他是怎样控制中国平安的文档格式.docx

他是怎样控制中国平安的文档格式.docx

《他是怎样控制中国平安的文档格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《他是怎样控制中国平安的文档格式.docx（5页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

创始人被资本驱逐的案例渐多。

20多年来马明哲一直是公司的灵魂人物，他统帅的核心管理团队非常稳定。

当前公司的执行董事均是职业经理人在公司任职均超十载、总经理几个副总经理及董秘在公司任职超二十载；

近年来公司股权分散，重要股东只有非执行董事席位且数量少于执行董事；

业绩优秀、没有发生控制权之争、股东罢免董事事件，议案均获董事会通过、仅个别被类别股东大会否决……从这些来判断，目前马明哲领导的高管团队有理由被视为具有控制权。

　　股权控制是全球主流的控制权模式。

股权结构越分散越有利于企业家支配公司重大的财务和经营决策、掌握控制权。

改革开放以来，中国的企业家群体中，马明哲是洞察股权结构重要性的先觉者、身体力行大力改造股权结构的先行者、巨大受益者。

企业家赢得控制权的平安模式，因此很值得寻味。

“调结构”阳谋

　　时至今日，少有人知道中国平安早先是国企。

生于普通家庭，马明哲初中毕业后做了水电工，后供职深圳市蛇口劳动人事处。

其后，在时任蛇口社会保险公司副经理马明哲的建议、推动下，中国平安1988年在改革开放的前沿深圳成立，两家国企中国工商银行、招商局蛇口工业园区分别持股51%、49%，公司设立董事会，马明哲作为招商局的股东代表任董事、总经理。

不久，中国远洋运输总公司、深圳市财政局成为中国平安的股东。

　　国资股东带来一些问题。

股东比较集中，股东们决策时更多是从自身利益出发，而缺少对公司利益、长远经营发展的考虑，比如想多分红，这和公司初创期，希望把利润留下来发展业务的愿望有冲突，特别是中国平安作为金融企业需要大量资金。

另一个问题是，国有大股东对董事会的控制欲较强，这损害董事会的独立性。

这些问题引发了马明哲的思考。

1992年，马明哲与招商局副董事长袁庚就中国平安股权问题进行讨论。

马明哲说中国平安打算花时间完成股权的结构合理化、分散化：

一家企业最主要的问题是体制、机制和人才，体制决定机制，机制留下人才，而最为关键的问题则是由股权结构决定的。

这无疑是个阳谋。

袁庚被马明哲说服，担任中国平安名誉董事长，称“坐镇平安，保护这家新兴企业体制不变”。

当时深圳的改革派风云人物袁庚，看到国际上一些公司良好运作经验的同时，有着对国企体制的思考，如国企派出的董事和企业长远发展不挂钩，难以很好地履职，而国际上一些好的经验，就是通过管理层持股，让其利益与公司、股东利益相结合，他希望中国平安成为和以往国企不一样的现代企业。

　　中国曾长期实施计划经济体制。

1992年，中国首次提出社会主义市场经济体制，尚未出台公司法，企业整体还处于野蛮生长阶段、远没有现代企业制度、公司治理概念。

在中国企业界，马明哲是股权结构问题的先觉者、先行者：

其后20多年，中国平安的股权结构发生翻天覆地的变化，其间并没曝出违规。

　　1992年，中国平安引入平安职工合股基金、持股10%，这有助于马明哲增强公司治理话语权、支撑其董事席位、摆脱原股东单位对其人事任免关系：

高管将个人命运由上级转由市场决定，这在当年需要很大的勇气，如今同样如此。

后来，中国平安形成3家员工持股机构，涉及1.9万员工，2012年这3家机构出售时，共持股中国平安9.25%，市值高达270亿元，马明哲身家过亿。

实施员工持股，中国平安并非一帆风顺。

上市后，关于减持，2010年一些员工聚众“闹事”，希望变?

橹苯映止伞?

