黄金大跌的背景Word格式.docx
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高盛老总批准了狙击小组的建议,并且要求详细计划书。
3月中,计划书交到老总的办公桌上,行动代号破晓狙击。
老总看过之后,觉得计划不够大胆,于是略为修改,将原本只是单纯狙击的计划,改为针对中国金融街的诱敌深入,全面围剿的伏击策略。
3月中至3月底,高盛为首的美国大鳄缓慢地将黄金期货长仓平仓,再开短仓。
美国大鳄由黄金大好友变成黄金大淡友。
这时候的中国投资者没有察觉大鳄的部署,继续持有大量黄金期货长仓,毫无戒备。
2013年4月1日至5日的一星期,金价因为日本政府宣布急进的量宽计划而上升。
这是高盛的部署,一方面维持黄金1,610美元一安士的目标价,一方面在极短时间内开一些长仓,让黄金期货价格有急升的势头。
日本实行超级量宽之后,日圆汇价突然急跌,由4月4日的1美元兑93日圆,跌至4月8日的1美元兑99日圆。
很多中国机构投资者以为联储局的量宽推高金价,日本超级量宽都会推高金价,所以大手买入黄金和黄金期货。
其实,联储局的QE2和QE3没有支持金价,金价在联储局的QE2和QE3之下不停下跌。
日本超级量宽可以说是此一时也,彼一时也。
我曾经在2012年12月21日的NowTV财经台隆中对环节说明年,即是2013年,粮食价格会上升,金价会大跌。
当时我以联储局退市和加息作为金价大跌的主因。
事实上,金价和粮价及油价有微妙关系。
黄金只是财富储存工具,所以经济好的国家,会增加黄金储存量,经济不好的国家会减少黄金存量。
粮食价格上升或者长时间停留在高位会令很多国家经济出现严重问题,迫使这些国家出售库存黄金购买粮食。
农产品价格上升,对于粮食出口国是好事,但是,对于粮食进口国就是经济大灾难。
国家缺钱的时候,可以印钞票,但是缺粮就不能印钞票买粮食,因为印钞票会令钞票贬值,印钞票买粮食引发超级通胀的机会大过解决粮食问题。
缺粮的时候,国家会变卖黄金买粮食,对金价构成压力。
所以粮价看涨,金价看跌。
2008年年底,联储局推出QE1,同一时间推高粮食和黄金价格,因为,当时的粮食进口国还有资金购买粮食,即使粮食加价也不必动用黄金储备。
到了2013年日本推行超级量宽的时候,全球量宽已经有四年时间,不少粮食进口国是连年外贸赤字。
黄金储备不足的中东和北非国家,早就无法购买足够粮食,爆发动乱,政府相继倒台。
2012年是中东产油国的经济大灾难,小麦由7美元一浦式耳升至9美元,而且有半年时间维持在高位,但是油价没有同样的升幅,全年牛皮。
富有的中东产油国开始要卖金买粮。
根据美国农业部的估计,今年美国小麦产量会低于2012年,因为冬季小麦产量不理想。
2013年粮食价格看涨,投资者不会将资金押在黄金,只会押在粮食。
日本超级量宽应该只会推高粮食价格,这就会进一步压低黄金价格。
中国的机构投资者没有细心查察全球经济形势,以中国的国情去判断金价走势。
中国在粮食涨价的时候,仍然有巨额外贸盈余,没有出售黄金储备的需要,所以错误估计形势。
高盛为首的美国大鳄动用他们的宣传机器,不少大师级人物说日本超级量宽对金价会有支持。
同一时候,高盛的短暂黄金期货长仓推高金价,令到中国投资者确信金价会上升。
中国的机构投资者在4月4日至4月9日之间造了大量黄金期货长仓。
高盛却反过来,在这段时间与中国的机构投资者对盘,除了开设大量短仓之外,更加订立大量看淡金价的期权合约。
2013年4月初,联储局知道大鳄的破晓狙击行动,推低金价,吃掉中国的期金长仓。
正在为了如何压低金价补回储备黄金的伯南克非常高兴,可以说是求之不得,于是加入战团,为大鳄擂鼓助威。
