银行资金池投资建议书Word格式文档下载.doc
- 文档编号:14050404
- 上传时间:2022-10-17
- 格式:DOC
- 页数:12
- 大小:861KB
银行资金池投资建议书Word格式文档下载.doc
《银行资金池投资建议书Word格式文档下载.doc》由会员分享,可在线阅读,更多相关《银行资金池投资建议书Word格式文档下载.doc(12页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
XX银行银行全权负责产品资金的划付、监督理财产品投资行为的合法合规与信息披露的及时准确,保证理财资金遵照国家法律法规独立、安全、稳健运行,真正做到阳光理财,保障委托人、受益人的合法权益。
(六)成本相对优势
丙类账户由于是银行自行交易不涉及交易与管理费用,而信托计划的管理费用率在0.3%—1%左右,券商定向资产管理的管理费用率在0.2%—0.5%左右,总体来看具有成本的相对优势。
二、定向资产管理模式的资产池运作
1、XX银行银行、国泰君安资产管理公司两方就“XX银行银行定向资产管理合同”相关的法律文件达成一致;
2、XX银行银行构建一个开放式的资金池子容纳银行不同期限、不同类别的资金;
3、银行委托人聘请国泰君安资产管理公司作为管理人,国泰君安为XX银行银行提供相应通道服务;
4、理财产品的运用采取委托人通过传真等方式通知管理下达人投资指令的内容。
5、委托人可以在任一工作日向理财产品账户申请追加或提取资金。
国
泰
君
安
银行托管
交易
执行
XX银行银行理财产品
理财资金
债券
账户
投资
指令
XX银行银行
图:
XX银行银行定向资产管理计划运作模式图
三、XX银行银行定向资产管理计划要素
理财产品名称
XX银行银行定向资产管理计划
理财产品类型
定向资产管理计划
委托人/受益人
银行理财
相关各方
委托人
保管人
投资顾问
投资范围
包括但不限于在银行间、交易所市场交易的国债、金融债、公司债、企业债、短期融资券、中期票据、资产支持证券(包括但不限于信贷资产支持证券、受益凭证、ABCP等);
货币市场工具:
包括但不限于现金、银行存款、大额可转让存单、央行票据、短期债券逆回购等;
以及经双方协商一致投资于监管部门允许下的其他低风险证券产品(如银行票据、信托计划、信贷资产等)。
本理财产品买入信用类债券时,该债券发行人和债券的外部评级必须为AA-(含)以上。
估值方法
成本摊余法
理财产品计划期限
*年,如发生法律法规或理财产品文件规定的理财终止情形时,则理财计划终止。
推介期
20**年*月*日至20**年*月*日
预计成立日
20**年*月*日
募集规模
目标规模*亿元
申购
本产品生效后,委托人可在任一工作日申请追加资金
赎回
资金的赎回
第i期资金到期日当日,受托人一次性分配第i期产品利益。
赎回资金的计算
第i笔资金收益=第i笔资金到期日单位净值×
第i期单位份额+累计已计提未分配的第i期理财受益
主要费用
保管费
按日计提,第i期资金到期后5个工作日内支付。
第i期保管费=第i期资金×
0.05%×
第i期资金存续天数/365。
管理费
第i期管理费=第i期资金×
0.2%×
第i期资金存续天数/365
四、定向资产管理计划的预期收益测算
本期理财资金主要投资于银行间市场高信用等级债券、同业存款,以及债券回购、票据回购、同业拆借等货币市场金融工具。
我司将采用积极的投资策略,在确保收益率、投资期限匹配的前提下,精选债券、同存等投资组合,积极运作,为投资人赢得预期最高收益。
具体测算依据如下:
(一)、市场利率状况
根据2012年9月17日票据市场、债券市场及货币市场行情信息,对投资标的利率情况统计汇总结果如下表。
表1:
主要投资标的市场利率情况
市场利率水平
数据来源(以下均为9月14日市场公开数据)
国债
2.79%
参考银行间二级市场1年期国债收益率
央行票据
3.03%
参考银行间二级市场1年期央行票据收益率
政策性金融债
3.26%
