财务报表分析资料第五章现金流量表分析Word格式文档下载.docx

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2．有助于预测企业未来的现金流量。

3．有助于分析企业收益质量及影响现金流量的因素。

利润表按权责发生制编制。

通过现金流量表，可以掌握企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量；

将经营活动产生的现金流量与净利润相比较，从现金流量的角度了解净利润的质量，并进一步判断，是哪些因素影响现金流入，从而为分析和判断企业的财务前景提供信息。

5.13.现金流量表的结构

1．表首

2．正表

报告式的上下结构，按直接法编制，有6项内容：

经营活动

投资活动

筹资活动

汇率变动

增加额

期末余额

现金流量表补充资料：

将净利润调节为经营活动的现金流量，间接法报告经营活动的现金流量信息、不涉及现金收支的投资和筹资活动、现金及现金等价物净变动情况等项目的信息。

5.2现金流量表重点项目分析

5.2.1经营活动产生的现金流量分析

1．经营活动的现金流入项目分析

（1）销售商品、提供劳务收到的现金。

该项目反映企业在主营业务和其他业务活动中实际收到的现金，

包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税款。

包括：

现销+前期应收账款的收现+本期预收的款项等。

（包含增值税）

扣除销售退回而支付的现金。

本项目是企业现金流入的主要来源。

与利润表中的营业收入总额相对比，可以判断企业销售收现率的情况。

较高的收现率表明企业产品定位正确、适销对路，并已形成卖方市场。

收现率=经营活动现金流入量÷

（营业收入×

（1+17%））

（2）收到的税费返还。

各种税费：

增值税、营业税、所得税、消费税、关税和教育费附加返还款等。

一般金额不大。

从政府相关部门收到。

出口为主企业可能会较大金额。

（3）收到的其他与经营活动有关的现金

包括：

罚款收入，个人赔偿的现金收入。

数额不大

2．经营活动的现金流出项目分析

（1）购买商品、接受劳务支付的现金。

该项目反映企业在主营业务和其他业务活动中实际流出的现金，包括支付的货款和支付的增值税进项税款。

当期货款+本期支付前期的应付货款+本期预付的款项。

企业现金的主要流出，数额较大。

与营业成本相比较，可以判断企业购买商品付现率的情况，了解企业资金的紧张程度或企业的商业信用情况，从而可以更清楚地认识到企业目前所面临的形势是否严峻。

付现率=经营活动现金流出量÷

营业成本×

（1+17%）

（2）支付给职工工资及为职工支付的现金。

在职人员的各项工资、奖金、津贴、补贴和养老金和社会保险等等。

不包括：

离退休人员的各种费用（在支付的其他与经营活动有关的现金中反映）

支付给在建工程人员的工资及其他事项（在投资活动现金流中反映）。

此项目也是企业现金流出的主要方向，金额波动不大。

（3）支付的各项税费。

各种税金及教育费附加

随着企业的销售规模的变化而变动。

（4）支付的其他与经营活动有关的现金。

主要包括：

离退休人员的费用、罚款支出、支付的差旅费、业务招待费、保险费等。

注意:

所得税的支出是归属于经营活动现金流中的,包括投资收益所产生的所得税。

5.2.2投资活动产生的现金流量分析（广义的投资）

1．投资活动的现金流入项目分析

（1）收回投资所收到的现金。

企业出售、转让或到期收回短期投资、长期投资，以及长期债权投资本金而收到的现金。

（卖母鸡）

不包括债权工具的利息收入，以及收回的其他非现金资产（不包括现金等价物收回）。

金额大未必是好事，投资规模收缩，可能是资金紧张。

案例5-2　东方电子（000682）于1997年1月21日挂牌上市，公司为提高业绩和企业形象、利用公司掌控的大量内部职工股，将内部职工股出售，再将出售后的收入装进主营业务利润。

自1997年股票上市至2001年8月间，公司还根据自己所掌握的中期财务报表、年度财务报表以及成立北京东方网络管理公司等内幕消息，买卖本公司股票及其他公司股票，共计虚增主营业务收入17.05亿元，占历年销售收入总额的47%，也就是说，东方电子一半的主营业务收入是虚假的。

与此同时，东方电子也将属于收回投资所收到的现金17.05亿元，名正言顺地计入了销售商品收到的现金，给人以公司经营活动创造现金能力非常强的假象，误导投资者。

（2）取得投资收益收到的现金。

（捡鸡蛋）

现金股利，利润分配取得的现金，利息收现。

可分析了解投资回报率的高低。

（与所有投资性资产比较）

（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金。

（杀老母鸡）

出售上述资产的净现金收入。

正常情况下该项金额不大。

如果数额很大，则表明企业产业、产品结构将有所调整，或企业以出售设备变现，维持运营。

（4）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额。

企业处置子公司及其他营业单位所取得的现金减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物，以及相关处置费用后的净额（净流入）。

此项目表明企业在缩小经营范围，一般数额较大，但在企业发生并不频繁。

一般发生在合并报表上

（5）收到的其他与投资活动有关的现金。

该项目反映企业除了上述各项之外，收到的其他与投资活动有关的现金流入。

如工程前期款、工程往来款等。

2．投资活动的现金流出项目分析

（1）购建固定资产和其他长期资产支付的现金。

反映扩大再生产能力的强弱。

企业未来经营方式和经营战略的发展变化。

（2）投资支付的现金。

股权性投资和债权性投资所支付的现金。

反映相应投资能力，分析投资方向与企业战略目标是否一致。

（3）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

反映企业取得子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付部份，减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额（净流出）。

