金融风险管理PPT课件下载推荐.ppt
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这种不确定性又分为客观的不确定性和主观的不确定性。
客观的不确定性是实际结果与预期结果的离差,它可以使用统计学工具进行度量;
主观的不确定性是个人对客观风险的评估,它同个人的知识、经验、精神和心理状态有关(3)结果对期望的偏离。
这是统计学的定义。
认为风险是一种变量的波动性,用预期报酬的标准差、变异系数或其他系数(如系数)来衡量,不仅计量低于预期收益的下侧风险(损失),也将高于预期收益的上侧风险纳入风险计量框架,马柯威茨的均值方差模型就是典型的代表(4)风险是受伤害或损失的危险。
这是保险学界的定义。
保险界常用风险来指所承保的损失原因,2)金融风险金融是现代经济的核心,金融风险与金融活动相伴而生,它是风险中最常见、最普通、影响最大的一类风险,因此金融风险成为风险管理的主要对象。
金融风险的产生与金融制度、金融参数(利率、汇率、商品价格等)、市场参与者有着密切的关系,金融市场中各个组成部分的波动都会造成金融活动结果的不确定性,3)与金融风险相关的术语,
(1)风险因素
(2)风险事件(3)风险成本(4)金融危机(5)金融安全(6)金融稳定,1.1.2金融风险的特征,1)普遍性2)传导性和渗透性3)隐蔽性4)潜伏性和突发性5)双重性6)扩散性7)可管理性8)周期性,1.1.3金融风险的分类,
(1)信用风险(creditrisk)
(2)流动性风险(liquidityrisk)(3)利率风险(interestrisk)(4)汇率风险(foreignexchangerisk)(5)操作风险(operationrisk)(6)法律风险(legalrisk)(7)通货膨胀风险(inflationrisk)(8)政策风险(policyrisk)(9)国家风险(countryrisk),1.2金融风险管理的内涵和目的,1.2.1金融风险管理的内涵1)金融风险管理风险管理从狭义角度讲是指风险度量,即对风险存在及发生的可能性、风险损失的范围和程度进行估计和衡量;
从广义角度讲是指风险控制,包括监测及制定风险管理规章制度等。
总体来讲,金融风险管理是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。
金融风险管理的具体内涵是多重的,对金融风险管理的含义应从不同角度不同层面加以理解,2)金融风险管理的分类
(1)根据管理主体不同可以分为内部管理和外部管理金融风险内部管理是指作为风险直接承担者的经济主体对其自身面临的各种风险进行管理。
金融风险外部管理主要包括行业自律管理和政府监管,其管理主体不参与金融市场的交易,因而不是受险主体对自身的风险进行管理,而是对金融市场的参与者的风险进行约束
(2)根据管理对象的不同可以分为微观金融风险管理和宏观金融风险管理微观金融风险只是对个别金融机构、企业或部分个人产生不同程度的影响,对整个金融市场和经济体系的影响较小。
宏观金融风险管理有助于维护金融秩序,保障金融市场安全运行;
有助于保持宏观经济稳定并且健康地发展,1.2.2金融风险管理的目的,1)创造持续稳定的生存环境2)以最经济的方法减少损失3)保护社会公众利益4)维护金融体系的稳定和安全,1.3金融风险管理的组织机构,1.3.1金融风险内部管理的组织机构1)股东大会、董事会与监事会2)总部的高级管理层3)各分支机构的中级管理层4)审计部门5)基层管理者,1.3.2金融风险外部管理的组织机构1)行业自律2)政府监管,1.4金融风险管理的流程,1.4.1金融风险的识别1)明确风险的业务类别2)识别关键风险诱因3)确定风险事件4)建立关键风险指标体系5)确定风险敞口,1.4.2金融风险的度量1)风险度量的目的2)风险度量的方法,1.4.3金融风险的监测1.4.4金融风险的管理策略1.4.5风险报告,第2章金融风险管理的基本方法,2.1现代风险管理的基础与发展,2.1.1现代风险管理的基础1)马柯维茨的资产组合选择2)夏普和林特纳的资本资产定价模型(CAPM),2.1.2现代风险管理的发展,1)运用VaR对风险进行度量VaR(在险价值)方法是金融风险管理技术的最新发展。
这种方法最先用于对市场风险的度量和管理;
其后它又被用于信用风险、流动性风险和操作风险的度量和管理;
最后它带来了全面风险管理的理念和实践,
(1)VaR的界定,在给定的概率水平下(置信水平),在一定的时间内(如1天或10天)持有一种证券或资产组合可能遭受的最大损失例如,如果我们说某个敞口在99%的置信水平下的日VaR值为100万元,这意味着,平均看来,在100个交易日内该敞口的实际损失超过100万元的只有1天(即每年有23天),
(2)VaR的计算步骤,推导既定期间内,资产组合价格或资产收益的远期分布假定置信水平为99%或99.96%VaR的计算:
VaR=预期收益(损失)在99%置信水平下可能遭受的最大损失,2)运用RAROC将风险管理同资本收益相联系,
(1)RAROC的界定RAROC(Risk-AdjustedReturnonCapital)即按风险调整的资本收益率。
RAROC描述了单位资本所获得的收益,反映了风险资本的效率。
RAROC绩效衡量指标是由RAPM的概念加以调整得到的。
RAROC的计算公式是:
RAROC=R/EC其中,R表示收益,EC是经济资本,计算时可以用VaR表示。
(2)RAROC的计算过程RAROC的计算为:
利息收入加上非利息收入,加上投资收益,减去业务活动支出,再减去预期损失。
(3)RAROC的作用(4)使用上的限制,3)ERM的提出及其在金融企业中的应用,
(1)ERM的含义ERM(全面风险管理)是近几年提出的企业风险管理的综合模式,它确立了一种新的评价企业风险管理效果的标准。