各位一定会感到奇怪,为何联储局会得悉大鳄的狙击行动。
事实上,高盛和美国政府及联储局的关系可以说是千丝万缕。
克林顿时代的财长鲁宾RobertRubin和布殊时代的财长普尔森HenryPaulson都曾经担任高盛执行官。
即使2008年开始担任欧洲中央银行行长的德拉吉MarioDraghi也是高盛的前高层人员。
2002年至2005年,德拉吉是高盛国际的副主席及行政董事。
前美国财长盖特纳TimothyGeithner虽然从来没有在高盛任职,但是他和高盛高层的关系非常暧昧,任职财长之后,经常和高盛多位高级职员有私人联系。
2010年,盖特纳被指事先将美国证监署SEC计划指控高盛涉嫌欺诈的事情预先警告高盛。
盖特纳否认曾经这样做。
但是,2008年3月,盖特纳协助前高盛执行官普尔森,即是当时的财长拯救AIG但是拒绝拯救雷曼兄弟,令到雷曼兄弟破产。
美国大鳄的行动和部署早就通了天,除了美国财政部和联储局早就知道内情,华尔街所有大户都在4月初知道高盛为首的大鳄要吃掉中国的期金长仓。
中国的机构投资者曾经接到一些辗转而来的预警讯息,但是中资机构的中层人员对于美国的阴谋论喘之以鼻,消息没有去到中资机构的高层。
相信,即使这些预警讯息能够去到中资机构的高层,这些高层人员也未必会有避险行动,因为中资机构是应变能力相当迟钝的组织。
受到美国大鳄攻击的重要时刻,仍然以中国人的智慧去处理大事,即是处变不惊,以不变应万变。
美国的金融机构将权力分散在中层人员那里,所以,高层人员可以去打高尔夫球和参加很多应酬。
有时,美国的机构会出现像是伦敦鲸的事件,但是,权力高度集中的中资机也有荣少累计期权事件。
将权力高度集中的问题是应变能力大大下降,但是,防止中层人员擅自挪用资金方面却是没有作用。
中资机构的总部设在中国,美国的分部要得到中国那边的批准要等很长时间,但是,中资机构缺乏人才令到中资机构不得不将权力集中在中国的总部。
中资金融机构在金融业的时间最短,算是后起之秀,但是,谈到制度之僵化,中资金融机构是天下第一。
4月9日,正当中国的机构投资者开设大量黄金期货长仓,洗湿了头之后,高盛为首的大鳄开始唱淡金价,联储局主席伯南克选择这个最佳时机说话。
他在乔治亚州一次会议上回答听众提问时表示联储局的收紧货币政策主要工具是提高超额准备金的利率,而不是出售资产负债表中的资产。
那就是说,联储局退市的策略是加息。
金价自然受压,加速金价的跌势。
4月10日,高盛将2013年黄金目标价由1,610美元一安士下调至1,545美元1安士。
当日的5月交货期金合约价下跌1.8%,由每安士1,586美元,跌至1,558美元。
4月10日,对冲基金借出黄金收取的1年利率由正0.4%跌至负0.25%。
这样做令到一些长线看淡金价的投资者借金沽空,进行套息活动。
对冲基金支付利息让其他机构投资者借取黄金是极不寻常的事情。
大鳄其实是向华尔街的黄金基金借货,支付年息两厘给黄金基金,再将部份借来的黄金借给其他机构投资者,并且向他们支付年息0.25厘。
对冲基金做这样的蚀本生意是要在短时间内增加大量黄金沽盘,又要减低自身风险。
大鳄选择4月10日下调借金利率,目的是希望借金抛空套息的投资者在4月11日大鳄发动攻击时,将金价压低。
以上的市场情况,没有让中国机构投资者醒觉,身处大鳄狙击手的瞄准线上,懵然不知。
正当一切部署妥当,只是等待高盛老总下令,一场震惊中外的黄金期货总攻击就会开始。
可是,高盛的老总没有依照计划,在4月11日下达动总攻击命令,原本安排好的沽金指令没有发出。
可是,供金抛空套息的黄金沽盘已经出现。
原本计划的两次沽金行动,沽金总数量高达400吨,是黄金期货交易史上最凶猛的一次攻击行动。
担任攻击主力的是美林。
