旅游业投融资分析教学大纲教材Word格式文档下载.docx
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学分
Credits
2
总学时
TotalContactHours
36
开课学期
Semester
春季2015
授课教师
Instructor
卢承杰
教学助理
FacultyAssistant
/
上课时间
ClassTime
周二14:
25-17:
00pm
上课地点
location
D407
答疑时间
Officehour
周三,四14-17pm
任课老师联系方式
contact
allan.lu@email.wsu.edu
一、课程描述
CourseDescription
本课程主要运用浅显易懂以及循序渐进的授课方式介绍当代主要的投资理论及金融工具之基本概念,并进而运用于旅游产业
二、课程目的与教学要求
AimsandObjectives
本课程目标在于让学生深入了解国际金融市场,与金融工具的运用。
对内熟悉如何运用财务指标诊断酒店营运的状况。
并培养学生对货币的时间价值观念以建立筹备酒店所需资本预算和现金流量评估能力。
并学习酒店一般预算编列能力以及资本结构比例分配决策。
三、教学进度
上课内容
上课形式
第2周
课程介绍
Courseintroduction
财务报表概念简介
Financialstatements
课堂讲授/讨论/ppt
第3-5周
学生酒店实习周
停课
第5-6周
风险与报酬基本概念
Risk&
returnconcepts
货币时间价值
Timevalueofthemoney
第7-8周
普通股特性与评价part1
Commonstock
普通股特性与评价part2
课堂测验
第9-10周
债券特性与评价part1
Bonds&
bondvaluation
债券特性与评价part2
第11-12周
基金特性part1
Mutualfunds
基金特性part2
第13-14周
衍生性金融商品part1
Derivatives
衍生性金融商品part2
第15-16周
衍生性金融商品part3
待定
客座讲座
第17-18周
期末考试
Finalexam
四、教学内容
CourseContent
要说明每一部分、第一章、节的课前阅读、讲授内容、问题讨论、课后作业、参考文献等内容。
如:
3/10第一部分财务报表概念简介
第一讲财务报表概念简介
课前阅读:
教材第十九章,财务报表分析
讲授内容:
主要说明投资人如何运用财务资料来分析一家企业的财务营运状况以及投资价值
问题讨论:
1.什么是损益表?
2.什么是资产负债表?
3.什么是现金流量表?
4.什么是保留盈余表?
5.四大财务报表关系为何?
课后作业:
分析比较万豪,凯悦两大酒店的四大财务报表,并比较两大酒店的投资价值。
参考文献:
1.Penman,S.H.,&
Penman,S.H.(2007).Financialstatementanalysisandsecurityvaluation(p.476).NewYork:
McGraw-Hill.
2.Ou,J.A.,&
Penman,S.H.(1989).Financialstatementanalysisandthepredictionofstockreturns.Journalofaccountingandeconomics,11(4),295-329.
4/7第二部分风险与报酬基本概念
第二讲风险与报酬基本概念
教材第六章,风险与风险规避
主要说明投资人规避风险,以及在从事风险性投资时所要求的报酬,并量化个别投资者对投资组合中风险和预期报酬率间的抵换关系
1.什么因素使金融资产有风险性?
2.在完善运作的资本市场下,如何衡量风险以及决定投资者对风险资产预期的风险溢酬?
3.风险,投机,与赌博有何不同?
分析比较权益权证,债券,基金,及其他衍生性金融商品的风险与预期报酬。
1.Mandelker,G.(1974).Riskandreturn:
Thecaseofmergingfirms.JournalofFinancialEconomics,1(4),303-335.
2.Fiegenbaum,A.,&
Thomas,H.(1988).Attitudestowardriskandtherisk–returnparadox:
prospecttheoryexplanations.AcademyofManagementjournal,31
(1),85-106.
4/14第三部分货币时间价值
第三讲货币时间价值
利率及风险溢酬
教材第五章,利率及风险溢酬
主要说明金钱时间价值的估算,从资金未来值的计算方式开始,接着介绍未来值反推资金现职的能力,并学习如何计算年金与永续年金的价值
1.在某一利率下,一笔投资计划的未来市场价值如何估算?
2.何谓资金的未来价值?
何谓复利?
3.如何估算年金与永续年金的未来价值?
分析计算在不同的利率水平及持有期间,资金的未来价值和现在价值为何?
1.Chandra,M.J.,&
Bahner,M.L.(1985).Theeffectsofinflationandthetimevalueofmoneyonsomeinventorysystems.InternationalJournalofProductionResearch,23(4),723-730.
2.Lokken,L.(1986).TimeValueofMoneyRules,The.TaxL.Rev.,42,1.
4/21第四部分普通股特性与评价part1
第四讲普通股特性与评价part1
金融市场与金融工具
教材第二章,金融市场与金融工具
主要说明普通股的特性以及普通股和其他金融商品的相异之处
1.何谓普通股?
特征为何?
和各类金融商品有何不同?
2.投资普通股的好处和风险为何?
挑选旅游产业下三支不同公司的普通股并比较分析其历史价格走势,进而分析未来长短期的走向趋势
1.Ibbotson,R.G.(1975).Priceperformanceofcommonstocknewissues.Journaloffinancialeconomics,2(3),235-272.
2.Black,F.,&
Scholes,M.(1974).Theeffectsofdividendyieldanddividendpolicyoncommonstockpricesandreturns.Journaloffinancialeconomics,1
(1),1-22.
4/28第五部分普通股特性与评价part2
第五讲普通股特性与评价part2
主要说明股票发行与企业经营的关系以及学习股票价值的评估技术
1.于持有股票期间所获得的现金股利和出售股票时与购入价格间的差异下,投资人如何估算该股的期望报酬率?
2.一班评价模式,零成长股息评价模式,持续成长股息评价模式此三种股价评价模式有何不同?
挑选旅游产业下三支不同公司的普通股,利用个别给予的股息和预定的期望报酬率来评估三支普通股的合理投资价格为何
1.Fuller,R.J.,&
Hsia,C.C.(1984).Asimplifiedcommonstockvaluationmodel.FinancialAnalystsJournal,40(5),49-56.
2.Kleidon,A.W.(1986).Varianceboundstestsandstockpricevaluationmodels.TheJournalofPoliticalEconomy,953-1001.
5/5第六部分债券特性与评价part1
第六讲债券特性与评价part1
债券价格与到期殖利率
教材第十四章,债券价格与到期殖利率
主要说明债券的特性以及普通股和其他金融商品的相异之处
1.何谓债券?
债券有哪些种类?
特征分别为何?
2.投资债券的好处和风险为何?
分析为何债券价格会随着利率的高低以及时间长短而改变
1.Mitchell,K.(1991).Thecall,sinkingfund,andterm-to-maturityfeaturesofcorporatebonds:
anempiricalinvestigation.JournalofFinancialandQuantitativeAnalysis,26(02),201-222.
2.Marston,R.C.(2014).InvestinginBonds:
TheWiderBondMarket.InvestingforaLifetime:
ManagingWealthforthe“NewNormal”,129-143.
5/12第七部分债券特性与评价part2
第七讲债券特性与评价part2
主要说明债券的订价原则并比较债券报酬的许多衡量指标如到期殖利率,持久期间报酬,或已实现的到期
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