TCL资产负债表的质量分析Word文档下载推荐.docx
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3.00%
非流动资产合计
21743200000
8951940000
12791260000
142.89%
资产总计
67604800000
53478100000
14126700000
26.42%
流动负债合计
35697800000
30517100000
5180700000
16.98%
非流动负债合计
12825200000
4868530000
7956670000
163.43%
负债合计
48523000000
35385600000
13137400000
37.13%
所有者权益合计
19081800000
18092400000
989400000
5.47%
负债和所有者权益总计
从总体来看,该公司的资产总额从去年12月的53478100000元增加到今年的6月67604800000元,同比增长了26.42%。
从资产分布上看,主要表现为流动资产和非流动资产分别增长了3.00%和142.89%;
从资金来源上看,主要是所有者权益增长了5.47%以及负债增长了37.13%所致。
很明显,公司的非流动负债的增长是公司总资大幅度增长的主要原因,究其原因是公司加大开发新产品项目——第8.5代液晶面板的资产投资建设。
从资产结构上来看,公司2011年中期年度的资产总额中,流动资产占了67.84%,比去年期末的83.26%减少了很多。
而相对于非流动资产,2011年占了资产总额的32.16%比去年期末的16.74%增长了15.42%。
从负债与所有者权益结构来看,负债占总资产的比例由去年期末的66.16%上升到今年期中的71.77%,基本与去年持平。
同时所有者权益的由去年期末的33.83%增长到今年的28.23%,没有很大变化。
二、资产主要项目分析
(一)、流动资产主要项目分析
1、货币资金及其质量分析
在公司的总资产大幅度增长的同时,货币资金比去年增长了11.19%,而其所占总资产的比例也由2010期末的48.52%下降到2011年期中的37.29%,根据公司财务报告所披露的信息,货币资金比例的相对减少主要因为公司正在对于新项目进行投资,提高企业的获利水平。
2、应收款项及其质量分析
应收款项包括应收票据和应收账款,其中,TCL公司的应收票据同比增加了5.6%,年末的应收票据占总资产的4.4%。
该公司收到的票据主要是银行承兑汇票,只有少部分的商业承兑汇票,风险小,说明产品热销,市场竞争力较强,业务量有所增加。
应收账款则同比只增长了1%,基本与去年持平,而且2011年6月的应收账款只占总资产的9.0%,表明公司不仅销售收入稳定,并且还回收了以前年度的部分欠款,为公司的日常运转和经营提供了良好的资金环境。
TCL集团的中期报告中披露:
与2010年12月31日的应收账款保理余额相比,本集团2011年6月30日的应收账款保理余额增加了人民币165,281千元(约624%),主要由于本期有追索权的保理业务较上年末增加所致。
查看前后两期的坏账准备,企业今年的应收账款计提比例明显比去年的计提比例有所减少,使得费用减少,对今年的利润有很大影响,应收账款质量没有去年好。
3、预付账款及其质量分析
2011年6月30日预付账款增加了共829794元,主要是预付材料款增加所致。
4、存货及其质量分析
2011年6月30日的存货比2010年12月31日的存货减少了387144,同比减少了5%,占总资产的比重由去年期末的14.38%减少到今年中期的11.82%,由此可以推测,公司销售业务有所减少,而存货的同比减少率不大,在同行业中处于较低水平,说明公司不存在产品堆积问题。
通过图表可以发现,开发成本增幅较大,有3.31%的增长,此外,原材料也有2.03%的增长。
表明公司产品开发的的投入比例较大,而开发成本为本公司之子公司惠州TCL房地产开发有限公司开发的商品房项目的土地成本及建设成本。
在产品、产成品与去年相比有所减少,表明产品的销量比较稳定。
(二)、非流动资产主要项目分析
1、可供出售金融资产及其质量分析
公司年末的可供出售金融资产由2010年12月31日的0元增长到90840元,占总资产的比重达到1.5%,根据公司中期年度报告所披露的信息得知,主要由于本集团持有已上市公司的股权,列入可供出售金融资产所致。
2、长期股权投资及其质量分析