金融海啸之后,美林被美国银行收购,成为美国银行的附属机构,很多人以为美林不再是投行,失去以前的大鳄本色。
其实,美林只是投向美国银行旗下,本质没有改变,仍然是美国的大鳄。
美林的期货交易场出现非常可怕的沉静,交易员一直等着命令,但是,到了4月11日收市,仍然收不到老总的命令。
美林高层奉命枕戈待旦,通宵留守交易场,等待老总的命令。
这样的拖延,给中国金融机构逃生机会,可惜中资机构平白放过逃生机会。
4月11日的交易气氛和往日截然不同,而且市场上的消息传得很快,不少大鳄的部署和行动已经曝光。
大鳄不是偷袭而是正面强袭,冲着中资金融机构而来,而且来势汹汹。
4月11日,美国收市之后,亚洲开市,因为时差关系,交易日期是4月12日,中国各大银行和投资公司大都知道一些关于美国大鳄的期金狙击行动消息。
中资机构理应作出回避,甚至组织反制行动,最低限度在亚洲交易时段吸纳短仓,对冲风险。
中国金融高层人员最了不起的本领是讲派头,要面子,对于防范大鳄狙击是一点戒心都没有,一点本领都没有。
他们明知大鳄看来好像要行动,这些高层仍然表现得若无其事。
大难临头的时候,中资机构的高层还要讲规矩,讯息传递仍然是一级一级地传上去,文件还要整理得齐齐整整。
我曾经在美资机构工作过,发生突发事件时,机构内的人走来走去,文件是随手抓张纸写下来,随便抓个人送出去,电话响个不停,办公室内喊话之声不绝。
美资机构乱起来的时候,什么事情都可以发生,经理去送文件,低级交易员跑去见执行官,又或者执行官跑到交易场查问情况。
中资机构的情况完全不是这样,出现突发事件时,办公室内非常平静,什么事情都是有条有理。
办公室内的人忙着找这个人找那个人,这个说经理不在,那个说秘书没有上班,又有人说文件未打好,不能送出去。
这个时候,总裁大人呆坐在总裁办公室内等着重要文件送来,等着下属汇报。
即使全部高层一起开会,谈到有了结论,还要等明天亚洲办公时间开始之后,打电话到中国请示中国总部。
美国、英国和瑞士的金融机构极度重视大鳄的一举一动,早就退避三舍,避其锋头,反应之快可以说是消息接到之后几乎立即有行动。
大鳄要压低金价,欧美金融机构就配合行动,这样做不会让自己变成受灾池鱼。
欧美金融机构让路之后,这次狙击变成美国大鳄砸中国金融机构,一场单挑独斗,不是大混战。
高盛老总没有下达攻击命令,原因是高盛领导的美国大鳄积极部署攻击行动的时候,朝鲜局势急转直下,朝鲜半岛随时爆发大战。
美国时间4月11日,华尔街各大户纷纷要求暂停行动,重新评估形势。
(下)
4月11日晚上,高盛老总和华尔街高层人员在纽约曼克顿区的高盛总部办公室召开紧急会议。
这座价值21亿美元的总部位于克臣河畔的西街,可以远眺纽约港口。
巨大的办公室大楼其实只是300位高盛高层人员的办公室。
大楼的办公面积细过享乐用面积,与其说是办公大楼不如说是高盛高层的宫殿或者行宫更加贴切。
高盛老总坐在巨大会议室听取主战和主降派的意见。
主降派认为朝鲜半岛战云密布,北韩恫吓在4月12日发动核战,警告身在南韩的外国人包括游客,紧急撤离南韩。
日本和南韩媒体则报道,北韩会随时发射导弹。
朝鲜半岛的全面战争可以说是一触即发。
如果朝鲜半岛真的爆发战争,金价会有支持,高盛的短仓会即时爆仓。
形势危急,主降派要求老总立即中止狙击行动,将黄金期货短仓平掉。
主战派持相反意见,如果金正恩要发动战争,战争早就打响,不必等到4月12日。
破晓狙击计划的实行时间只是两个工作日,只要朝鲜不在这两天发动战争,破晓狙击就会成功。
主战派要求老总按原定计划发动攻击。
高盛老总是首席执行官布兰克费恩,曾经
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