2014年6月，证监会发布《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》；

10月，中国平安宣布推出员工持股计划，每年1期、共6年，马明哲领衔。

　　1994年，战略投资者摩根士丹利、高盛入股13.7%，中国平安成中国金融业首家引入外资的企业，开启股权结构国际化进程。

　　2000、2002年创始股东工商银行、招商局分别退出中国平安。

时任招商局董事长秦晓称，“话语权不够大，是我们作出卖平安股权决策的依据。

”

　　2002年，全球金融巨头汇丰控股出资6亿美元，获中国平安10%股权、成单一第一大股东。

　　随着2004、2007年分别在H股、A股上市，中国平安股权进一步分散、公众化、国际化，无控股股东。

　　2012年，汇丰转让股权给泰国卜蜂集团，后者持股中国平安15.57%，成第一大股东。

　　截至2017年底，中国平安前5大股东持股分别是：

外资卜蜂集团9.68%、国企深圳市投资控股公司5.27%、中国证券金融股份有限公司3.8%、中央汇金资产管理有限责任公司2.65%、华夏人寿保险股份有限公司-万能保险产品2.17%。

目前，中国平安是屈指可数的外资为第一大股东的金融上市公司。

　　早先，中国平安的股权集中，人为刀俎我为鱼肉。

马明哲是招商局的股东代表，其“生杀大权”在个别股东。

花时间最终实现股权结构合理化、分散化这一深谋远虑后，中国平安成为股权分散的上市公司，个别股东包括第一大股东，已无法“生杀”马明哲。

利他，也利己

　　股权结构分散化，含义一目了然；

股权结构合理化，这不容易理解。

何谓合理化？

标准不同结论不同，并无完美模式、有最佳实践――合规的基础上符合自身需要、效果佳。

马明哲认识到了股权结构合理的重要，以公司治理成效来看，中国平安的股权结构合理化之路不俗。

　　什么时候选择什么样的股东，这一直是马明哲思索的问题：

“在不同发展时期，不可避免地会出现部分股东与公司长期发展目标不一致的现象，如果协调不好，公司的发展就会受到限制。

”此间，外资股东促进了中国平安的治理水平很大提升。

　　1994年，摩根士丹利、高盛入股中国平安后，非常关注董事会规范化的运作和流程，他们对中国平安提出要求：

要用国际会计师，确保信息披露的准确、连续、透明；

重要人事的任命要?

