证劵从业《证券交易》考点精华记忆摘要Word文档格式.docx
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3.基金交易
4.金融衍生品交易
①权证交易
②金融期货交易(外汇期货、利率期货、股权类期货)
③金融期权交易(股权类期权\利率期权\货币期权\金融期货合约期权\互换期权)
④可转换债券交易具有债权和期权的双重特性。
●证券交易的特征:
流动性\收益性\风险性
●交易方式:
1.现货交易:
“一手交钱,一手交货”。
2.信用交易:
融资融券交易。
3.远期交易和期货交易:
远期交易是非标准化的,场外进行,猎取标的物为目的;
期货交易是标准化的,场内进行,不进行实物交割。
4.回购交易:
短期融资属性,结合了现货交易和远期交易的特点,通常在债券交易中运用。
●交易参与人:
合格境外机构投资者,是符合中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局发布的规定条件,批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司及其他资产管理机构,可投资国债、A股、权证,委托境内商业银行托管,委托境内证券公司办理交易.,
●证券公司:
1.近3年无重大违法违规记录,净资产不低于人民币2亿元。
3.董事、监事、高管人员具有任职资格,从业人员具有从业资格。
4.有完善的风险管理与内部控制制度。
5.有经营场所和业务设施。
●注册资本5000万元的开展业务有:
①证券经纪业务、②证券投资咨询、③证券交易、咨询相关财务顾问
注册资本1亿元及以上可以开展业务一下之一:
④证券承销与保荐、⑤证券自营、⑥资产管理、⑦其他证券业务
注册资本5亿元可以开展的业务④~⑦项中的两项以上。
三.交易所会员、席位和交易单元
1.证券公司申请文件齐备的,证券交易所予以受理,并于20个工作日内做出是否同意的决定。
2.交易席位的转让,,交易所自受理之日起5个工作日内对申请进行审核,并作出是否同意的决定。
3.会员向交易所履行定期报告义务:
(1)每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表。
(2)每年4月30日前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告材料。
4.会员取得席位后,可以享有权利有:
(1)进入证券交易所参与证券交易。
(2)自动享有一个交易单元的使用权。
(3)自动享有一个标准流速的使用权。
(4)自动享有交易类和非交易类申报各2万笔流量的使用权。
5.会员受到(暂停或限制交易、取消交易权限、取消会员资格)纪律处分的,应自收到处分通知之日起5个工作日内在其营业场所予以公告。
6.会员可通过多个网关进行一个交易单元申报,也可以通过一个网关进行多个交易单元的申报,但不得通过其他会员的网关进行交易申报。
第二章:
证券交易程序
一.交易概述
1.开户:
证券账户记载投资者所持有的证券种类、数量和相应变动情况。
资金账户记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额。
2.委托:
(1)根据订单数量:
整数委托、零数委托
(2)根据买卖方向:
买进委托、卖出委托
(3)根据价格限制:
市价委托、限价委托
(4)根据时效限制:
当日委托、当周委托、无限期委托、开市收市委托
3.报价方式:
口头报价、书面报价、电脑报价。
我国主要采用电脑报价
4.订单匹配原则:
价格优先、时间优先、按比例优先、数量优先、客户优先
做市商优先、经济商优先(我国采用价格优先和时间优先)
二.证券账户及托管
1.按交易所划分:
上海证券账户、深圳证券账户
按用途划分:
人民币普通股票账户(A股)、人民币特种股票账户(B股)、证券投资基金账户和其他账户
2.开立账户基本原则:
合法性、真实性
3.上海证券账户当日开立,次一交易日生效;
深圳当日开立,当日生效。
4.托管:
投资者——证券公司
存管:
证券公司——证券登记结算机构
5.上证:
托管制度和指定交易制度联系在一起
深证:
自动托管,随处通买,哪买哪卖,转托不限
三.委托买卖
1.委托形式:
柜台委托和非柜台委托(人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托)
2.委托指令的基本内容:
证券账号,日期,品种,买卖方向,数量(整数委托、卖出才可以零数委托)、价格、时间、有效期、签名、其他。
3.证券交易所竞价交易的证券申报数量(红色单笔申报最大数量)
交易内容
上交所
深交所
股票、基金、权证
100股(份)或其整数倍,不超过100万股(份)
100股(份)或其整数倍,最多不超过100万股(份)
债券
1手或其整数倍,不超过1万手。
10张或其整数倍,最多不超过10万张。
质押式回购
100手或其整数倍,不超过1万手。
买断式回购
1000手或其整数倍,不超过5万手。
4.委托价格限制形式分:
市价委托和限价委托。
5.计价单位:
