信息技术公司资产评估Word文件下载.docx

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（2）应收类账款

对应收账款、其他应收款的评估，评估人员在对应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，应收类账款采用账龄分析的方法估计评估风险损失。

评估人员在对应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，应收账款采用按组合计提和个别认定的方法估计评估风险损失。

按以上标准，确定评估风险损失，以应收类账款余额合计减去评估风险损失后的金额确定评估值。

坏账准备按评估有关规定评估为零。

（3）预付账款

对预付账款的评估，评估人员在对预付款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，对未发现供货单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物等情况，以核实后的账面值作为评估值。

（4）存货

存货账面值为主要为在产品，未计提存货跌价准备。

存货的具体评估方法及过程如下：

在产品账面值主要为各地联通一卡通平台项目进行及维护购买的设备及配件等。

另各项目所处地分散及路途较远，未对该类实物资产进行核实盘点。

我们采用抽查相关购臵合同和项目合同，查看购买发票、询问设备目前状态等替代程序来确认存货的存在。

设备及配件均为近期采购，其账面值接近基准日市场实际的定购或采购价，故按账面确定评估值。

（5）其他流动资产

其他流动资产账面主要为被评估单位外购的移动、联通、电信、游戏的充值卡等，外购充值卡面值品种多、数量大。

由于大部分库存商品周转相对较快，账面单价接近基准日市场价格，以实际数量乘以账面单价确定评估值。

2、非流动资产

（1）长期股权投资

本次纳入评估范围的全部为长期股权投资。

评估人员首先对长期投资形成的原因、账面值和实际状况进行了取证核实，并查阅了投资协议、股东会决议、章程和有关会计记录等，以确定长期投资的真实性和完整性，并在此基础上对被投资单位进行评估。

根据各项长期投资的具体情况，采取适当的评估方法进行评估。

本次XX信息技术有限公司的2家被投资单位为其全资子公司，对被投资单位评估基准日的整体资产进行了评估然后将被投资单位评估基准日净资产评估值乘以XX信息技术有限公司的占股比例计算确定评估值：

长期股权投资评估值=被投资单位评估基准日账面净资产×

持股比例

（2）固定资产

设备类资产

根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，分别采用成本法和市场法进行评估。

1）电子设备

①重臵成本法

评估值=重臵全价×

成新率

Ⅰ电子设备重臵全价

根据当地市场信息及《慧聪商情》等近期市场价格资料，确定评估基准日的电子设备价格，一般生产厂家提供免费运输及安装，确定其重臵全价。

由于被评估单位为增值税一般纳税人，购臵固定资产发生的进项税额（简称固定资产进项税额），可从销项税额中抵扣。

故本次评估设备的购臵价采用不含税价。

重臵全价=购臵价（不含税）

Ⅱ电子设备成新率

成新率=（1-已使用年限÷

经济寿命年限）×

100%

或成新率=[尚可使用年限÷

（已使用年限+尚可使用年限）]×

Ⅲ评估值的确定

②市场法

评估值=市场价

由于被评估单位账面较大一部分设备购臵时间较长，账面净值为零，但实际正常使用，评估人员综合考虑此类设备的特点，根据同类型设备的二手市场价格确定其评估值。

（2）成新率的确定

在本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计设备尚可使用年限，并进而计算其成新率。

其公式如下：

成新率=尚可使用年限÷

（实际已使用年限+尚可使用年限）´

100%对价值量较小的一般设备和电子设备则采用年限法确定其成新率。

（3）评估值的确定

2）运输车辆

A、重臵全价的确定

重臵全价=现行含税购臵价+车辆购臵税+新车上户牌照手续费等。

①现行购价主要取自当地汽车市场现行报价或参照网上报价；

②车辆购臵税分不同排量按国家相关规定计取；

③新车上户牌照手续费等分别车辆所处区域按当地交通管理部门规定计取。

B、成新率的确定

根据2012年8月24日商务部第68次部务会议审议通过，并经发展改革委、公安部、环境保护部同意并予2013年5月1日起施行的《机动车强制报废标准规定》有关规定，根据勘察情况和行驶里程综合判断车辆的实体状况。

具体方法是：

采用已行驶里程计算成新率，同时考虑

车辆的实体的情况确定该车的成新率，即

成新率＝（1－已行驶里程／规定行驶里程）×

100%+实体成新率调整

（3）无形资产

XX信息技术有限公司纳入本次评估范围的其他无形资产包括账内外购软件和账外企业拥有的22项软件著作权、5565455号商标、5565456号商标、5565457号商标等12项商标权和公司等12项域名。