公司年末的长期股权投资项同比上升了1.76%,表明公司存在少量购入长期股权投资项的动作,而根据披露信息可知,于2011年6月30日,本公司已对经营不善、资不抵债的被投资单位全额计提长期投资减值准备,除此之外,长期股权投资不存在投资变现及投资收益汇回的重大限制。
7、固定资产及其质量分析
公司2011年6月30日的固定资产基本与2010年12月31日的固定资产持平,仅增加了18732,同比增长了0.65%,今年中期的和去年年末的固定资产占总资产的比重也基本保持不变,分别为4.69%和5.39%,表明公司在固定资产的购建上并没有大支出,同时也表明公司主要由以前年度的产品获得盈利,而不是主要通过本期的生产。
这从侧面也可以反映出公司本期的生产活动不显著,有可能是市场导向,也有可能是政策导向,但无论哪种情况下,都对公司未来的扩大经营有所影响。
三、负债主要项目分析
(一)、流动负债主要项目分析
1、短期借款及其质量分析
与2010年12月31日的短期借款余额相比,本公司2011年6月30日的短期借人民币164702千元(约1.2%),主要是由于本公司借款业务增加所致。
表明公司有很好的信誉,能够筹集到借款以用于公司发展,同时公司的借款的数量也不是很多,是合理的,不会影响公司债权的保障程度,短期偿债压力并不大,不仅给公司带来充足的货币资金,短期偿债的风险也不是太大。
2、应付票据及其质量分析
与2010年12月31日的应付票据余额相比,本公司2011年6月30日的应付票据余额减少了人民币393016(约23.147%),主要是由于本公司开具给供应商的银行承兑汇票减少所致。
但同时,商业承兑汇票也有所减少,说明企业支付能力上升,在与供应企业结算方式的谈判方面具有较强的商务谈判能力,从而避免了采用商业票据结算所可能引起的财务费用。
3、应付账款及其质量分析
于2011年6月30日,应付账款主要是本公司应付原材料款和外购零部件款,其中超过一年的应款人民币58,727千元(2010年末:
人民币86,838千元),约占全部应付账款的0.83%(2010年1.31%)。
说明企业支付能力上升,在与供应企业结算方式的谈判方面具有较强的商务谈判能力,使之可以成功利用其商业信用来支持自己的经营活动,从而避免了采用商业票据结算所可能引起的财务费用。
4、预收账款及其质量分析
预收账款由去年期末的1238644元减少到今年中期的942035元,减少幅度达到23.95%,期末预收款项主要是本公司预收客户的商品销售款项。
于2011年6月30日,本公司并无账龄超过一年的大额预收账款。
(二)、非流动负债主要项目分析
1、长期借款及其质量分析
与去年同期相比,TCL公司的长期借款没有增减变化。
企业拥有一定数量的长期借款,表明企业获得了金融机构的有力支持,拥有较好的商业信用和比较稳定的融资渠道。
而且有大部分的长期借款是来自于建设银行市上步支行,而且款项是免息的,所以更说明企业的经商有道。
四、所有者权益主要项目的分析
1、股本及其质量分析
可以看出,股本同比大幅增加,从2010年12月31日的4238109增加到2011年6月31日8476218,几乎增加了一倍多。
股本是保证企业持续经营的最稳定的资金来源,是企业抵御风险的调节器,股本规模越大,企业抵御风险的能力才可能越强。
由此可见,该公司抵御风险的能力有所提高。
2、资本公积及其质量分析
资本公积比去年减少了4258093,减少幅度达到了88.67%中期报告中披露,资本公积减少的原因是2011年5月19日,本公司以资本公积向全体股东每10股转增股份10股,共计转增4,238,109,417股。
3、未分配利润及其质量分析
未分配利润反映了企业以往的留存收益,公司2011年6月30日的留存收益较2010年12月31日的留存收益有所减少,不过一个是中期报告,一个是年末报告,对于未分配利润有所影响。
五、资产负债表的总体评价
综上所述,公司的资产总体上质量较好,能够维持公司的正常运转,而且资产的流动性较强,而且安全性较高,但是公司的预付账款大幅度增加,虽说是因为公司对于新产品开发的投入,但也应注意是否能为企业带来预期收益。
从资产分布来看,非流动资产所占比例较大,从负债和所有者权益来看,资产负债率属于比较良好的状态。
对企业的负债而言,没有明确支付期的负债呈增加的趋势,而较高代价的长、短期借款却呈现持平、下降趋势,说明公司面临的短期偿债压力不大,但同时亦没有充分发挥财务杠杆的作用。
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