股票,每股价格;
基金,每份;
权证,每份;
债券,每百元面值债券价格;
债券质押式回购,每百元资金到期年收益;
买断式,每百元面值债券到期购回价格。
6.证券交易所买卖申报价格最小变动单位(证券交易所可调整)
A股、
0.01元
0.001
买断式回购交易
无
质押式回购交易
0.005元
0.001元
基金
权证
B股
0.001美元
0.01港元
7.2002年3月25日,国债交易率先采用净价交易,目前公司债券的现货交易也采用净价交易。
计算公式:
应计利息额=债券面值*票面利率÷
365(天)*已计息天数(算头不算尾)
8.申报原则:
时间优先,客户优先
4.委托申报时间
项目
上海证交所
深圳证交所
竞价申报
9:
15-9:
259:
30-11:
3013:
00-15:
00
15-11:
集合竞价(不接受撤单)
20-9:
25
2514:
57-15:
不对申报和撤单处理
深圳9:
25-9:
30
四.竞价与成交
1.集合成交价原则:
(1)可实现最大成交量。
(2)高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格。
(3)与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。
如有两项以上申报符合要求,上海交易所规定使未成交量最小的申报价格,若有两个,取其中间价成交;
深圳交易所取距前收盘价最近的价位。
2.涨跌幅限制:
(1)股票(A、B股)、基金,在1个交易日内涨跌幅不得超过10%。
(2)其中ST股票和*ST股票不得超过5%。
(3)中小板股票连续竞价范围为最近成交价的上下3%,开盘集合竞价没有产生成交的,有效竞价范围调整为前收盘价的上下3%。
(4)首次公开发行、封闭式基金、增发股票、暂停后恢复上市股票,其他情形不受涨跌幅限制。
3.交易佣金:
证券监管费、交易所手续费≤证券公司经纪佣金≤交易额的3‰;
A股、基金最低5元;
B股1美元或5港元
4.过户费,属于中国结算公司收入。
A股:
上证,成交面额0.75‰。
深圳,包含在交易经手费。
B股:
没过户费,有结算费。
上海:
0.5‰。
深圳,0.5‰最高不过500港元。
5.印花税:
只对出让方1‰收取。
上海证券交易所
深圳证券交易所
A股
成交面额1‰起点为1元
免收过户费
成交金额0.5‰
成交金额0.5‰,但不超过500港元
不收过户费
第三章:
特别交易事项
一.上海、深圳交易所特别规定
1.大宗申报包括意向申报和成交申报。
2.2008年5月,上海证券交易所还推出了大宗交易系统专场业务。
3.2009年1月12日,深圳交易所启用综合协议平台。
4.大宗交易和协议平台交易限额列表:
上海交易所大宗交易
.深圳交易所综合协议平台
交易时间
不低于50万股不低于300万元
不低于50万股不低于30万美元
不低于5万股不低于30万港币
不低于300万份不低于300万元
国债债券
不低于1万手不低于1000万元
不低于5000张不低于50万元
其他债券
不低于1000手不低于100万元
多只A股
不低于500万元,单只不低于20万股
多只基金
不低于500万元,单只不低于100万份
多只债券
不低于500万元,单只不低于1.5万张
5.无涨跌幅限制的成交价格,由买卖双方在前收盘价上下30%或者按成交最高价、最低价之间自行协商决定。
6.深圳专向资管计划收益份额协议、债券和权证实行当日回转交易;
B股实行次日回转交易
二.特殊交易事项
1.上海、深圳交易所收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易),当日无成交的,以前收盘价为当日收盘价。
2.除权(息)价=[前收盘价-现金红利+配(新)股价格*流通股份变动比例]/(1+流通股份变动比例)
3.新行权价格=原行权价格*(标的证券除权日参考价÷
除权前一日标的证券收盘价)
标的证券除息的,行权比例不变,行权价格按下列公式调整:
新行权价格=原行权价格*(标的证券除息日参考价÷
除息前一日标的证券收盘价)
4.新行权比例=原行权比例*(除权前一日标的证券收盘价÷
标的证券除权日参
考价)
三.固定收益平台
1.自2007年7月25日,上海证券交易所固定收益平台的交易开始试行。
2.固定收益平台主要进行固定收益证券的交易,包括:
交易商之间的交易,交易商和客户之间的交易两种。
3.一级交易商应当`对选定做市商的特定固定收益证券进行连续双边报价,每交易日双边报价中断时间累计不得超过60分钟。
4.一级交易商对做市品种的双边报价,应当是确定报价,且双边报价收益率价差小于10个基点,单笔报价数量不得低于5000手(1手为1000元面值)。
5.固定收益平台的交易时间为9:
00-14:
00。
6.在固定收益平台进行的固定收益证券实行净价申报,申报价格变动单位为0.001元,申报数量为手(1手为1000元面值),涨跌幅比例为10%。
7.固定
- 配套讲稿:
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