对于账内无形资产账面值为购臵软件的摊余金额，对其他无形资产摊销情况及尚可使用年限进行了核实，了解了使用情况，区分可使用情况按照市场现行软件报价确定评估值。

对于账外软件著作权类无形资产评估采用收益法评估，具体采用销售收入分成法，根据销售收入与销售收入分成率测算无形资产的收益。

即从在一定的规模条件下的商标产品能够为公司带来的收入入手，计算未来可能取得的收益，再乘以一定的销售收入分成率，确定评估对象能够为资产拥有方带来的利益，得出该无形资产在一定的经营规模下于评估基准日的公允价值。

基本计算公式为：

评估值=未来收益期内各期的收益额现值之和

å

其中：

P：

无形资产的评估价值

Rt：

第T年销售收入

t：

计算的年次

k：

无形资产在收益中的提成比率

i：

折现率

n：

无形资产收益期

（4）长期待摊费用

对长期待摊费用的评估，在核实支出和摊销政策的基础上，以评估目的实现后的资产占有者还存在的、且与其他评估对象没有重复的资产和权利的价值确定评估值。

（5）递延所得税资产

对递延所得税资产，评估人员核对了有关坏账准备计提情况、原始凭证和相关账簿，并向相关人员进行了咨询，确认原始发生额、账面价值准确无误，期后是否可以抵减应交的所得税等，经向相关部门咨询，以后年度可以用来抵减应交的所得税，故本次评估以该项资产预计可以抵减的税额作为评估值。

3、负债

检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额，以评估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。

（三）收益法简介

1、概述

根据《企业价值评估准则》，确定按照收益途径、采用现金流折现方法（DCF）对拟转让股权的价值进行估算。

现金流折现方法（DCF）是通过将企业未来预期的现金流折算为现值，估计企业价值的一种方法，即通过估算企业未来预期现金流和采用适宜的折现率，将预期现金流折算成现时价值，得到企业价值。

其适用的基本条件是：

企业具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化。

使用现金流折现法的关键在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和处理的客观性和可靠性等。

当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性，易于为市场所接受。

2、基本评估思路

根据本次评估尽职调查情况以及企业的资产构成和主营业务特点，本次评估的基本思路是以企业历史经审计的公司会计报表为依据估算

其股东全部权益价值（净资产），即首先按收益途径采用现金流折现方法（DCF），估算企业的经营性资产的价值，再加上企业母公司报表中未体现对外投资收益的对外长期投资的权益价值、以及基准日的其他非经营性、溢余资产的价值，来得到企业的企业价值，并由企业价值经扣减付息债务价值后，得出企业的股东全部权益价值（净资产）。

3、评估模型

（1）基本模型

本次评估的基本模型为：

式中：

E：

股东全部权益价值（净资产）；

B：

评估对象的企业价值；

评估对象的经营性资产价值；

Ri：

评估对象未来第i年的预期收益（自由现金流量）；

r：

折现率；

评估对象的未来经营期；

I：

长期股权投资价值；

C：

评估对象基准日存在的溢余或非经营性资产（负债）的价值；

C1：

基准日流动类溢余或非经营性资产（负债）价值；

C2：

基准日非流动类溢余或非经营性资产（负债）价值；

D：

付息债务价值。

（2）收益指标

本次评估，使用企业自由现金流作为经营性资产的收益指标，其基本定义为：

本次评估，使用企业的自由现金流量作为评估对象经营性资产的收益指

标，其基本定义为：

R=息税前利润×

（1－t）+折旧摊销-追加资本（5）

评估对象所得税率；

追加资本=资产更新投资+营运资本增加额+新增长期资产投资（新增固定资产或其他长期资产）（6）

根据评估对象的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来经营期内的自由现金流量。

将未来经营期内的自由现金流量进行折现并加和，测算得到企业的经营性资产价值。

（3）折现率

本次评估采用加权平均资本成本模型（WACC）确定折现率r

Wd：

评估对象的债务比率；

We：

评估对象的股权资本比率；

re：

股权资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）确定股权资本

成本；

rf：

无风险报酬率；

rm：

市场预期报酬率；

ε：

评估对象的特性风险调整系数；

βe：

评估对象股权资本的预期市场风险系数；

βt：

可比公司股票（资产）的预期市场平均风险系数

K：

一定时期股票市场的平均风险值，通常假设K=1；

βx：

可比公司股票（资产）的历史市场平均风险系数

:

一定时期内样本股票的收益率和股票市场组合收益率的协方差；

σp：

一定时期内股票市场组合收益率的方差。