过他们同意。

当时中国平安聘请的是国内会计师，一年费用不过20万，而聘请国际会计师则要花200万以上，中国平安觉得太贵，和外资股东争论了一番。

外资对公司制度的完善，起初让中国平安觉得受到了很大限制。

马明哲称，开始时是被迫接受。

这种被迫中，中国平安逐渐体会到引入外资的好处，开始认真吸收、消化。

由于外资进入，改善了股权结构，董事会的制衡机制得到增强。

如，一次讨论分红，分不分，分多少都是有争议的。

国有股东考虑的比较现实一点，希望分得越多越好。

外资提议不分红，并给出了充分的理由，外资甚至帮助中国平安回购那些不同意暂不分红的小股东股份。

摩根和高盛为中国平安带来了国际化视野和全新管理理念，给董事会带来了深远的影响。

马明哲认为，这对中国平安董事会而言是一次脱胎换骨的蜕变，“从现在回头看，没有当时的勇气，没有接受他们，我们就不会有今天的坚实基础”。

　　2002年，汇丰获中国平安10%股权。

汇丰入股，帮助中国平安输入了公司治理、内控审计、防火墙建设、信息披露等方面的先进经验。

比如办公电脑，张三李四都可以把自己的程序放到里面，在汇丰的建议下电脑全面标准化了。

　　近年来，中国平安的公司治理相当市场化。

汇丰曾评价说中国平安的董事会运作、风险管理，跟国际标准没什么两样。

时至2018年，按中国平安官方的说法，公司践行国际化标准的公司治理，“拥有完善的治理架构，国际化、专业化的管理团队。

公司一直遵循对股东、客户、员工、社会和合作伙伴负责的企业使命和治理原则”。

董事会构成专业化、国际化，海外董事占比很大。

为提高决策的科学性，中国平安董事会大量运用中介机构如会计师、律师、投行来辅助决策，这让其区别于大多数中国企业。

但并非没有治理问题，一如，由于践行综合金融、子孙公司多，中国平安在母子管控上难度不小。

　　马明哲高度重视公司治理，“就像一座大楼，公司治理和董事会运作是经营的基础。

这块做好以后，业务才能做得好，才能得到社会、公众、股东、员工的认可”。

早先接受《董事会》专访时，关于自己在董事会中的作用，马明哲认为是召集人而不是一把手，“在许多人看来，董事长是领导董事会的。

但平安的董事会和有些公司的董事会是两个概念。

董事长就是一票，只不过我额外增加一个召集、组织董事会的权力，根据股东和业务的要求，把议案提出来，而不是说比总经理高一级。

”按总经理任汇川的说法，“平安董事会绝对是集体决策。

马总在董事会像个召集人，他的董事长职务是推选出来的，不是谁派过来的”。

　　值得一提的是，相较一些著名企业家，马明哲的对外形象低调，罕见出席论坛、接受采访。

　　股权分散、合理化之路，最终成就了公司，也成就了马明哲为首的核心团队。

能力不俗的他们，在获得股权治理红利、掌控公司方向、驱动业绩增长上，如鱼得水。

基业长青之路

　　听说有人抱怨中国平安的董事高管工资太高，汇丰派出的董事不以为然：

“我给你的工资低了，你跑了怎么办，这个公司如果关键性的人不在了怎么办？

”――体制决定机制，机制留下人才。

　　实行“竞争、激励、淘汰”，中国平安的高管团队全是职业经理人，激励机制市场化，干得好，可以获高薪，如2007年马明哲薪酬逾6000万元，受到一些质疑，他称作为职业经理人，自己的贡献和表现对得起这份薪酬；

干的差，拿得少，如2008年对富通股票投资计提减值准备227.9亿元，马明哲放弃了薪酬。

投资富通巨亏，可能是马明哲履职迄今最大的败笔，彼时外界对中国平安的质疑非常大。

　　多年来，中国平安的核心管理团队非常稳定。

曾兼党委书记的马明哲长期任董事长、CEO。

生于1953年的孙建一长期任副董事长：

1990年入职中国平安，1995年任执行董事、2008年任副董事长，是马明哲的核心副手、被外界视为二号人物；

2018年，已65岁的他续任副董事长、副总经理。

生于1969年的任汇川1992年入职，2011年接任总经理至今，是公司内部培养的高管，被外界视为第三号人物。

其他核心高管，如，姚波2001年入职，2009年起任董事，现兼常务副总经理、首席财务官；

李源祥2004年入职，现为董事、常务副总经理；

蔡方方2007年入职，现为董事、首席人力资源执行官；

陈克祥1992年入职，现为副总经理、党委书记；

谢永林1994年入职，现为副总经理；

叶素兰2004年入职，2018年、62岁的她续任副总经理；

盛瑞生1997年入职，现为董秘。

　　近年来，中国平安的执行董事均是职业经理人，重要股东仅有非执行董事席位，没委派人出任高管。

以2018年5月换届后的董事会为例，执行董事为马明哲、孙建一、任汇川、姚波、李源祥、蔡方方6人，非执行董事4人（卜蜂集团2人，深圳市投资控股公司、深业集团各1人），独立董事5人。

近年，中国平安没有发生控制权之争、股东罢免董事事件，议案均获董事会通过、仅个别被类别股东大会否决。

这样的治理机构下，马明哲领导的高管团队的话语权无疑很大，有理由被视为具有控制权。

　　法治化的市场经济环境下，企业市值越大特别是大到一定程度，“门口的野蛮人”出现的几