（4）支付的其他投资活动有关的现金。

5.2.3筹资活动产生的现金流量分析

1．筹资活动产生的现金流入项目分析

（1）吸收投资收到的现金。

发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的现金净额。

反映企业通过资本市场筹资能力的强弱。

（2）取得借款收到的现金。

反映企业通过各种短期、长期借款而收到的现金。

反映企业通过银行筹集资金能力。

企业信用的高低。

（3）收到的其他与筹资活动有关的现金。

接受现金捐赠等。

此项目一般金额较小。

金额太大则分析其合理性。

2．筹资活动的现金流出项目分析

（1）偿还债务支付的现金

归还金融企业借款本金、偿还企业到期的债券本金等。

有借有还，再借不难。

此项目表明企业自身资金周转是否已经进入良性循环状态。

（2）分配股利、利润或偿付利息支付的现金。

表明企业的现金是否充足。

（3）支付的其他与筹资活动有关的现金。

捐赠现金支出、支付融资租入固定资产的租赁费等。

5.2.4汇率变动对现金的影响分析

反映企业外币业务现金流量及境外子公司的外币现金流量折算为人民币时，所采用的现金流量发生日的汇率或平均汇率折算为人民币金额，与“现金及现金等价物净增加额”项目中，外币现金净增加额按期末汇率折算为人民币金额之间的差额。

外币流入，按当时汇率计算；

而报表日剩余部份外币，按报表日汇率计算列示于资产负债表，其金额与当时流入时汇率计算的差额在此项反映。

例如，某中外合资企业，外方注资1000万元美元，当时汇率6.5。

购买设备500万美元，汇率6.3，报表日剩余外汇500万美元，汇率6。

报表日，资产负债表反映，货币3000万元。

按业务发生时汇率计算现金流入量净额6500-3150=3350，差额350在汇率变动对现金的影响反映。

如果现金流计算统一按期末报表日汇率计算则没有差异（但是平时记账时无法得知期末汇率）。

5.2.5补充资料分析

补充资料是采用间接法报告经营活动产生的现金流量。

采用间接法报告经营活动现金流量，可以揭示净利润和现金净流量的差别，有利于分析收益的质量和企业的营运资金管理状况。

1．将净利润调节为经营活动现金流量

有的项目对利润有影响，但对经营活动现金流没有影响，有的项目对利润没有影响，但对现金流有影响，利润要经过调整才能确定经营活动现金流量。

（1）资产减值准备。

减值损失计入本期利润，但与经营活动现金流量无关，

实际上也没有现金流出。

应在利润的基础上加回。

（2）固定资产折旧。

计提折旧不影响经营活动现金流量，也没有现金流出，应加回。

（3）无形资产、长期待摊费用摊销。

增加费用，影响利润，但是实际上没有现金流出，应加回。

（4）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失。

该项与经营活动的现金流无关（属投资活动），也没有产生实际的现金流出。

该项金额大小可以对今后工作的生产经营变化趋势作出判断。

（5）固定资产报废损失

属投资项目，没有产生实际的现金流。

（6）公允价值变动损失

属投资活动，也没有产生实际的现金流。

（7）财务费用

可以分别归属于经营活动、投资活动和筹资活动。

对属于经营活动产生的财务费用，若既影响净利润又影响经营活动现金流量，如到期支付应付票据的利息，则不需进行调整；

对属于投资活动和筹资活动产生的财务费用，则只影响净利润，不影响经营活动现金流量，应在净利润的基础上进行调整。

（加回）

（8）投资损失

属投资活动引起，与经营活动无关。

因此无论是否有现金流量，该项目应全额调节净利润。

但是，不包括计提的投资减值准备（已在减值准备项目反映）。

（9）递延所得税资产减少

所得税费用=当期所得税+⊿递延所得税负债-⊿递延所得税资产

递延所得税资产减少，使所得税费用的金额大于当期所得税金额，其差额没有发生现金流出，应加回。

递延所得税资产增加，则作相应扣除。

（10）递延所得税负债的增加

递延所得税负债的增加使所得税费用的金额大于当期所得税，（利润减少），其差额没有现金流出，应加回；

反之，则作相应的扣除。

（11）存货。

经营活动存货增加，说明现金减少或经营性应付项目增加；

存货减少，说明存货变现数量增加，现金增加。

因此，存货增加则扣除；

减少则加回；

赊购增加的存货，通过同时调整经营性应付项目的增减变动而进行自动抵消。

如存货增减变动不属于经营活动，则不调整，如接受投资者投入的存货而引起的增加部份，不调整。

（12）经营性应收项目

应收账款；

应收票据和其他应收款等项目。

经营性应收项目增加，则收入增加，净利润增加，而没有现金流入，所以，增加则扣除；

经营性应收项目减少，则收回现金，现金增加，则加回。

通过该项目的本期增加额与本期“营业收入”的发生额相比较，结合企业的经营规模，对货款的回收情况、合理性作出判断。

（13）经营性应付项目

应付账款、应付票据、应付福利费、应交税金等。

增加则加上。

（少付现金