常用经济指标计算Word格式.docx
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常用经济指标计算Word格式.docx
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通过对该指标深入分析,可以增强各方面对企业资产经营关注,促进企业提高单位资产收益水平。
2.一般情况下,企业可据此指标与市场资本利率进行比较,如果该指标大于市场利率,则表明企业可以充分利用财务杠杆,进行负债经营,获取尽可能多收益。
3.该指标越高,表明企业投入产出水平越好,企业资产运营越有效。
二、净资产收益率
净资产收益率又称股东权益收益率,是净利润与平均股东权益百分比,是公司税后利润除以净资产得到百分比率,该指标反映股东权益收益水平,用以衡量公司运用自有资本效率。
指标值越高,说明投资带来收益越高。
概念
ROE(RateofReturnonCommonStockholders’Equity),净资产收益率又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率,是衡量上市公司盈利能力重要指标。
是指利润额与平均股东权益比值,该指标越高,说明投资带来收益越高;
净资产收益率越低,说明企业所有者权益获利能力越弱。
该指标体现了自有资本获得净收益能力。
一般来说,负债增加会导致净资产收益率上升。
企业资产包括了两部分,一部分是股东投资,即所有者权益(它是股东投入股本,企业公积金和留存收益等总和),另一部分是企业借入和暂时占用资金。
企业适当运用财务杠杆可以提高资金使用效率,借入资金过多会增大企业财务风险,但一般可以提高盈利,借入资金过少会降低资金使用效率。
净资产收益率是衡量股东资金使用效率重要财务指标。
[1]
计算
净资产收益率=税后利润/所有者权益
假定某公司年度税后利润为2亿元,年度平均净资产为15亿元,则其本年度之净资产收益率就是13.33%(即(2亿元/15亿元)*100%)。
计算方法
净资产收益率也叫净值报酬率或权益报酬率,该指标有两种计算方法:
一种是全面摊薄净资产收益率;
另一种是加权平均净资产收益率。
不同计算方法得出不同净资产收益率指标结果,那么如何选择计算净资产收益率方法就显得尤为重要。
意义
净资产收益率可衡量公司对股东投入资本利用效率。
它弥补了每股税后利润指标不足。
例如。
在公司对原有股东送红股后,每股盈利将会下降,从而在投资者中造成错觉,以为公司获利能力下降了,而事实上,公司获利能力并没有发生变化,用净资产收益率来分析公司获利能力就比较适宜。
如果说净资产收益率年度目标值是2.8%,至4月末,净资产收益率为1.6%合理;
净资产收益率会随着时间推移而增长(假定各月净利润均为正数)。
公式
根据中国证监会发布《公开发行证券公司信息披露编报规则》第9号通知规定:
加权平均净资产收益率(ROE)计算公式如下:
ROE=P/(E0+NP÷
2+Ei×
Mi÷
M0-Ej×
Mj÷
M0).其中:
P为报告期利润;
NP为报告期净利润;
E0为期初净资产;
Ei为报告期发行新股或债转股等新增净资产;
Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产;
M0为报告期月份数;
Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末月份数;
Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末月份数。
三、销售利润率
销售利润率是衡量企业销售收入收益水平指标。
属于盈利能力类指标,其他衡量盈利能力指标还有销售净利率、净资产收益率、权益净利率、已占用资产回报率、净现值、内部收益率、投资回收期等。
计算公式
其计算公式为:
销售利润率=利润总额/
营业收入×
100%
销售毛利率与销售利润率是不同两个指标,因为后者已剔除了期间费用,前者仍包含期间费用(如管理费用、财务费用等)。
从两者公式可以看出:
销售利润率=利润总额/
销售毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入×
而利润总额=营业收入-营业成本-费用。
因此,可以看出销售毛利率一般大于销售利润率。
销售利润率相互影响因素
销售利润率对权益利润率有很大作用。
销售利润率高,权益利润率也高;
反之,权益利润率低。
影响销售利润率因素是销售额和销售成本。
销售额高而销售成本低,则销售利润率高;
销售额低而销售成本高,则销售利润率低。
企业利润率形式种类
销售利润率
一定时期销售利润总额与销售收入总额比率。
它表明单位销售收入获得利润,反映销售收入和利润关系。
成本利润率
一定时期销售利润总额与销售成本总额之比。
它表明单位销售成本获得利润,反映成本与利润关系。
产值利润率
一定时期销售利润总额与总产值之比,它表明单位产值获得利润,反映产值与利润关系。
资金利润率
一定时期销售利润总额与资金平均占用额比率。
它表明单位资金获得销售利润,反映企业资金利用效果。
净利润率
一定时期净利润(税后利润)与销售净额比率。
它表明单位销售收入获得税后利润能力,反映销售收入与净利润关系。
四、资产负债率
资产负债率是负债总额除以资产总额百分比,也就是负债总额与资产总额比例关系。
资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益程度。
资产负债率这个指标反映债权人所提供资本占全部资本比例,也被称为举债经营比率。
基本简介
资产负债率(DebtAssetratio)是指公司年末负债总额同资产总额比率。
表示公司总资产中有多少是通过负债筹集,该指标是评价公司负债水平综合指标。
同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力指标,也反映债权人发放贷款安全程度。
如果资产负债比率达到100%或超过100%说明公司已经没有净资产或资不抵债!
