财务报表分析计算公式文档格式.doc

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④流动比率易受人为控制。

3、速动比率＝速动资产/流动负债（P133）

速动资产，是指流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。

速动资产＝货币资金+短期投资＋应收票据＋应收账款＋其他应收款

4、现金比率＝（P137）

（二）长期偿债能力分析

5、资产负债率＝×

100％（P144）

是企业的重要比例。

缺陷：

①资产负债率是一个静态指标，但制造业以70%为好。

②资产负债率没有考虑负债的偿还期限。

③资产负债率没有考虑资产的结构。

6、股权比率＝×

100％（P147）

资产负债率＋股权比率＝×

100％＝100％

因此：

股权比率＝1－资产负债率

7、产权比率＝×

100％（P149）

产权比率＝×

100％＝＝

产权比率＝＝＝－1

8、权益乘数＝（P151）

权益乘数＝==1+产权比率

权益乘数＝＝

是杜邦体系中的重要一环。

9、有形资产债务比率＝×

100％＝×

100％（P152）

10、有形净值债务比率＝×

11、利息保障倍数＝＝＝（P154）

利息费用因会计核算中分资本性与权益性，故有两种观点。

12、现金流量利息保障倍数＝

＝（P157）

二、企业营运能力分析（第六章）

13、资产周转率（次数）＝（P167）

资产周转期（天数）＝

是衡量企业一年做多少生意的重要指标。

14、应收账款周转率＝

赊销收入净额＝赊销收入－赊销退回－赊销折让－赊销折扣（P170）

应收账款周转天数＝＝

或＝

是衡量企业当年将收入中多大比例作为现象收入的重要指标。

（P171）

15、存货周转率＝（P174）

存货周转天数＝＝（P176）

是衡量企业存货多少的重要指标。

16、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数（P179）

17、现金周期＝营业周期－应付账款周转天数＝应收账款周转天数＋存货周转天数－应付账款周转天数（P181）

18、应付账款周转率＝

（赊购净额）本期存货增加净额＝销货成本＋期末存货－期初存货

应付账款周转天数＝＝（P181）

新的企业的重要指标。

19、营运资本周转率＝销售净额/平均营运资本

20、流动资产周转率＝（P185）

流动资产平均余额＝

流动资产周转天数＝＝（P186）

21、固定资产周转率＝

固定资产平均余额＝

固定资产周转天数＝＝（P189）

22、总资产周转率＝（P192）

平均资产总额＝

可变形为：

总资产周转率＝×

＝流动资产周转率×

流动资产占总资产平均比重

或者：

＝固定资产周转率×

固定资产占总资产平均比重

总资产周转天数＝＝

是衡量企业能否持续经营的重要指标。

三、盈利能力分析（第七章）

23、总资产收益率＝净利润/总资产平均额×

100％（P200~203）

总资产平均额＝（期初总资产＋期末总资产）/2

其他三种表现形式：

总资产收益率＝（净利润＋所得税）/总资产平均额×

100％

总资产收益率＝（净利润＋利息）/总资产平均额×

总资产收益率＝（净利润＋利息＋所得税）/总资产平均额×

总资产收益率公式可做如下分解：

总资产收益率＝＝×

＝销售净利率×

总资产周转率

24、净资产收益率（P204~206）

静态指标：

全面摊薄净资产收益率＝净利润/期末净资产×

动态指标：

加权平均净资产收益率＝净利润/净资产平均额×

净资产平均额＝（期初净资产＋期末净资产）/2

净资产收益率公式可做如下分解：

净资产收益率＝总资产收益率×

平均总资产/平均净资产＝总资产收益率×

权益乘数

净资产收益率的缺陷：

①净资产收益率不便于进行横向比较

②净资产收益率不利于进行纵向比较

25、长期资金收益率＝息税前利润/平均长期资金×

100％（P208）

平均长期资金＝［（期初长期负债＋期初股东权益）＋（期末长期负债＋期末股东权益）］/2

息税前利润＝利润总额＋财务费用

26、资本保值增值率＝×

100％（P209）

是考核董事长的唯一重要的指标。

27、资产现金流量收益率＝×

100％（P211）

28、流动资产收益率＝净利润/流动资产平均额（P212）

29、固定资产收益率＝净利润/固定资产平均额（P213）

30、销售毛利率＝（销售收入净额－销售成本）/销售收入净额×

100％（P214）

是商业企业经理做生意中考虑的唯一比率。

31、销售净利率＝净利润/销售收入×

100％（P217）

32、每股收益

基本每股收益＝净利润/发行在外普通股的加权平均数

稀释每股收益＝调整后净利润/调整后普通股的加权平均数（P220）

33、每股现金流量＝（P223）

34、每股股利＝（P223）

35、市盈率＝（P224）

是每一个股利购买与抛出股票的重要指标。

36、股利支付率＝每股股利/每股收益×

100％（P225）

37、股利收益率＝每股股利÷

股价×

股利发放率＝每股股利/每股收益×

100％＝每股市价/每股收益×

每股股利/每股市价×

四、企业发展能力的分析（第八章）

38、销售（营业）增长率＝本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）增长额×

100％（P242）

39、三年销售（营业）平均增长率＝（－1）×

100％（P245）

40、总资产增长率＝本年总资产增长额/年初资产总额×

100％（P246）

三年总资产平均增长率＝（－1）×

100％（P247）

41、流动资产增长率＝×

100％（P248）

42、固定资产增长率＝×

43、无形资产增长率＝（P248）

员工增长率＝本年员工增长人数/年初员工总数×

44、固定资产成新率＝×

45、资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×

100％（P250）

46、三年资本平均增长率＝（－1）×

100％（P251）

47、股利增长率＝本年每股股利增长额/上年每股股利×

100％（P252）

三年股利平均增长率＝（－1）×

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