Excel与财务分析.ppt

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第7章Excel与财务分析,Excel数据处理与统计初步,认识,Excel提供了许多有关财务、投资、偿还、利息及折旧方面的函数，在工作表中运用这些函数可以较松地完成相关的财务运算，或者对其他财务管理软件的运算输出数据进行验证。

本章学习目标,1、掌握常用折旧函数的用法2、了解常用投资函数的使用方法3、理解常用债券分析函数的使用方法4、了解常用计算偿还率函数的用法5、能够用上述几类函数解决实际问题,7.1计算折旧的函数,1、折旧函数Excel折旧函数有DB、DDB、SLN、YDB及VDB。

用这5个折旧函数可以确定指定时期内资产的折旧值。

这5个折旧函数有4个参数是共有的，如表所示。

7.1计算折旧的函数,DB函数用法DB（cost,salvage,lIFe,period,month）其中：

lIFe和period须使用相同的时间单位；month为第一年的月份数，如果省略，则默认为12。

功能DB函数使用固定余额递减法，计算资产在给定期限的折旧值例如某学校买了一批计算机，价值为500000元使用期限为3年，报废价值为100000元。

每年的折旧公式及结果值如下所示：

DB（500000,100000,3,1,6）=￥103750.00DB（500000,100000,3,2,6）=￥164443.75DB（500000,100000,3,3,6）=￥96199.59,7.1计算折旧的函数,DDB函数用法：

DDB（cost,salvage,lIFe,period,factor）其中，factor为余额递减速率。

如factor省略，则默认为2（双倍余额递减法）。

5个参数都必须为正数功能DDB函数使用双倍余额递减法或其他指定方法，计算一笔资产在给定期限内的折旧值例如：

学校花10万元购买了一台新设备，使用期限为10年，报废价值为1万。

下面的例子给出几个期限内的折旧值（结果保留两位小数）。

DDB（100000,10000,3650,1）=￥54.79，第一天的折旧值。

factor被Excel默认设置设为2。

DDB（100000,10000,120,1）=￥1666.67，第一个月折旧值。

DDB（100000,10000,10,1）=￥20000.00，第一年的折旧值。

DDB（100000,10000,10,3,1.5）=￥10837.50，第三年的折旧。

这里没有使用双倍余额递减法，factor=1.5。

7.1计算折旧的函数,SYD、SLN、VDB函数用法SYD（cost,salvage,life,per）SLN（cost,salvage,life）VDB（cost,salvage,lIFe,start_period,end_period,factor,no_switch）功能SYD函数计算某项资产按年限总和折旧法计算的某期限内的折旧值SLN函数计算一项资产每期的直线折旧值VDB函数代表可变余额递减法，可使用双倍递减余额法或其他指定的方法，计算指定期间内或某一时间段内的资产折旧额。

7.2投资函数,1、投资函数的参数Excel投资分析方面的函数，这些函数使用的参数大致相同，意义相近，如下表所示。

7.2投资函数,2、PMT函数用法PMT（rate,nper,pv,fv,type）说明，PMT返回的支付款项包括本金和利息，但不包括税款。

rate和nper单位要一致。

功能PMT基于固定利率及等额分期付款方式，计算投资或贷款的每期付款额。

例如：

某人买房了，贷款200000元，利率为7%，分10个月付清，则他的月支付额为：

PMT（7%/12,10,200000）=￥-20647.26,7.2投资函数,3、PV函数用法PV（rate,nper,PMT,fv,type）功能PV函数可以计算投资的现值。

现值是一系列未来付款当前值的累积和，如借入方的借入款即为贷出方贷款的现值。

例如：

某人想买一笔养老保险，该保险可以在今后25年内于每月末回报500元。

该保险的购买成本为75000，假定投资回报率为6.7%。

该保险是否合算？

现在可以通过函数PV计算一下这笔投资是否值得。

该项投资的年金现值为：

PV（0.067/12,12*25,500,0）=-72700.05,7.2投资函数,4、FV函数用法FV（rate,nper,PMT,pv,type）功能FV函数计算投资在将来某个日期的价值，它可以计算出投资的一次性偿还金额，也可以计算出一系列数额相等的分期偿还金额。

例如某人为保证退休后的生活，打算每年年初存入3000元，在整个投资期间，平均投资回报率为7%。

此人今年30岁，到他60岁时，有多少存款？

计算方法如下。

FV（7%,30,-2000,1）=￥202146.08,7.2投资函数,5、XNPV函数用法XNPV（rate,values,dates）功能XNPV函数计算一组现金流的净现值，这些现金流不一定定期发生例如假定某项投资需要在2002年3月2日支付现金30000元，并于下述时间获取以下金额的返回资金：

2002年4月21日返回8750元；2002年6月10日返回7250元；2002年7月30日返回16250元；2002年9月18日返回9750元。

假设资金流转折扣为7%，则净现值为。

XNPV（0.07,-30000,8750,7250,16250,9750,37317,37667,38017,38367,38717）=￥5465.45,7.2投资函数,6、其它投资函数NPV（rate,value1,value2,.）IPMT（rate,per,nper,pv,fv,type）PPMT（rate,per,nper,pv,fv,type）NPER（rate,PMT,pv,fv,type）,7.3计算偿还率的函数,1、RATE函数用法RATE（nper,PMT,pv,fv,type,guess）功能RATE函数用于计算投资的各期利率。