计算公式为:
资产负债率=负债总额/资产总额×
1、负债总额:
指公司承担各项负债总和,包括流动负债和长期负债。
2、资产总额:
指公司拥有各项资产总和,包括流动资产和长期资产。
资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度重要标志。
它包含以下几层含义:
①资产负债率能够揭示出企业全部资金来源中有多少是由债权人提供。
②从债权人角度看,资产负债率越低越好。
③对投资人或股东来说,负债比率较高可能带来一定好处。
(财务杠杆、利息税前扣除、以较少资本(或股本)投入获得企业控制权)。
④从经营者角度看,他们最关心是在充分利用借入资金给企业带来好处同时,尽可能降低财务风险。
⑤企业负债比率应在不发生偿债危机情况下,尽可能择高。
⑥一般认为,资产负债率适宜水平是40%~60%。
由此可见,在企业管理中,资产负债率高低也不是一成不变,它要看从什么角度分析,债权人、投资者(或股东)、经营者各不相同;
还要看国际国内经济大环境是顶峰回落期还是见底回升期;
还要看管理层是激进者中庸者还是保守者,所以多年来也没有统一标准,但是对企业来说:
一般认为,资产负债率适宜水平是40%~60%。
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这个比率对于债权人来说越低越好。
因为公司所有者(股东)一般只承担有限责任,而一旦公司破产清算时,资产变现所得很可能低于其帐面价值。
使用者要求
债权人
从债权人立场看,他们最关心是各种融资方式安全程度以及是否能按期收回本金和利息等。
如果股东提供资本与企业资产总额相比,只占较小比例,则企业风险主要由债权人负担,这对债权人来讲是不利。
因此,债权人希望资产负债率越低越好,企业偿债有保证,融给企业资金不会有太大风险。
投资者
从投资者立场看,投资者所关心是全部资本利润率是否超过借入资本利率,即借入资金利息率。
假使全部资本利润率超过利息率,投资人所得到利润就会加大,如果相反,运用全部资本利润率低于借入资金利息率,投资人所得到利润就会减少,则对投资人不利。
因为借入资本多余利息要用投资人所得利润份额来弥补,因此在全部资本利润率高于借入资本利息前提下,投资人希望资产负债率越高越好,否则反之。
经营者
从经营者立场看,如果举债数额很大,超出债权人心理承受程度,企业就融不到资金。
借入资金越大(当然不是盲目借款),越是显得企业活力充沛。
因此,经营者希望资产负债率稍高些,通过举债经营,扩大生产规模,开拓市场,增强企业活力,获取较高利润。
资产负债率计算公式:
所以如果此指标过高,债权人可能遭受损失。
当资产负债率大于100%,表明公司已经资不抵债,对于债权人来说风险非常大。
资产负债率反映债权人所提供资金占全部资金比重,以及企业资产对债权人权益保障程度。
这一比率越低(50%以下),表明企业偿债能力越强。
通常,资产在破产拍卖时售价不到账面价值50%,因此如果资产负债率高于50%,则债权人利益就缺乏保障。
各类资产变现能力有显著区别,房地产变现价值损失小,专用设备则难以实现。
不同企业资产负债率不同,与其持有资产类别有关。
事实上,对这一比率分析,还要看站在谁立场上。
从债权人立场看,债务比率越低越好,企业偿债有保证,贷款不会有太大风险;
从股东立场看,在全部资本利润率高于借款利息率时,负债比率越大越好,因为股东所得到利润就会加大。
从财务管理角度看,在进行借入资本决策时,企业应当审时度势,全面考虑,充分估计预期利润和增加风险,权衡利害得失,作出正确分析和决策。
五、速动比率
速动比率,又称“酸性测验比率”(Acid-testRatio),是指速动资产对流动负债比率。
它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债能力。
1定义内容
速动比率是指速动资产对流动负债比率。
速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款,可以在较短时间内变现。
而流动资产中存货、1年内到期非流动资产及其他流动资产等则不应计入。
2计算公式及举例
速动比率=速动资产/流动负债
其中:
速动资产=流动资产-存货
或:
速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用
计算速动比率时,流动资产中扣除存货,是因为存货在流动资产中变现速度较慢,有些存货可能滞销,无法变现。
至于预付账款和待摊费用根本不具有变现能力,只是减少企业未来现金流出量,所以理论上也应加以剔除,但实务中,由于它们在流动资产中所占比重较小,计算速动资产时也可以不扣除。
根据新天公司资料,2001年初流动资产为6127100元,存货为3870000元,流动负债为2977100元;
年末流动资产为5571751元,存货为3862050元,流动负债为1644390元。
则速动比率为:
年初速动比率:
(612)/2977100=0.76
年末速动比率:
(557)/1644390=1.04
传统经验认为,速动比率维持在1:
1较为正常,它表明企业每1元流动负债就有1元易于变现流动资产来抵偿,短期偿债能力有可靠保
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