ERM是在以价值为导向的企业目标确立过程中取代传统风险管理,承担增加公司价值使命的新型风险管理体系和手段,ERM的几个关键要素,过程。
ERM是一个过程,这个过程贯穿于企业的各种管理和经营活动之中。
对象。
ERM的对象是企业内、外部各种来源的风险整体。
主体。
ERM的执行主体涉及企业各个层级的全体员工和所有部门。
目标。
ERM的目标是把风险控制在风险容量以内,同时为企业寻找最佳的风险/收益平衡点,最终的目的是提升股东短期或长期的价值。
(2)ERM在金融企业中的应用,银行全面风险管理是一个过程银行全面风险管理必须依靠全体员工银行全面风险管理涵盖了银行各层次的各类风险,2.2金融风险管理的定性方法,2.2.1风险预防金融风险的预防是指在风险尚未导致损失之前,经济主体采用一定的防范性措施,以防止损失实际发生或将损失控制在可承受的范围之内。
2.2.2风险规避金融风险的规避是指经济主体根据一定原则,采取一定措施避开金融风险,以减少或避免由于风险引起的损失。
2.2.3风险自留,风险自留是指企业自我承担风险。
假如由于某些金融因素的改变会产生损失,企业将以此时可获得的所有资金偿付,以使损失减小或消失。
风险自留包括三种方式:
1)储备基金2)自保3)资本充足管理,2.2.4内部风险抑制,通过进行联合重组,建立股份制银团,不仅可以适应市场需求的增加,更重要的是可以将原来单个银行所要面临的巨大风险合理分摊,使得每一家按照合同协议规定承担有限的风险,从而有利于从银行团体内部结构上抑制风险损失的严重性。
2.3金融风险管理的定量方法,2.3.1金融风险的损失控制当金融风险不能规避时,应采取措施以减少其相关的损失,这种处理金融风险的方法是损失控制。
2.3.2金融风险的分散风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。
2.3.3金融风险的转移,风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。
风险转移包括三种方式:
1)金融保险2)担保3)延迟支付,2.3.4金融风险的对冲,对冲又称套期保值,风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品,来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。
对冲的工具主要是金融衍生品,包括期货合约、远期合约、期权合约,2.4内部控制与金融风险管理,“内部控制”的概念,源于1949年美国会计师协会发表的一份专门报告,是指公司出于保护资产、核查会计数据的准确性和可靠性、提高经营效率、促使遵循既定的管理方针而采取的方法和措施,2.4.1内部控制文件及主要内容,1)COSO的内部控制整体框架
(1)内部控制的定义由企业的管理人员设计的,为实现营业的效果和效率、财务报告的可靠及合法合规目标提供合理保证,通过董事会、管理人员和其他职员实施的一种过程,
(2)内部控制的组成部分由五个相互联系的要素组成:
控制环境(controlenvironment)风险评估(riskassessment)控制活动(controlactivities)信息与沟通(informationandcommunication)监控(monitoring)(3)对不同层次的人员在内部控制中的角色和责任的理解,2)巴塞尔银行委员会的银行组织内部控制系统框架
(1)内部控制的目的和作用
(2)内部控制过程要素及其评估原则3)中国银监会的商业银行内部控制指引
(1)内部控制的定义
(2)内部控制的目标(3)内部控制的原则(4)内部控制的要素,2.4.2基于内部控制五要素的金融风险管理,1)基于内部控制环境的金融风险管理环境2)基于风险评估的金融风险识别与度量3)基于内部控制活动的金融风险控制4)基于信息系统的金融风险信息交流与反馈5)基于监督评价的金融风险监测与评价,第3章信用风险管理,3.1信用风险概述,3.1.1信用风险的概念1)传统的信用风险概念它是指交易对象无力履约的风险,也即债务人未能如期偿还其债务造成违约,而给经济主体经营带来的风险信用风险有广义和狭义之分。
从狭义上来讲,信用风险通常是指信贷风险,广义上的信用风险指所有因客户违约(不守信)所引起的风险,2)现代的信用风险概念现代意义上的信用风险不仅包括违约风险,还包括由于交易对手(债务人)信用状况和履约能力上的变化导致债权人资产价值发生变动遭受损失的风险。
与传统的信用风险定义相比,这种对信用风险的解释更切合信用风险的本质。
3)信用风险包含的内容
(1)违约风险
(2)主权风险(3)结算前风险和结算风险4)信用风险与信贷风险的辨析,3.1.2信用风险产生的原因,1)现代金融市场内在本质的表现
(1)信用风险内生于金融市场
(2)信用风险也是金融市场的一种内在的推动和制约力量2)信用活动中的不确定性导致信用风险
(1)外在不确定性
(2)内在不确定性3)信用当事人遭受损失的可能性形成信用风险,3.1.3信用风险管理的特征及其变化,1)信用风险管理特征
(1)信用文化及对风险的态度对风险管理至关重要
(2)随时监测企业所面临的风险并采取相应对策(3)在机构设置上更有利于风险管理,即在流量和存量两个方面解决问题,2)信用风险管理特征的变化
(1)信用风险的量化和模型管理更加困难
(2)管理技术不断发展,信用风险对冲手段出现(3)信用风险管理实践中存在悖论现象(4)信用风险管理由静态转向动态管理(5)信用评级机构的重要作用,3.2信用风险的度量,3.2.1信用风险的定性度量方法1)专家制度专家制度是一种最古老的信用风险分析方法,它是商业银行在长期的信贷活动中所形成的一种有效的信用风险分析和管理制度。
这种方法的最大特征就是:
银行信贷的决策权是由该机
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