可以计算连续分期等额投资的偿还率，也可以计算一次性偿还的投资利率例如某人修房贷款100000元的6年期贷款，月支付额为2200元，该笔贷款的利率为。

=RATE（12*6,-2200,100000）=1.38%,7.3计算偿还率的函数,2、IRR函数用法IRR（values,guess）功能IRR函数计算由数值代表的一组现金流的内部收益率。

内部收益率是指投资偿还的固有率，它是引起投资的净现值等于零的比率例如某人投资70000元开设一家录像带租借店，并预期今后5年的净收益为：

12000元、15000元、18000元、21000元和26000元。

试计算该项投资的内部收益率。

在Excel工作表的B1:

B6中分别输入下面的数值-70000、12000、15000、18000、21000和26000。

该投资4年后的内部收益率为。

IRR（B1:

B5）=-2.12%,7.4债券分析函数,1、债券分析函数的参数Excel提供了许多计算与分析债券的函数，运用这些函数可以较方便地进行各种类型的债券分析。

债券分析函数与数据分析工具有关，它们由“分析工具库”加载宏工具提供，如果在Excel的工作表中引用债券分析函数时发现函数不存在，可以通过工具中的“加载宏”命令，把“分析工具库”加载到Excel系统中，只有这样才能使用债券分析函数。

多数债券分析所使用的参数都基本相同，如下表所示。

7.4债券分析函数,7.4债券分析函数,2、ACCRINT/ACCRINTM函数功能ACCRINT函数计算定期付息有价证券的应计利息。

ACCRINTM函数用于计算到期一次性付息有价证券的应计利息。

格式：

ACCRINT（issue,first_interest,settlement,rate,par,frequency,basis）ACCRINTM（issue,maturity,rate,par,basis）,7.4债券分析函数,案例【例】某国库券2000年1月8日发行，2000年10月1日为起息日，成交日期是2000年6月1日，息票利率10.0%，票面价值2000元，按半年期付息，日计数基准30/360，则应计利息为：

ACCRINT（2000/1/8,2000/10/1,2000/6/1,0.1,2000,2,0）=79.4444表明2000年6月1日的利息为79.4444元。

【例】一短期债券的交易情况如下：

2001年4月1日发行，2001年6月15日到期，息票利息10.0%，票面价值是1000元，日计数基准“实际天数/365”。

则应计利息：

ACCRINTM（2001/4/1,2001/6/15,0.1,1000,3）=20.54795,7.4债券分析函数,3、INTRATE/RECEIVED函数功能INTRATE函数计算一次性付息证券的利率。

RECEIVED函数计算一次性付息的有价证券到期收回的金额。

格式：

INTRATE（settlement,maturity,investment,redemption,basis）RECEIVED（settlement,maturity,investment,discount,basis）,7.4债券分析函数,案例【例7】某债券于2001年2月15日成交，2001年5月15日到期，总投资额为1000000万元，清偿价值为1014420元，日计数基准为：

实际天数/360，则该债券贴现率为：

INTRATE（2001/2/15,2001/5/15,1000000,1014420,2）=0.058328【例7】某债券于2001年2月15日发行，2001年5月15日到期，总投资额为：

1000000，贴现率为5.75%，日计数基准：

实际天数/360，则该证券到期日可回收的总金额为：

RECEIVED（2001/2/15,2001/5/15,1000000,0.0575,2）=1014420.266。

7.4债券分析函数,4、PRICE/PRICEDISC/PRICEMAT功能PRICE函数计算定期付息的面值100元的有价证券的价格。

PRICEDISC函数计算折价发行的面值100元的有价证券的价格。

PRICEMAT函数计算到期付息的面值100元的有价证券的价格格式：

PRICE（settlement,maturity,rate,yld,redemption,frequency,basis）PRICEDISC（settlement,maturity,discount,redemption,basis）PRICEMAT（settlement,maturity,issue,rate,yld,basis）,7.4债券分析函数,案例【例】某债券于2000年11月11日发行，2001年2月15日成交，2002年4月13日到期，半年息票利率为6.1，收益率为6.1%，日计数基准为30/360。

则该债券的价格为：

PRICEMAT（2001/2/15,2002/4/13,2000/11/11,0.061,0.061,0）=99.89465,7.4债券分析函数,5、DISC函数功能DISC函数计算有价证券的贴现率。

格式：

DISC（settlement,maturity,pr,redemption,basis）案例某债券于2001年2月15日成交，2001年6月10日到期，价格为97.975元，清偿价格为100元，日计数基准：

实际天数/360，则该债券的贴现率为：

DISC（2001/2/15,2001/6/10,97.975,100,2）=0.063391（或6.3391%）,7.4债券分析函数,6、YIELD/YIELDDISC/YIELDMAT功能YIELD函数计算定期付息有价证券的收益率，YIELD函数用于计算债券收益率。

YIELDDISC函数计算折价发行的有价证券的年收益率。

YIELDMAT函数到期付息的有价证券的年收益率格式：

YIELD（settlement,maturity,rate,pr,r