参考银行间二级市场1年期政策性金融债收益率
企业债
4.78%
参考银行间5年期企业债发行收益率(主体评级AAA)
6.10%
参考银行间5年期企业债发行收益率(主体评级AA)
中期票据
4.83%
参考银行间5年期中期票据发行收益率(主体评级AAA)
5.83%
参考银行间5年期中期票据发行收益率(主体评级AA)
短期融资券
4.19%
参考银行间1年期短期融资券发行收益率(主体评级AAA)
4.84%
参考银行间1年期短期融资券发行收益率(主体评级AA)
同业存款
4.20%
参考银行间市场6个月期同业存款利率
债券回购
3.65%
参考银行间市场6个月期回购利率
同业拆借
4.09%
参考银行间市场6个月期SHIBOR利率
(二)、理财收益测算
以AA信用债券作为测算依据,采用情景分析的方法,分别测算该等级债券在收益率曲线不同幅度移动时的持有期收益率,持有期分为6个月期和3个月期。
以在持有期间收益率曲线平行上移100BP情形作为比较极端情形。
6个月持有期间的测算结果如下表2:
表2:
中短期票据半年持有期收益测算
半年持有期绝对收益
1年AA短融
3年AA中票
5年AA中票
1年AA企业债
3年AA企业债
5年AA企业债
目前收益率
5.39%
5.09%
5.61%
平行下移100BP
2.84%
4.96%
6.80%
2.96%
5.05%
6.91%
平行下移80BP
2.74%
4.48%
5.99%
2.85%
4.58%
平行下移50BP
2.58%
3.78%
4.79%
2.70%
3.88%
4.91%
平行下移30BP
2.48%
3.31%
4.00%
2.60%
3.42%
4.13%
平行下移10BP
2.38%
3.22%
2.50%
3.35%
不变
2.33%
2.62%
2.83%
2.45%
2.73%
平行上移10BP
2.28%
2.39%
2.40%
平行上移30BP
2.18%
1.94%
1.68%
2.30%
2.05%
1.82%
平行上移50BP
2.08%
1.48%
0.92%
2.19%
1.59%
1.06%
平行上移80BP
1.93%
0.81%
-0.20%
2.04%
-0.05%
平行上移100BP
1.83%
0.37%
-0.94%
0.48%
-0.79%
若理财产品存续期6个月,则以具有较低风险的1年期AA债券(包括短融和企业债)作为主要的拟配置资产,并补充配置6个月期的同存。
6个月期同存收益率目前维持在4.2%左右,1年期AA债券持有期间收益率采用最差上行30BP和最好下行30BP的区间,投资组合收益率测算如下表3:
表3:
6个月期投资组合收益率测算
投资标的
投资期限
投资占比
利率(%)
180天
20%
1年期AA短融
55%
4.36%-4.96%
25%
4.6%-5.20%
合计
100%
4.39%-4.89%
若持有6个月,从以上投资组合收益率扣除0.2%的销售手续费、0.2%的管理费用及0.1%的托管费用,剩余收益能够达到理财产品预定的收益率,预计收益率为3.9%-4.4%左右。
若持有期间为3个月,1年AA左右的短融持有三个月按照目前的收益率做区间测算如下表4:
表4:
持有低评级短融3个月的年化收益率
6.08%
5.49%
4.90%
4.61%
4.31%
3.73%
3.14%
3个月期理财产品配置同存、3个月到期的AA短融、1年AA左右的短融,1年AA左右的短融持有期间收益率采用最差上行30BP和最好下行30BP的区间,则组合收益率测算如下表5:
表5:
3个月期投资组合收益率测算
90天
3个月到期的AA短融
30%
4.46%
1年期AA短融(持有3个月)
50%
3.73%-5.49%
4.00%-4.88%
若理财产品存续期3个月,从以上投资组合收益率扣除0.2%的销售手续费、
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 银行 资金 投资 建议书