、节能减排等标准要求。
3、错位布局,推进区域协同发展。
一是贯彻落实区域协调发展战略,充分释放“一带一路”、“京津冀协同发展”、“长江经济带发展”三大战略的政策红利,稳步推动区域协同发展。
二是抓住国际国内产业转移机遇,重点推进中西部地区制造业转型升级,错位发展新兴产业的配套产业链环节,逐步形成全产业链的聚集,提高制造业整体水平。
三是构建区域产业创新体系,培育世界级先进制造业集群。
通过政府、企业、大学、科研院所和创新中介服务机构的配合,建立产业创新生态系统,促进资源在区域内、区域间的有效流动,实现发达地区带动欠发达地区、先进制造业带动传统制造业、大型龙头企业带动中小企业协同发展。
4、本期工程项目投资效益是显著的,达产年投资利润率45.25%,投资利税率53.36%,全部投资回报率33.94%,全部投资回收期4.45年(含建设期),表明本期工程项目利润空间较大,具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。
建立起项目法人责任制,明确部门和个人的岗位职责。
建设资金要设立专户存储,做到专款专用,在建设资金的使用过程中,严格进行跟踪检查和审计,对项目的主要经济技术指标进行严格的考核,加强人员培训,尤其是网络信息方面的人才培训。
充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇,加快该项目的开发建设、招商引资,努力规避投资风险。
同时,在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系,注重建立起良好的公共关系,加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通,准确项目的定位,完善各项法定手续。
刨花板(articleboard)又叫微粒板、蔗渣板,由木材或其他木质纤维素材料切削成一定规格的碎片,经过干燥,拌以胶粘剂、硬化剂、防水剂,在一定的温度下压制而成的一种人造板材。
又称碎料板,主要用于家具和建筑工业及火车、汽车车厢制造。
根据中国林产工业协会的不完全统计数据,截止2016年底,在生产的刨花板生产线256条,总产能1787.5万m3/年,刨花板产能超过100万m3/年的省、自治区共6个,分别是广东、河北、山东、河南、广西和福建省,其中广东、河北和山东省超过或接近200万m3/年。
目前,在各省的刨花板生产线中,一些区域以较大规模生产线为主,有的区域仍以小规模的多层压机生产线为主,并且设备陈旧。
将各省内刨花板总产能除以生产线数量,得到平均单线产能。
平均单线产能越小,说明该地区生产线的生产规模偏小,总体装备水平较低。
由此可见,我国不同地区刨花板生产线装备水平差别较大。
平均单线产能较高的地区,基本是刨花板产业近几年快速发展的省份,新建生产线以连续平压生产线为主,提升了整个地区的产业水平。
从刨花板生产区域上看,中国刨花板生产主要分布在江苏、山东、河北、广东、广西、安徽、河南、湖北、四川和黑龙江十大地区,十大地区刨花板产量占全国总产量的89.86%。
中国刨花板产品主要应用领域是家具制造,刨花板产品在家其领域应用。
六、附表
上年度营收情况一
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