国外量化投资著名公司资料Word下载.docx
- 文档编号:13379442
- 上传时间:2022-10-10
- 格式:DOCX
- 页数:9
- 大小:781.27KB
国外量化投资著名公司资料Word下载.docx
《国外量化投资著名公司资料Word下载.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《国外量化投资著名公司资料Word下载.docx(9页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
可以预见到的是,随着国内融资融券、股指期货等创新业务的开展和深入,程序化交易将会成为今后国内程序化交易的主流,程序化交易必将迎来一个新的发展阶段。
文艺复兴公司&
大奖章基金
——超越巴菲特投资业绩的神秘公司
文艺复兴科技公司简介
复兴科技公司于1982年成立于纽约。
其公司董事,总裁和首席执行官三职为一身的就是该公司的创始人——詹姆斯•H•西蒙斯。
作为一家私人对冲基金管理公司,复兴科技公司拥有275名雇员。
旗下三个基金管理着150美元亿资产。
该公司由詹姆斯•西蒙斯(JamesSimons)于1982年设立,从1989年期起,复兴科技公司的大奖章基金(Medallion)的年回报率平均高达35%,大奖章基金被誉为是最成功的对冲基金。
复兴科技公司旗下有三个基金公司,分别是MEDALLIONFUND,NOVAFUND和TheRenaissanceInstitutionalEquitiesFund(文艺复兴机构股票基金),于后两者侧重投资纳斯达克股票市场以及面向机构投资者不同,大奖章基金只采用非股票工具,并且面对全球市场。
其在美国国内的交易工具包括商品期货(能源、玉米、小麦、大豆等)和美国国债券。
境外交易包括汇率期货、商品期货和外国债券。
大奖章基金拥有自己的内部交易席位,由大约20名交易员组成。
每周的交易从周一早上澳大利亚开市到周五美国市场闭市。
复兴科技公司收取的管理费用在5%,利润参与率在36%,两者都分别高于2%和20%的同行标准。
20年来,西蒙斯的复兴科技对冲基金在全球市场进行交易,并且使用了复杂的数学模型去分析并执行交易,其中很多过程已经完全自动化了。
复兴科技公司使用了程序模型来预测那些易于交易的金融工具价格。
这些程序模型的建立是在大量数据收集之后,通过寻找那些非随机行为来进行预测。
为了建立这些程序模型,复兴公司雇佣了大量的非金融背景的专业人士,包括数学家,物理学家,社会学家和统计学家。
在公司位于东锡托基特的办公室里,有三分之一的雇员都拥有博士学位。
到1999年12月底的11年来,大奖章基金累计的回报是2478.6%,是原资产的25倍。
依据对冲基金观察家AntonieBernheim的数据,在同时期的离岸基金中,仅此于此的是乔治索罗斯的量子基金,而他的回报率在1710.1%。
在2009年,大奖章基金名列获利最高的对冲基金之首,获利超过10亿美金。
与众不同的投资价值观:
巴菲特VS西蒙斯
与巴菲特的"
价值投资"
不同,西蒙斯依靠数学模型和电脑管理着自己旗下的巨额基金,用数学模型捕捉市场机会,由电脑作出交易决策。
他称自己为"
模型先生"
,认为模型较之个人投资可以有效地降低风险。
定量投资者利用搜集分析大量的数据,在全市场360度寻找投资机会,利用电脑来筛选投资机会,将投资思想或理念通过具体指标、参数的设计体现在模型中,并据此对市场进行不带任何主观情绪的跟踪分析,借助于计算机强大的数据处理能力来选择投资,以保证在控制风险的前提下实现收益最大化。
定量基金经理借助系统强大的信息处理能力具有更大的投资宽度,能够最小化了人的情绪对组合的影响。
巴菲特为代表的这一类投资人可以被视为定性投资。
定性投资者认为现实世界是极为复杂的,经验与思考才是财富制胜之道。
因此其成功的关键,不是顶级的科技,而是对市场的理解、洞悉和不随波逐流的勇气,即以"
人"
的因素造就财富的增值。
定性投资者以深入的基本面分析研究为核心基础,辅以对上市公司的调研,和管理层的交流,及各类研究报告。
其组合决策过程是基金经理在综合了所有信息后,依赖主观判断及直觉来精选个股,构建组合,
旗下大奖章基金的惊人业绩
自1989年起西蒙斯和其他的几个人订好大奖章的投资方案之后,之后的工作就是一步一步地实施这个方案。
我们先来看看这个方案的结果吧,因为这些数字能够使最冷静的投资者大吃一惊。
1990年,大奖章基金净回报55.9%,翌年,39.4%,之后的两年,1992年和1993年,分别是34%和39.1%。
市场越是惊涛骇浪,大奖章基金的表现似乎就越好。
1994年,美联储连续6次升息,短期利率从3%升到了55%,美国债券市场当年的回报为负67%,而大奖章基金净赚了71%。
2000年,科技股灾,标准普尔美国股票指数跌了10.1%,大奖章获得了大丰收,净回报98.5%,几乎是满分。
2002年,净回报25.8%。
2003年,净回报21.9%。
2005年,净回报29.5%。
2008年,全球金融危机,各类资产价格下滑,大部分对冲基金亏损,大奖章赚了80%。
自从1988年开工到2008年,大奖章基金的平均净回报是35.6%,同期标准普尔美国股票指数每年平均上涨了9.2%。
2009年从我们看到的数据来判断,大奖章仍然在继续赚钱。
似乎每当股市或者债市越差,市场的波动性越大的时候,大奖章的表现就越好。
西蒙斯自己也说过,他的基金需要一定的波动性才表现最好。
他说:
“要赚钱,就需要市场动。
”金融投资行业里很有一些人需要天下乱,但是别大乱。
2000年年底,复兴技术共有员工148人。
它12年前刚刚开始运作的时候只有12个人,1994年达到36人。
起家的时候,复兴技术公司交易12种金融工具,1994年上升到40多种,2000年达到60多种。
从基金开始运作到2000年,大奖章的年平均净回报超过40%。
从1994~2000年,公司的计算机性能和电子通信性能都增加了将近50倍。
文艺复兴科技公司对外一直保持很神秘的面纱,因此,截止至今,目前公司的人数和规模都不祥。
Year
NetProfit
1990
55.9%
1991
39.4%
1992
34%
1993
39.1%
1994
71%
1995-1999
10-20%avg.
