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以下我将就这几方面详细分析:
1基本面分析
1.1宏观经济分析
1.1.1国内外经济宏观形势分析:
根据财经网数据显示,2013年世界经济总体温和复苏,不确定不稳定因素有所缓解。
估计全年增长2.9%,增速较上年回落0.4个百分点。
世界经济复苏态势并不均衡,发达经济体改善显著,新兴国家经济受困于经济放缓与通胀高企。
大宗商品价格总体震荡下行。
2013年以来,美国经济延续稳健复苏,出口季节性波动显著,消费者支出稳步上升,同时在金融危机后最为困扰美国经济的就业问题,也出现了显著缓解的迹象,美国劳工部本月初公布的非农就业数据显示,11月份美国非农就业增加了20.3万个岗位,远超此前市场预期的18万个的水平,同时失业率进一步下降至7%的水平。
在金融危机期间遭遇重挫的美国房地产市场,也出现了明显的复苏迹象,美联储公布的数据显示,2013年第四季度,美国家庭自金融危机连续21个季度削减债务后,抵押贷款债务首次出现增加,11月份,美国住房购买达46.4万栋年化值,创下近5年来新高,显示房地产市场的消费端开始复苏。
前三季度GDP分别增长1.1%、2.5%和4.1%,四季度增速受政府停摆影响略有减弱,但总体复苏态势不减,2013年增速在1.9%。
总的来说,2013年美国经济依然保持温和复苏态势,个人消费稳定增长,私人投资渐趋旺盛,劳动力市场好转,财政赤字减小,批发和零售恢复,房地产市场转暖,制造业保持扩张,进出口逆差缩小,价格基本稳定。
但在就业、房地产、财政、金融领域一些不确定、不稳定因素依然存在,新的增长动力尚不明朗,实现自主、稳定、平衡增长尚需时日。
前景堪忧。
但是,法国巴黎银行经济学家LauraRosner认为,美国通胀压力还很有限,预计今年的经济增长类型可能是消费者价格正常化的速度缓慢,不会很快回归正常。
回顾整个2013年美国股票市场的走势,主要股指几乎呈现出单边上扬的总体格局,无论是年中关于美联储可能退出量化宽松货币政策的短暂恐慌,还是年末政府关门造成的对经济走势的担忧,都未能对整体牛市格局造成破坏,市场只是在这些负面消息前后做出了短暂的调整。
1.2行业分析
1.2.1行业目前状况分析
道琼斯指数的成分股主要分布在高端制造业,例如波音飞机;
科技企业,例如IBM;
还有金融、制药、消费等行业。
纳斯达克指数成分股主要为高科技企业,其中计算机行业的公司居多,权重最大的包括苹果、谷歌、思科、英特尔等诸多知名公司,还有中国的XX。
2013年的美股市场,不仅美国蓝筹股的平均涨幅超过了25%,在科技板块,为投资者带来一倍、两倍回报的牛股也屡见不鲜。
据《福布斯》统计,今年美国表现最优的10大科技股,其涨幅都超过了100%。
除此之外,美国劳工部12月初公布的非农就业数据显示,11月份美国非农就业增加了20.3万个岗位,远超此前市场预期的18万个的水平,同时失业率进一步下降至7%的水平。
美国传统大盘蓝筹公司,如通用、埃克森美孚、波音等公司,股价都实现了强势上扬,其背后是这些公司良好经营状况的支撑。
在持续几年的良好经营活动后,美国大型上市公司都掌握了巨量的现金流,除了用于公司日常业务和经营拓展外,这些上市公司在今年纷纷宣布了股票回购或提高股息的计划。
数据显示,美国上市公司全年股票回购规模高达7510亿美元,创下了自2011年以来的最大规模回购。
在道琼斯工业平均指数成份股公司中,波音、通用电气、辉瑞制药、英特尔和高盛等,全年的回购规模都在100亿美元以上,微软回购规模甚至高达400亿美元。
1.2.2行业地位分析
毋庸置疑,科技行业在美国行业中出于领先行业,是美国的支柱产业。
美国经济专家认为只有科技行业复苏快才能实现就业率的大增。
根据彭博通讯社(Bloomberg)的数据,市场价格超过1亿美元的美国科技公司当中,将近50家最近两年增加雇员一半以上。
有些中小型公司雇员甚至增加5倍,显示公众对互联网服务、软件和电子行业的需求有弹性。
因此,科技行业对于美国经济的复苏有极大的影响。
1.3公司分析
苹果公司
1.3.1公司简介
所属板块:
计算机
经营范围:
电子科技产品,苹果公司成立于1977年1月3日,设计、生产和销售个人电脑、便携式数字音乐播放器和移动通信工具、各种相关软件、辅助设施、外围设备和网络产品等。
此外,苹果还销售第三方产品、iPod和iPhone等兼容产品,包括应用软件、打印机、存储装置、音响、耳机和各种配件和外围设备。
1.3.2公司基本素质分析
(一)经营能力分析
公司自成立以来,合法经营,规范运作公司不断加强内部制度建设,强化内部管理,向管理要效益,公司的管理水平有了进一步的提高。
苹果2013年第三季度营收353.23亿美元净利润69亿美元,数据一定程度上说明了,公司的经营处于利好方向。
(二)经营理念:
Switch(变革)
(三)公司重大事项分析
1.3.3苹果公司2013第四季度主要财务指标及分析
(一)营运能力指标及其分析
报告显示,苹果公司第四财季营收为374.72亿美元,比去年同期的359.66亿美元增长4%;
运营利润为103.30亿美元,低于去年同期的109.44亿美元,营业利润率为28.7%,同比下降6.6%,说明公司运用资产的能力处于下降,营收为374.72亿美元,比去年同期的359.66亿美元增长4%,其中国际销售额所占比例为60%,说明公司的盈利方向有所侧重。
(二)资本结构分析和偿债能力分析
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。
苹果公司第四财季资产负债比8.19%,低于上一季度的8.49%,说明公司经营风险处于有所降低。
流动比率是指流动资产与流动负债的比率。
公司流动比率0.0168高于去年同期的0.015,说明公司短期偿债能力有所上升。
(三)盈利能力指标及其分析
苹果公司第四财季净利润为75.12亿美元,比去年同期的82.23亿美元下滑9%,净利润率为21.67%,同比下降5%;
每股收益5.68美元,每股净资产19.63元,总资产收益率19.34%,每股摊薄收益8.26美元,不及去年同期。
毛利率为37.6%,低于去年同期的40%,说明公司盈利能力处于行业下游。
(四)投资收益分析
市盈率指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比率。
投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值,或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。
苹果公司第四财季市盈率64.51倍,较高的市盈率说明市场预测未来的盈利增长速度快,苹果公司还是收到追捧的,盈利一直不错。
(五)现金流量分析
第四季度中创造了99亿美元的运营现金流,并通过派发股息和回购股票的方式向股东额外返还了78亿美元的现金,从而将根据资本回报计划累积返还的现金总额提高到了360亿美元。
综上所述对苹果公司的分析,发现公司运营大体还是利好方向的。
总之,2013年美国股票市场走势是“牛”气冲天了,宏观经济等多重因素推动美国股市创出历史佳绩。
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