2000
98.5%
2001
13.6%
2002
25.8%
2003
21.9%
2005
29.5%
2008
80%
大奖章基金各年收益情况
Man-AHL基金
——无人驾驶的量化航母
公司简介
ManGroupplc(Man)英国曼氏金融集团是总部在英国伦敦的一家另类投资管理公司,为全球的机构与个人投资者提供一系列的基金服务。
截至2009年12月,它管理的资产总额达到424亿美元。
旗下ManInvestment率先推出资本保障及结构性另类投资产品。
旗下主要有四大基金管理人:
AHL——对投资组合进行系统化趋势交易(自营);
ManInvestments——多策略多风格对冲基金组合;
PembaCreditAdvisers——欧洲信用资产组合;
OreHillPartners——针对对冲基金经理的信用服务。
ManInvestments的母公司ManGroupplc于1783年创始成立,在伦敦证券交易所上市(EMG),是英国富时100指数的主要成份股之一。
ManInvestmentsLtd.1983年成立,该公司是全球最大的对冲管理公司之一;
在市场上领先的另类投资经理,旗下管理资产约750亿美元。
巨额的日本公积金也交托于ManInvestments管理。
ManAHLDiversifiedProgram是该公司及基金的核心投资决策交易程序。
–AHLDP是全球规模最大的管理期货投资程序之一,过去15年录得超卓的成绩。
其目标是在投资期内寻求可观的中期绝对资本增值,旨在于升市与跌市中均可争取利润。
在全球超过140个金融市场,透过把握价格走势和市场失衡的情况下获利,并于全日24小时进行交易,投资于不同国家,行业和市场的期货商品,并运用多种交易策略和交易频率,达致分散投资而减低风险。
资产分布方面,新产品约有24.1%为货币投资。
资产分布板块先后依次序为:
货币,债券,能源,股票,利率,金属,农产品。
每月投资板块比率%分布是随金融市场趋势而有所不同,不能一概而论。
基本上,该基金是以计算机程序来买卖期货避免人为对投资逆景时之失误。
ManAHL基金是英国曼氏金融集团下属的系统化趋势跟随基金,曼氏金融集团是全球最大的上市对冲基金公司。
Man-AHL每年的营收最大占曼氏集团的一半。
该基金是一只无人驾驭的基金,而是一个名为AHLDiversifiedProgramme的电脑程序,该程序采取趋势追随投资方式,利用持续的价格趋势,在市场失衡的情况下寻找获利的机会。
基本上程序肯定了金融市场的连锁相关性,认为未来的价格表现受到过往价格的影响。
AHL以伦敦为基地,成立于1987年,目前管理的规模为244亿美元资产,在量化投资方面处于业界领导地位。
AHL投资者加入的资金门槛最低认购额:
20000美元。
期货品种的比例
Man基金投资于超过140个市场,30多个交易所。
投资手法是所谓“双向开仓”的手法,既是当预期某投资标的价格下跌,亦可从中获利。
汇聚的不同风险和回报特性的资产类别,所以与传统类别资产的相关性不强,投资者投资此类基金,可有效分散传统类别资产的风险。
AHL在以下期货市场中交易:
股指、货币、债券、股票、利率、外汇、金属、能源、软商品、谷物、肉类,但是各类市场中的资金分配比例未固定。
交易类型与操作手法
本系统的交易类型是系统化趋势交易。
透过价格变动,以把握市场趋势,争
取获利机会。
交易保证金与总权益的比例平均为18%,平均每百万资金每年的完整交易回合为2400次。
基金特点:
1.该对冲基金旨在争取绝对回报,在熊市亦可赚钱,够可靠,够稳健;
2.熊市表现也比较好;
3.风险较传统基金低;
4.适合投资稳健和专业散户,推荐占投资组合比例1-2成。
5.适合长线投资,但是短期波动大。
年化收益率与历史收益率
5年年化收益率:
12.07%
3年年化收益率:
11.37%
98年5月-09年4月总回报283.3%,年化收益率15.6%
回顾ManAHLDiversifiedFuturesLtd自成立以來,能够保持在升市时跑赢大市,在跌市时又具有特强的抗跌力,甚至逆势向上增值的能力,全因为AHL具有以下三大特点:
一.大市相关性低,具分
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 国外 量化 投资 著名 公司 资料